De registrerte datoene er ikke verifisert ikrafttredelse. En dato kan være kunngjøringsdato brukt som reserve når virkningstidspunktet ikke er avklart. Kontroller tidspunkt og eventuelle vilkår i kilden.
📡 Siste registrerte kunngjøringer for dokumentet: Atom-feed · 🔍 Se gjeldende tekst: forskrift/2007-06-29-876 · 📜 Eldre, uverifisert rekonstruksjon: git-logg
§ 1-2 skal lyde:
For forvaltningsselskaper for verdipapirfond med tillatelse til å yte aktiv forvaltning og investeringsrådgivning, jf. lov 12. juni 1981 nr. 52 om verdipapirfond § 2-1 annet og fjerde ledd, gjelder verdipapirhandelloven § 9-11 til § 9-18, § 9-20, § 9-21, § 9-22 første ledd, § 10-2 tredje ledd, § 10-3, § 10-9, § 10-11, § 10-12, § 10-13 og § 10-16 og forskrifter gitt i medhold av disse bestemmelsene så langt de passer.
§ 1-3 første ledd oppheves. Nåværende annet og tredje ledd blir første og annet ledd.
§ 1-4 første ledd oppheves. Nåværende annet og tredje ledd blir første og annet ledd.
§ 2-2 første ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/565 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til organisatoriske krav og virksomhetskrav for verdipapirforetak og definisjoner av begreper for nevnte direktivs formål) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 2-2 første ledd endres til å lyde som følger:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/565 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til organisatoriske krav og virksomhetskrav for verdipapirforetak og definisjoner av begreper for nevnte direktivs formål) som endret ved forordning (EU) 2017/2294 og forordning (EU) 2019/1011 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 2-2 første ledd skal lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/565 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til organisatoriske krav og virksomhetskrav for verdipapirforetak og definisjoner av begreper for nevnte direktivs formål) som endret ved forordning (EU) 2017/2294, forordning (EU) 2019/1011 og forordning (EU) 2021/527 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 2-2 første ledd skal lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/565 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til organisatoriske krav og virksomhetskrav for verdipapirforetak og definisjoner av begreper for nevnte direktivs formål) som endret ved forordning (EU) 2017/2294, forordning (EU) 2019/1011, forordning (EU) 2021/527 og forordning (EU) 2021/1254 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 2-2 første ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/565 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til organisatoriske krav og virksomhetskrav for verdipapirforetak og definisjoner av begreper for nevnte direktivs formål) som endret ved forordning (EU) 2017/2294, forordning (EU) 2019/1011, forordning (EU) 2021/527, forordning (EU) 2021/1253 og forordning (EU) 2021/1254 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 3-1 nytt 15. ledd skal lyde:
(15) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2020/1406 (om tekniske gjennomføringsstandarder om prosedyrer og skjemaer til bruk for informasjonsutveksling mellom kompetente myndigheter, ESMA, Kommisjonen og andre enheter som omtalt i artikkel 24 (2) og 25 i markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 3-1 10. ledd oppheves.
§ 3-1 nytt 15. ledd skal lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1210 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for anvendelse av markedsmisbruksforordningen med hensyn til formatet på innsidelister og oppdateringer av disse) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 3-2 skal lyde:
§ 3-2.Redegjørelse for utsettelse av offentliggjøring av innsideinformasjon
Skriftlig redegjørelse for utsettelse av offentliggjøring av innsideinformasjon etter markedsmisbruksforordningen artikkel 17 nr. 4 tredje ledd, skal sendes tilsynsmyndigheten på anmodning. Redegjørelsen skal sendes så snart som mulig. For utstedere hvis finansielle instrumenter bare er tatt opp til handel på et vekstmarked for små og mellomstore bedrifter, gjelder redegjørelsesplikten fastsatt i markedsmisbruksforordningen artikkel 17 nr. 4 fjerde ledd.
§ 3-6 niende ledd skal lyde:
(9) Med investeringsbanktjenester menes investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 6 og tilknyttede tjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 annet ledd nr. 3 og 6.
§ 3-9 skal lyde:
§ 3-9.Likeverdighetsvurderinger
Finanstilsynet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om likeverdigheten til tredjelands markeder og rettslige og tilsynsmessige rammer etter reglene om shortsalg i verdipapirhandelloven § 3-5 første ledd og tilhørende forskrifter.
§ 3-9 skal lyde:
§ 3-9.Gjennomføring av kommisjonsforordning (EU) nr. 2022/27
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29f forordning (EU) nr. 2022/27 (om justering av den relevante terskelen for rapportering av betydelige netto shortposisjoner i aksjer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 4-1 første ledd og annet ledd skal lyde som følger:
(1) Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-3 første ledd skal inneholde opplysninger om:navn på utsteder av aksjene,dato da andelen nådde opp til, oversteg eller falt under grensene fastsatt i verdipapirhandelloven § 4-3 første ledd,navn på den flaggpliktige, herunder navn på aksjonæren,antall aksjer meldingen omfatter,den etterfølgende situasjonen hva gjelder stemmerettigheter, herunder hvor stor prosentandel av aksjene og stemmene i selskapet vedkommende innehar,hvor stor prosentandel av aksjene og stemmene i selskapet vedkommende innehar i form av rettigheter til aksjer,omstendigheten som utløste flaggplikten, og om denne gjaldt vedkommende selv eller nærstående som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-5,rekken av kontrollerte foretak aksjene eller rettighetene eies gjennom, ogdersom meldingen gjelder rettigheter til aksjer som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-3 fjerde ledd, skal meldingen i tillegg inneholde en beskrivelse av rettighetene, herunder opplysninger om på hvilket tidspunkt rettighetene vil eller kan bli utøvet og tidspunktet de forfaller.
(2) Dersom plikten til å sende melding etter denne bestemmelsen påhviler flere personer, kan det sendes en felles melding. Bruk av felles melding fritar ikke den enkelte person fra ansvaret etter verdipapirhandelloven § 4-3 og denne bestemmelsen.
§ 4-2 skal lyde som følger:
Like med aksjer og rettigheter til aksjer som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-3 første ledd, regnes i tillegg til stemmerettigheter til aksjer som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-3 annet ledd, stemmerettigheter som kan utøves etter andre former for stemmerettighetsoverføringer knyttet til aksjer i utenlandske utstedere med Norge som hjemstat.
§ 4-3 skal lyde som følger:
Som annen omstendighet etter verdipapirhandelloven § 4-3 første ledd ansesinngåelse eller opphør av avtale om finansiell sikkerhet,tildeling eller tilbakekall av fullmakt,inngåelse av avtale etter allmennaksjeloven § 4-2 annet ledd,etablering eller oppløsning av konsernforhold etter verdipapirhandelloven § 2-5 nr. 3,inngåelse eller oppløsning av forpliktende samarbeid etter verdipapirhandelloven § 2-5 nr. 5,selskapsbegivenheter som endrer stemmerettsfordelingen,inngåelse eller opphør av avtale om overføring av stemmerettigheter som nevnt i § 4-2.
§ 4-4 første ledd skal lyde som følger:
(1) Verdipapirhandelloven § 4-3 kommer ikke til anvendelse på:aksjer og rettigheter til aksjer som utelukkende erverves for å sikre avvikling av oppgjør innen en periode på tre handelsdager etter at handelen er utført, elleraksjer eller rettigheter til aksjer som erverves eller avhendes av prisstiller, dersom aksjene eller rettighetene når opp til, overstiger eller faller under 5 %-grensen, såfremt prisstilleren ikke påvirker forvaltningen av selskapet eller utøver press på selskapet for å få dette til å erverve aksjene eller rettighetene eller understøtte kursen.
§ 4-5 første ledd skal lyde som følger:
(1) Plikten til konsolidering etter verdipapirhandelloven § 4-3 femte ledd jf. § 2-5 nr. 3, gjelder ikke for beholdningene til verdipapirforetak og forvaltningsselskap fra et annet EØS-land enn Norge, som omhandlet i direktiv 2004/109/EF art. 12 (4) første avsnitt og art. 12 (5) første avsnitt, på de vilkår og betingelser som oppstilt i nevnte direktiv art. 12 (4) og (5), samt direktiv 2007/14/EF art. 10.
§ 5-2 skal lyde:
For norske utstedere skal styrets medlemmer og daglig leder avgi erklæring etter verdipapirhandelloven § 5-5 annet ledd og § 5-6 annet ledd nr. 3.
§ 5-5 oppheves.
§ 5-6 annet ledd skal lyde:
(2) Finanstilsynet kan gjøre unntak fra verdipapirhandelloven § 5-6 for utstedere stiftet før ikrafttredelsestidspunktet til prospektdirektivet som kun har gjeldsinstrumenter garantert av norsk kommune eller fylkeskommune notert på et regulert marked.
§ 5-7 nytt annet og tredje ledd skal lyde:
(2) Utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat skal anses for å oppfylle kravene nevnt i verdipapirloven § 5-8a dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2004/25/EF artikkel 10.
(3) Et regulert marked kan unnta utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat fra plikten til å redegjøre for prinsipper og praksis vedrørende foretaksstyring etter regnskapsloven § 3-3b dersom utstederen er omfattet av et likeverdig krav etter hjemlandets lovgivning eller i henhold til noteringsvilkårene til en autorisert markedsplass utenfor EØS hvor utsteders verdipapirer også er notert. Årsberetningen skal i tilfelle inneholde opplysninger om hvor redegjørelsen finnes offentlig tilgjengelig. Et utenlandsk krav anses ikke i noe tilfelle for likeverdig med regnskapsloven § 3-3b dersom det ikke omfatter en konsistenssjekk tilsvarende revisorloven § 5-1 første ledd.
§ 5-7 skal lyde:
§ 5-7.Utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat
(1) Finanstilsynet kan ved enkeltvedtak bestemme at utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat skal anses for å oppfylle kravene nevnt i verdipapirhandelloven:§ 5-5 annet ledd nr. 2 dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2007/14/EF art. 13,§ 5-6 fjerde ledd dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i kommisjonsdirektiv 2007/14/EF art. 14,§ 5-5 annet ledd nr. 3 og § 5-6 annet ledd nr. 3 dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2007/14/EF art. 15,§ 5-5 tredje ledd første og annet punktum dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2007/14/EF art. 17,§ 5-5 tredje ledd tredje punktum dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2007/14/EF art. 18.
(2) Verdipapirhandelloven § 5-8a gjelder tilsvarende for utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat. Finanstilsynet kan ved enkeltvedtak bestemme at slike utstedere skal anses for å oppfylle kravene nevnt i verdipapirloven § 5-8a dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2004/25/EF artikkel 10.
(3) Regnskapsloven § 3-3b gjelder tilsvarende for utstedere utenfor EØS med Norge som hjemstat. Et regulert marked kan unnta utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat fra plikten etter første punktum dersom utstederen er omfattet av et likeverdig krav etter hjemlandets lovgivning eller i henhold til noteringsvilkårene til en autorisert markedsplass utenfor EØS hvor utsteders verdipapirer også er notert. Årsberetningen skal i tilfelle inneholde opplysninger om hvor redegjørelsen finnes offentlig tilgjengelig. Et utenlandsk krav anses ikke i noe tilfelle for likeverdig med regnskapsloven § 3-3b dersom det ikke omfatter en konsistenssjekk tilsvarende revisorloven § 5-1 første ledd.
§ 5-7 skal lyde:
(1) Finanstilsynet kan ved enkeltvedtak bestemme at utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat skal anses for å oppfylle kravene nevnt i verdipapirhandelloven:§ 5-5 fjerde ledd dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2007/14/EF art. 13,§ 5-6 fjerde ledd dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i kommisjonsdirektiv 2007/14/EF art. 14,5-5 annet ledd og § 5-6 annet ledd nr. 3 dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2007/14/EF art. 15,§ 5-5 tredje ledd første og annet punktum dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2007/14/EF art. 17,§ 5-5 tredje ledd tredje punktum dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2007/14/EF art. 18.
(2) Finanstilsynet kan ved enkeltvedtak bestemme at utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat skal anses for å oppfylle kravene nevnt i regnskapsloven § 2-2 (13) dersom utstederen i henhold til tredjelandets lovgivning må oppfylle tilsvarende krav som angitt i direktiv 2004/25/EF artikkel 10.
(3) Regnskapsloven § 2-9 gjelder tilsvarende for utstedere utenfor EØS med Norge som hjemstat. Et regulert marked kan unnta utstedere fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat fra plikten etter første punktum dersom utstederen er omfattet av et likeverdig krav etter hjemlandets lovgivning eller i henhold til noteringsvilkårene til en regulert markedsplass utenfor EØS hvor utsteders verdipapirer også er notert. Årsberetningen skal i tilfelle inneholde opplysninger om hvor redegjørelsen finnes offentlig tilgjengelig. Et utenlandsk krav anses ikke i noe tilfelle for likeverdig med regnskapsloven § 2-9 dersom det ikke omfatter en konsistenssjekk tilsvarende revisorloven § 9-4 annet ledd.
§ 5-8 skal lyde:
§ 5-8.Egenkapitalbevis
Bestemmelsene i kapittelet her gjelder tilsvarende for egenkapitalbevis.
§ 5-10 oppheves
§ 5-11 skal lyde:
§ 5-11.Andre anerkjente regnskapsprinsipper tilsvarende IFRS
(1) Følgende regnskapsstandarder anses å være i overensstemmelse med internasjonale regnskapsstandarder vedtatt i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, for utarbeidelse av årsregnskap, halvårsregnskap og kvartalsregnskap:IFRS, dersom notene til regnskapene inneholder en uttrykkelig og uforbeholden erklæring om at de oppfyller de internasjonale regnskapsstandarder i overensstemmelse med IAS 1 «presentasjon av finansregnskap», ellerJapans alminnelige anerkjente regnskapsprinsipper (GAAP), ellerUSAs alminnelige anerkjente regnskapsprinsipper (GAAP).
(2) For regnskapsår som begynner før 1. januar 2012, kan en utsteder fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat, utarbeide årsregnskap, halvårsregnskap og kvartalsregnskap etter Kinas, Canadas, Sør-Koreas og Indias alminnelig anerkjente regnskapsprinsipper (GAAP).
(3) EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29h (forordning (EF) nr. 1569/2007) om innføring av en ordning for fastsettelse av likeverdighet for regnskapsstandarder som anvendes av utstedere av verdipapirer i tredjestater gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegget, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 5-11 annet ledd skal lyde:
(2) For regnskapsår som avsluttes før 31. desember 2014, kan en utsteder fra land utenfor EØS med Norge som hjemstat, utarbeide årsregnskap, halvårsregnskap og kvartalsregnskap etter Kinas, Canadas, Sør-Koreas og Indias alminnelig anerkjente regnskapsprinsipper (GAAP).
§ 5-11 tredje ledd skal lyde:
(3) EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29e (forordning (EF) nr. 1569/2007 og forordning (EU) nr. 310/2012) om innføring av en ordning for fastsettelse av likeverdighet for regnskapsstandarder som anvendes av utstedere av verdipapirer i tredjestater gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegget, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 5-11 første ledd ny bokstav d, e og f skal lyde som følger:Kinas alminnelige anerkjente regnskapsprinsipper (GAAP),Canadas alminnelige anerkjente regnskapsprinsipper (GAAP),Sør-Koreas alminnelige anerkjente regnskapsprinsipper (GAAP).
Annet ledd slettes.
§ 5-11 annet ledd skal lyde:
(2) EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29e (forordning (EF) nr. 1569/2007 og forordning (EU) nr. 310/2012 som endret ved forordning (EU) 2015/1605) om innføring av en ordning for fastsettelse av likeverdighet for regnskapsstandarder som anvendes av utstedere av verdipapirer i tredjestater gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegget, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig
Ny § 5-12 skal lyde:
§ 5-12.Regler om revisjon, revisjonsutvalg og valg av revisor for utstedere fra land utenfor EØS og andre norske utstedere mv.
(1) Utstedere fra land utenfor EØS, med Norge som hjemstat etter verdipapirhandelloven § 5-4, skal ha et revisjonsutvalg eller tilsvarende organ med oppgaver og sammensetning som nevnt i artikkel 39 i direktiv 2014/56/EU. Foretaket skal også følge reglene i revisjonsforordningen artikkel 16 og 17 om valg av revisor eller tilsvarende nasjonale regler.
(2) Norske utstedere, som ikke er allmennaksjeselskap eller finansforetak, skal ha revisjonsutvalg eller tilsvarende organ med oppgaver og sammensetning som nevnt i allmennaksjeloven kapittel 6 V. Foretaket skal også følge reglene i revisjonsforordningen artikkel 16 og 17 om valg av revisor, på samme måte som allmennaksjeselskap etter allmennaksjeloven kapittel 7.
(3) Første og andre ledd gjelder også for utsteder som bare utsteder gjeldsinstrumenter hvis pålydende er minst 100 000 euro eller tilsvarende beløp i annen valuta, og for utstedere av verdipapirfond.
(4) Reglene i denne paragrafen gjelder ikke for stat, regional eller lokal myndighet i stat, internasjonalt offentlig organ eller organisasjon som minst én EØS-stat er medlem i, EØS-sentralbank og Den europeiske sentralbank, med omsettelige verdipapirer notert på regulert marked.
(5) Hvor en utsteder nevnt i første ledd har revisor med godkjenning etter revisorloven § 3-1, gjelder revisorloven for utførelsen av revisjonen og for revisjonsforetaket.
Ny § 5-13 skal lyde:
§ 5-13.Elektronisk rapporteringsformat
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/815 om utfylling av rapporteringsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for spesifisering av et felles elektronisk rapporteringsformat som endret ved forordning (EU) 2019/2100, (EU) 2020/1989 og (EU) 2022/352 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Ny § 5-14 skal lyde:
§ 5-14.Gjennomføring av kommisjonsforordning (EU) 2016/1437
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1437 (om utfylling av rapporteringsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for tilgang til obligatoriske opplysninger på unionsplan) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 6-10 femte ledd skal lyde:
(5) Tilbudsmyndigheten kan med hjemmel i verdipapirhandelloven § 6-15 kreve gebyr av tilbyder til dekning av utgifter ved behandling av søknad om nedskriving av garantibeløp.
§ 7-1 skal lyde:
Profesjonelle investorer
Unntaket fra prospektplikt ved tilbud som rettes til profesjonelle investorer, jf. verdipapirhandelloven § 7-4 nr. 8, gjelder tilbud som rettes mot investorer som regnes som profesjonelle kunder etter forskriften § 10-2 til § 10-5.
§ 7-1 første og annet ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/979 (om utfylling av prospektforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for finansiell nøkkelinformasjon i prospektsammendraget, offentliggjøring og klassifisering av prospekter, annonser for verdipapirer, tillegg til prospekter og for meldingsportalen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/980 (om utfylling av prospektforordningen med hensyn til formatet for, innholdet i og kontrollen og godkjenningen av det prospektet som skal offentliggjøres når verdipapirer tilbys offentligheten eller opptas til handel på et regulert marked) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 7-1 endres til å lyde som følger:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/979 (om utfylling av prospektforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for finansiell nøkkelinformasjon i prospektsammendraget, offentliggjøring og klassifisering av prospekter, annonser for verdipapirer, tillegg til prospekter og for meldingsportalen) som endret ved forordning (EU) 2020/1272 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/980 (om utfylling av prospektforordningen med hensyn til formatet for, innholdet i og kontrollen og godkjenningen av det prospektet som skal offentliggjøres når verdipapirer tilbys offentligheten eller opptas til handel på et regulert marked) som endret ved forordning 2020/1273 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 7-1 tredje ledd skal lyde:
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2021/528 av 16. desember 2020 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2017/1129 med hensyn til minstekrav til opplysninger i dokumentet som skal offentliggjøres med sikte på unntak fra prospekt i forbindelse med en overtakelse gjennom et ombyttingstilbud, en fusjon eller deling gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Ny § 7-2a skal lyde:
§ 7-2a.Sertifikater
Verdipapirhandelloven § 7-3 kommer ikke til anvendelse ved opptak til notering på norsk regulert marked av obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter med løpetid på under 12 måneder og pålydende på minst 100 000 euro.
Ny § 7-2b skal lyde:
§ 7-2b.Obligasjoner utstedt av fylkeskommuner eller kommuner
Verdipapirhandelloven § 7-3 kommer ikke til anvendelse ved opptak til notering på norsk regulert marked av obligasjoner utstedt av fylkeskommune eller kommune.
§ 7-3 skal lyde:
§ 7-3.Pålegg mv.
Som ledd i prospektkontrollen kan Finanstilsynet:pålegge opplysningsplikt for utsteder, tilbyder eller personer som søker opptak til notering, og personer som har bestemmende innflytelse hos disse eller er under bestemmende innflytelse,pålegge opplysningsplikt for revisor og ledelse hos utsteder, tilbyder eller personer som søker opptak til notering, samt finansielle mellommenn,pålegge utsteder midlertidig forbud mot gjennomføring av et tilbud i inntil 10 arbeidsdager dersom det er rimelig grunn til å tro at prospektreglene er overtrådt, ellerforby annonsering i inntil 10 arbeidsdager dersom det er rimelig grunn til å anta at prospektreglene er overtrådt.
§ 7-4 skal lyde:
§ 7-4.Offentliggjøring mv.
En liste over prospekter som er godkjent de siste 12 måneder skal fremgå av Finanstilsynets webside. Listen skal inneholde opplysninger om hvordan prospektet er gjort tilgjengelig for offentligheten og hvor det kan innhentes.
§ 7-13 første ledd skal lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29ba (forordning (EF) nr. 809/2004 om gjennomføring av europaparlaments- og rådsdirektiv 2003/71/EF med hensyn til opplysninger i prospekter og deres format, integrering ved henvisning og offentliggjøring av slike prospekter samt annonsering, som endret ved forordning (EF) nr. 1787/2006 og forordning (EF) nr. 211/2007) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 7-13 første ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29ba (forordning (EF) nr. 809/2004 om gjennomføring av europaparlaments- og rådsdirektiv 2003/71/EF med hensyn til opplysninger i prospekter og deres format, integrering ved henvisning og offentliggjøring av slike prospekter samt annonsering, som endret ved forordning (EF) nr. 1787/2006, forordning (EF) nr. 211/2007 og forordning (EF) nr. 1289/2008) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 7-13 første ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29ba (forordning (EF) nr. 809/2004 om gjennomføring av europaparlaments- og rådsdirektiv 2003/71/EF med hensyn til opplysninger i prospekter og deres format, integrering ved henvisning og offentliggjøring av slike prospekter samt annonsering, som endret ved forordning (EF) nr. 1787/2006, forordning (EF) nr. 211/2007, forordning (EF) nr. 1289/2008, forordning (EU) nr. 311/2012, forordning (EU) nr. 486/2012 og forordning (EU) nr. 862/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Ny del V skal lyde:
§ 7-20.Tegningsrettsemisjoner
Forenklede krav for tegningsrettsemisjoner følger av § 7-13 første ledd jf. kommisjonsforordning (EF) nr. 809/2004 artikkel 26a jf. artikkel 2 nr. 13.
§ 7-21.Selskaper med lav markedsverdi
(1) Forenklede krav for selskaper med lav markedsverdi følger av § 7-13 første ledd jf. kommisjonsforordning (EF) nr. 809/2004 artikkel 26b.
(2) Med selskaper med lav markedsverdi etter første ledd menes utstedere som er notert på et regulert marked og hadde en gjennomsnittlig markedsverdi på under 100 000 000 euro beregnet på grunnlag av årlige sluttkurser siste tre kalenderår.
§ 7-22.Små og mellomstore bedrifter
(1) Forenklede krav for små og mellomstore bedrifter følger av § 7-13 første ledd jf. kommisjonsforordning (EF) nr. 809/2004 artikkel 26b.
(2) Med små og mellomstore bedrifter etter første ledd menes utstedere som etter siste godkjente årsregnskap oppfyller minst to av følgende krav:gjennomsnittlig antall ansatte under 250regnskapsmessig balanse under 43 000 000 euroårlig netto omsetning under 50 000 000 euro.
§ 7-23.Kredittinstitusjoner
Forenklede krav for kredittinstitusjoner, jf. verdipapirhandelloven § 2-3 annet ledd, følger av § 7-13 jf. kommisjonsforordning (EF) nr. 809/2004 artikkel 26c.
§ 7-13 første ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29ba (forordning (EF) nr. 809/2004 om gjennomføring av europaparlaments- og rådsdirektiv 2003/71/EF med hensyn til opplysninger i prospekter og deres format, integrering ved henvisning og offentliggjøring av slike prospekter samt annonsering, som endret ved forordning (EF) nr. 1787/2006, forordning (EF) nr. 211/2007, forordning (EF) nr. 1289/2008, forordning (EU) nr. 311/2012, forordning (EU) nr. 486/2012, forordning (EU) nr. 862/2012 og forordning (EU) nr. 759/2013) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Ny § 8-1 skal lyde:
§ 8-1.Unntak fra handleforbudet i derivater m.m.
Forbudet mot å utstede eller handle for egen regning med finansielle instrumenter som nevnt i verdipapirhandelloven § 8-2 første ledd første punktum omfatter ikke:avhendelse av tegningsretter til aksjer og egenkapitalbevis på grunnlag av fortrinnsrett, jf. aksjeloven § 10-4, allmennaksjeloven § 10-4 og finansieringsvirksomhetsloven § 2b-24,avhendelse av frittstående tegningsretter som nevnt i aksjeloven § 11-12 og allmennaksjeloven § 11-12, forutsatt at tegningsrettene er ervervet på grunnlag av fortrinnsrett, ogopsjoner på aksjer og egenkapitalbevis i annet selskap i samme konsern som arbeidsgiverforetaket og rettigheter til aksjer og egenkapitalbevis i arbeidsgiverforetaket eller annet selskap i samme konsern som arbeidsgiverforetaket, når opsjonene og rettighetene er utstedt av dette foretaket.
Ny § 8-2 skal lyde:
§ 8-2.Unntak fra forbudet mot å avhende finansielle instrumenter tidligere enn 12 måneder etter ervervet
Bestemmelsen om bindingstid på 12 måneder i verdipapirhandelloven § 8-2 første ledd tredje punktum gjelder ikke:ved avhendelse av aksjer som følge av et tilbud om kjøp av samtlige aksjer i et selskap fremsatt til alle aksjeeierne på samme vilkår, forutsatt at aksjene ble ervervet før tilbudet ble gjort kjent,for ansatte og tillitsvalgte i verdipapirforetak som bare yter investeringstjenester i forbindelse med finansielle instrumenter som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-2 femte ledd nr. 2, ogved avhendelse av aksjer og egenkapitalbevis i arbeidsgiverforetaket eller annet selskap i samme konsern som arbeidsgiverforetaket, der aksjene og egenkapitalbevisene erverves som følge av utøvelse av opsjons- eller tegningsrettsprogrammer for de ansatte, under forutsetning av at aksjene og egenkapitalbevisene avhendes innen 30 dager etter at den ansatte har mottatt dem.
§ 8-2 syttende ledd skal lyde:
(17) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1799 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til unntak fra kravene om gjennomsiktighet før og etter handel for visse tredjestaters sentralbanker når de utøver sin penge- og valutapolitikk og politikk for finansiell stabilitet) som endret ved forordning (EU) 2019/462 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 8-2 syttende ledd endres til å lyde som følger:
(17) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1799 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til unntak fra kravene om gjennomsiktighet før og etter handel for visse tredjestaters sentralbanker når de utøver sin penge- og valutapolitikk og politikk for finansiell stabilitet) som endret ved forordning (EU) 2019/462 og forordning (EU) 2019/1000 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 8-2 andre ledd endres til å lyde som følger:
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/587 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til aksjer, depotbevis, børshandlede fond, sertifikater og andre lignende finansielle instrumenter og om plikten til å utføre transaksjoner med visse aksjer på en handelsplass eller gjennom en systematisk internaliserer) som endret ved forordning (EU) 2019/442 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 8-2 tredje ledd skal lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/583 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater) som endret ved forordning (EU) 2021/529 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 8-2 tredje ledd endres til å lyde som følger:
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/583 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater) som endret ved forordning (EU) 2021/529 og forordning (EU) 2022/629 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 8-2 nr. 18 skal lyde:
(18) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2417 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for handelsplikten for visse derivater) som endret ved forordning (EU) 2022/749 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 8-2 annet ledd skal endres til å lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/587 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til aksjer, depotbevis, børshandlede fond, sertifikater og andre lignende finansielle instrumenter og om plikten til å utføre transaksjoner med visse aksjer på en handelsplass eller gjennom en systematisk internaliserer) som endret ved forordning (EU) 2019/442 og forordning (EU) 2023/944 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 8-2 tredje ledd skal endres til å lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/583 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater) som endret ved forordning (EU) 2021/529, forordning (EU) 2022/629 og forordning (EU) 2023/945 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 9-2 skal lyde:
Tilknyttet virksomhet
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2021/1833 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet ved å spesifisere kriteriene for å fastsette når en virksomhet skal anses for å være en virksomhet tilknyttet hovedvirksomheten på konsernnivå) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 9-6 nytt syvende og åttende ledd skal lyde:
(7) Verdipapirforetak skal uten ugrunnet opphold gi melding til Finanstilsynet dersom det blir kjent med at noen ved erverv eller avhendelse av eierandeler i foretaket overskrider eller går under de grenser som fremgår av annet ledd.
(8) Verdipapirforetak skal årlig informere Finanstilsynet om aksjeeiere med betydelige eierandeler i foretaket, herunder om størrelsen på eierandelene.
§ 9-20 første ledd skal lyde:
(1) Verdipapirforetak skal på et tilstrekkelig detaljert nivå identifisere den potensielle målgruppen for hvert finansielt instrument og spesifisere den eller de typer kunder med behov, egenskaper og mål, herunder eventuelle bærekraftsrelaterte mål, som det finansielle instrumentet er forenlig med. Som ledd i denne prosessen skal foretaket identifisere enhver gruppe av kunder med behov, egenskaper og mål som det finansielle instrumentet ikke er forenlig med, med mindre det finansielle instrumentet tar hensyn til bærekraftsfaktorer. Med bærekraftsfaktorer menes bærekraftsfaktorer som definert i forordning (EU) 2019/2088 artikkel 2 nr. 24. Når verdipapirforetak samarbeider om å produsere et finansielt instrument, er det kun nødvendig å identifisere én målgruppe.
§ 9-20 tredje ledd skal lyde:
(3) Verdipapirforetak skal fastslå om det finansielle instrumentet oppfyller behovene, egenskapene og målene som er identifisert for målgruppen, blant annet ved å undersøke om det finansielle instrumentets risiko- og avkastningsprofil og eventuelle bærekraftsfaktorer er forenlig med målgruppen, og om det finansielle instrumentet er utformet for å være til fordel for kunden, og ikke er basert på en forretningsmodell som forutsetter et ugunstig resultat for kunden for å være lønnsom.
§ 9-23 nytt annet ledd skal lyde:
(2) Det finansielle instrumentets bærekraftsfaktorer skal presenteres på en klar måte og gi distributørene de opplysninger som er relevante for å kunne vurdere kundens eller den potensielle kundens bærekraftsrelaterte mål.
§ 9-24 første ledd skal lyde:
(1) Verdipapirforetak skal regelmessig gjennomgå de finansielle instrumentene de produserer, og ta i betraktning hendelser som kan få vesentlig innvirkning på den potensielle risikoen for den identifiserte målgruppen. Verdipapirforetaket skal vurdere om det finansielle instrumentet fortsatt er forenlig med målgruppens behov, egenskaper og mål, herunder eventuelle bærekraftsrelaterte mål, og om det distribueres til målgruppen, eller om det motsetningsvis distribueres til kunder med behov, egenskaper og mål som det finansielle instrumentet ikke er forenlig med.
§ 9-26 tredje ledd skal lyde:
(3) Verdipapirforetak skal ha hensiktsmessige ordninger for produkthåndtering, for å sikre at produkter og tjenester foretaket har til hensikt å tilby eller anbefale, er forenlig med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål, herunder eventuelle bærekraftsrelaterte mål, og for å sikre at den planlagte strategien for å distribuere produktene er forenlig med den identifiserte målgruppen.
§ 9-26 fjerde ledd skal lyde:
(4) Verdipapirforetak skal på en hensiktsmessig måte identifisere og vurdere situasjonen og behovene til kundene foretaket har til hensikt å rette seg mot, for å sikre at kundenes interesser ikke påvirkes negativt som følge av kommersielt press eller finansieringspress. Verdipapirforetaket skal identifisere alle grupper av kunder med behov, egenskaper og mål som produktet eller tjenesten ikke er forenlig med, med mindre det finansielle instrumentet tar hensyn til bærekraftsfaktorer.
§ 9-29 skal lyde:
§ 9-29.Medlemmer
Følgende skal være medlem i Verdipapirforetakenes sikringsfond:verdipapirforetak med tillatelse etter verdipapirhandelloven § 9-1 til å yte investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 1 til 7,forvaltningsselskap for verdipapirfond med tillatelse etter lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond (verdipapirfondloven) § 2-1 annet ledd, jf. første ledd, til å yte investeringstjeneste som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4,forvaltere av alternative investeringsfond med tillatelse etter lov 20. juni 2014 nr. 28 om forvaltning av alternative investeringsfond § 2-2 tredje og fjerde ledd, jf. sjette ledd.
§ 9-29 annet ledd skal lyde:
(2) Verdipapirforetak skal regelmessig gjennomgå produktene de tilbyr eller anbefaler og tjenestene de yter, og ta i betraktning enhver hendelse som kan få vesentlig innvirkning på den potensielle risikoen for den identifiserte målgruppen. Foretaket skal som et minimum vurdere om produktet eller tjenesten fortsatt er forenlig med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål, herunder eventuelle bærekraftsrelaterte mål, og om den planlagte strategien for å distribuere produktet fortsatt er hensiktsmessig.
§ 9-34 tredje ledd skal lyde:
(3) Finanstilsynet kan bestemme at medlemmer som nevnt i § 9-29 bokstav a) med tillatelse til å yte investeringstjeneste i henhold til verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4 og medlemmer som nevnt i § 9-29 bokstav b) betaler en lavere avgift enn det som fremgår av annet ledd, for så vidt gjelder midler som forvaltes på vegne av profesjonelle kunder.
Ny § 9-38a skal lyde:
§ 9-38a.Opplysningsplikt og taushetsplikt
(1) Verdipapirhandelloven § 12-2 syvende ledd gjelder tilsvarende for utstedere som har godkjent at deres finansielle instrumenter handles på en multilateral handelsfasilitet eller en organisert handelsfasilitet, eller som har søkt om opptak av sine finansielle instrumenter til handel på en multilateral handelsfasilitet.
(2) Verdipapirhandelloven § 12-4 åttende ledd gjelder tilsvarende for brukere eller deltakere som nevnt i verdipapirhandelloven § 9-26 første ledd nr. 7, på multilaterale handelsfasiliteter eller organiserte handelsfasiliteter.
(3) Verdipapirhandelloven § 11-13 gjelder tilsvarende for multilaterale handelsfasiliteter og organiserte handelsfasiliteter.
§ 9-47 første ledd skal lyde:
(1) Verdipapirforetak med tillatelse til å yte investeringstjenestene nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 1, 2, 4, 5 og 7 skal ha en startkapital på et beløp i norske kroner som minst svarer til 125 000 euro.
§ 9-49 nytt annet ledd skal lyde:
Verdipapirforetak er inntil videre unntatt fra bestemmelsen i verdipapirhandelloven § 9-15a.
§ 10-7 fjerde ledd skal lyde:
(4) For kvalifiserte motparter gjelder foruten bestemmelsene som er angitt i første ledd, heller ikke:§ 10-11, § 10-13 første, tredje og femte ledd, § 10-14 fjerde og femte ledd,§ 10-17 til § 10-19,§ 10-21 første ledd nr. 1 og tredje ledd og § 10-24,§ 10-25, § 10-26 og § 10-27 første ledd,§ 10-28 første ledd bokstav a og b, annet og tredje ledd, § 10-29 og § 10-30,ved ytelse av investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 1 til 3, med mindre den kvalifiserte motparten ber om det.
§ 10-7 nytt tredje ledd skal lyde:
(3) Plikten til å offentliggjøre informasjon som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-20 første ledd gjelder ikke frem til 28. februar 2023.
§ 10-8 første ledd oppheves.
§ 10-8 annet og tredje ledd blir nytt første og annet ledd.
§ 10-9 skal lyde:
(1) Før verdipapirforetak benytter tilknyttet agent, skal verdipapirforetaket påse at daglig leder eller eventuell annen person i agentvirksomheten som faktisk leder virksomheten som tilknyttet agent og styremedlemmer i den tilknyttede agenten, oppfyller kravene i verdipapirhandelloven § 9-10 første ledd om tilstrekkelige kvalifikasjoner og erfaring, og for øvrig ikke har utvist utilbørlig adferd som gir grunn til å anta at stillingen eller vervet ikke vil kunne ivaretas på forsvarlig måte.
(2) Verdipapirforetaket skal påse at eiere av kvalifisert eierandel i den tilknyttede agenten tilfredsstiller kravene i verdipapirhandelloven § 9-10 første ledd. Dette gjelder ikke tilknyttede agenter som er kredittinstitusjon eller forsikringsforetak.
§ 10-23 annet ledd skal lyde:
(2) Verdipapirforetak som på vegne av kunde utfører transaksjoner i forbindelse med aktiv forvaltning, skal i tillegg til de krav som følger av § 10-22, også rapportere om potensielt tap som overstiger en eventuell på forhånd fastsatt grense.
§ 10-28 nytt fjerde ledd skal lyde:
(4) Finanstilsynet kan frita verdipapirforetak fra plikten til å offentliggjøre limitordre som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-13 annet ledd.
§ 10-31 og § 10-32 skal lyde:
§ 10-31.Dokumentasjon
(1) Verdipapirforetak skal foreta lydopptak av alle telefonsamtaler i tilknytning til ytelse av investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 1 til 6.
(2) Verdipapirforetak skal etablere betryggende rutiner for dokumentasjon av kommunikasjon gjennom andre kommunikasjonskanaler når disse benyttes i tilknytning til ytelse av investeringstjenester som nevnt i første ledd.
§ 10-32.Gjenfinning av dokumentasjon
(1) Lydopptak skal minst kunne gjenfinnes etter følgende søkekriterier:Inngående og utgående telefonnummerTidspunkt for samtalen ogAnsatte hos foretaket som utførte samtalen.
(2) Dokumentasjon av kommunikasjon gjennom andre kommunikasjonskanaler skal minst kunne gjenfinnes etter følgende søkekriterier:Kundens identitetTidspunkt for kommunikasjon ogAnsatte hos foretaket som utførte kommunikasjonen.
§ 10-34 første ledd bokstav a og b skal lyde:
at det gjøres lydopptak av alle telefonsamtaler som omfattes av § 10-31 første ledd,
at dokumentasjon av kommunikasjon gjennom andre kommunikasjonskanaler enn telefon i tilknytning til ytelse av investeringstjenester også oppbevares,
§ 10-37 første ledd skal lyde:
(1) Med transaksjon som skal rapporteres etter verdipapirhandelloven § 10-18, menes ethvert kjøp eller salg på vegne av kunde eller for rapporteringspliktiges egen regning av:finansielt instrument notert på regulert marked, ogderivat med finansielt instrument notert på regulert marked som underliggende.Rapporteringsplikten gjelder uavhengig av om transaksjonen er utført på regulert marked.
§ 10-39 skal lyde:
§ 10-39.Identifikasjon av finansielle instrumenter
Transaksjonsrapporter skal inneholde følgende opplysninger for å identifisere og klassifisere det aktuelle finansielle instrument:International security identification number (ISIN) i henhold til ISO 6166, elleralternativ instrumentidentifikator (AII) som nærmere fastsatt av Kredittilsynet.
Ny § 10-40a skal lyde:
§ 10-40a.Standard markedsstørrelse
Aksjer skal deles inn i kategorier i henhold til forordning (EF) nr. 1287/2006. Finanstilsynet offentliggjør hvilken aksjekategori den enkelte aksje tilhører minst en gang i året.
Ny § 10-40b skal lyde:
§ 10-40b.Publisering av kurser
(1) Verdipapirforetaket skal publisere kursene løpende i børsens alminnelige åpningstid. Publisering skal skje på en måte som er lett tilgjengelig for andre markedsaktører og på forretningsmessige vilkår.
(2) Verdipapirforetaket kan trekke sine kurser tilbake dersom det oppstår ekstraordinære markedsforhold.
Ny § 10-40c skal lyde:
§ 10-40c.Utførelse av ordre
(1) Verdipapirforetaket skal utføre ordre til de kurser som er publisert på det tidspunktet ordrene blir mottatt. Ordrene skal utføres på de mest fordelaktige vilkårene for kunden i overensstemmelse med reglene i verdipapirhandelloven § 10-12 og denne forskriftens kapittel VI.
(2) Ordre fra profesjonelle kunder kan likevel utføres til bedre kurser for verdipapirforetaket dersom disse kursene faller innenfor et publisert intervall som ligger nært opptil markedsvilkårene, og dersom ordrestørrelsen er større enn ordre som vanligvis avgis av ikke-profesjonelle kunder.
(3) Dersom utførelsen av ordre fra profesjonell kunde gjelder transaksjoner der utførelsen i flere verdipapirer er en del av én transaksjon, eller der ordren avhenger av andre vilkår enn den aktuelle markedspris, kan ordren utføres til andre kurser enn de publiserte uavhengig av vilkårene i annet ledd.
(4) Dersom verdipapirforetaket bare stiller én kurs, eller dersom den største størrelsen det stilles en kurs for er mindre enn standard markedsstørrelse, og foretaket mottar en ordre som er større enn den størrelsen det er stilt kurs for, kan foretaket også utføre den del av ordren som overstiger hva foretakets kursstillelse dekker, forutsatt at denne delen av ordren utføres til den publiserte kursen, med mindre annet følger av annet og tredje ledd ovenfor.
(5) Dersom verdipapirforetaket stiller kurser i flere handelsstørrelser, og mottar en ordre av et omfang som ligger mellom disse kursene, og foretaket velger å utføre ordren, skal foretaket utføre ordren til en av de publiserte kursene i samsvar med reglene om behandling av kundeordre i verdipapirhandellovens § 10-13 og denne forskriftens kapittel VII.
Ny § 10-40d skal lyde:
§ 10-40d.Tilgang til kurser
(1) Verdipapirforetaket har rett til, på grunnlag av sin forretningsplan og på en objektiv, ikke-diskriminerende måte, å avgjøre hvilke investorer som skal ha tilgang til foretakets kurser, forutsatt at det finnes klare kriterier for tilgangen.
(2) Verdipapirforetaket kan på grunnlag av forretningsmessige vurderinger nekte å etablere eller avbryte forretningsforbindelser med investorer. Slike vurderinger kan blant annet gjelde:investorens kredittverdighet,motpartsrisiko,endelig gjennomføring av transaksjonen.
Ny § 10-40e skal lyde:
§ 10-40e.Antall transaksjoner
(1) Verdipapirforetaket har rett til å begrense antallet transaksjoner som foretaket påtar seg å inngå på de publiserte vilkår fra en og samme kunde, på en ikke-diskriminerende måte.
(2) Dersom antallet eller størrelsen på ordrene kundene ønsker å få utført vesentlig overstiger det normale, kan verdipapirforetaket begrense det samlede antallet transaksjoner fra forskjellige kunder på samme tid, dersom det skjer på en ikke-diskriminerende måte og i samsvar verdipapirhandelloven § 10-13.
§ 11-4 nytt annet punktum skal lyde:
Tilsvarende gjelder slike verv i et foretak hvis finansielle instrumenter er tatt opp til handel på en multilateral handelsfasilitet der markedsoperatøren er tilsynsmyndighet for utstederens løpende informasjonsplikt eller tilbakekjøpsprogrammer og stabilisering etter markedsmisbruksforordningen.
§ 11-5 første ledd nytt annet punktum skal lyde:
Tilsvarende gjelder for finansielle instrumenter som er eller søkes tatt opp til handel på en multilateral handelsfasilitet der markedsoperatøren er tilsynsmyndighet for utstederens løpende informasjonsplikt eller tilbakekjøpsprogrammer og stabilisering etter markedsmisbruksforordningen.
§ 11-8 femte ledd endres til å lyde som følger:
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/588 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for ordningen med minste tillatte kursendringer for aksjer, depotbevis og børshandlede fond) som endret ved forordning (EU) 2019/443 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 11-8 femte ledd skal endres til å lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/588 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for ordningen med minste tillatte kursendringer for aksjer, depotbevis og børshandlede fond) som endret ved forordning (EU) 2019/443 og forordning (EU) 2023/960 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Ny § 11-9 skal lyde:
§ 11-9.Intradag volatilitetsmekanisme for energirelaterte varederivater
(1) Handelsplasser der det handles energirelaterte varederivater, skal etablere en intradag volatilitetsmekanisme for hvert enkelt energirelatert varederivat som handles på handelsplassen. Med energirelaterte varederivater menes varederivater som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-4 åttende ledd som handles på en handelsplass, der underliggende er elektrisitet eller gass, og hvis forfall ikke overstiger 12 måneder.
(2) Mekanismen nevnt i første ledd skal fastsette en øvre og nedre prisgrense for ordre som kan utføres i energirelaterte varederivater. Handelsplassene skal sørge for at mekanismen hindrer uforholdsmessig store prisbevegelser i energirelaterte varederivater innenfor en handelsdag. Handelsplassene skal også påse at mekanismen ikke hindrer fastsettelsen av pålitelige sluttkurser.
(3) For hvert enkelt energirelatert varederivat som handles på handelsplassen, skal handelsplassen etablere en beregningsmetode for å kalkulere øvre og nedre prisgrense i forhold til en referansepris. Den første referanseprisen for dagen skal være lik prisen som bestemmes ved åpningen av den relevante handelsperioden. De påfølgende referanseprisene skal være den siste markedsprisen som observeres med regelmessige intervaller. Dersom det oppstår en stans i handelen i løpet av handelsdagen, skal den første referanseprisen etter stansen være åpningsprisen for den gjenopptatte handelen.
(4) Prisgrensene skal uttrykkes enten ved å angi en absolutt verdi eller et prosentvis avvik fra referanseprisen. Handelsplassene skal tilpasse denne beregningsmetoden til særtrekkene ved hvert energirelaterte varederivat, likviditetsprofilen til markedet for et slikt derivat og dets volatilitetsprofil. Handelsplassen skal uten ugrunnet opphold informere Finanstilsynet om beregningsmetoden.
(5) Handelsplassene skal fornye prisgrensene med regelmessige intervaller i handelsplassens åpningstid, basert på den gjeldende referanseprisen.
(6) Handelsplassene skal uten ugrunnet opphold offentliggjøre egenskapene ved mekanismen de har etablert etter paragrafen her, også hver gang handelsplassen gjør endringer i mekanismen.
(7) Handelsplassene skal etablere mekanismen ved enten å integrere den i eksisterende automatiske handelssperrer som er etablert i henhold til verdipapirhandelloven, eller som en ekstra mekanisme.
(8) Når en handelsplass planlegger å endre beregningsmetoden for prisgrensene som gjelder for et bestemt energirelatert varederivat, skal den uten ugrunnet opphold informere Finanstilsynet om de planlagte endringene.
Ny § 12-1 skal lyde:
§ 12-1.Tilknyttet virksomhet
Sentrale motparter med tillatelse etter verdipapirhandelloven § 13-1 kan garantere for oppfyllelse av avtaler som gjelder handel med finansielle instrumenter som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-2 og forpliktelser vedrørende lån av finansielle instrumenter. Finansieringsvirksomhetsloven og forsikringsvirksomhetsloven gjelder ikke for slik virksomhet.
§ 12-3 første ledd første punktum skal lyde:
(1) Børsklagenemnden er klageinstans for de vedtak fattet av operatøren av en handelsplass som er gjenstand for klage.
§ 13-9 skal lyde:
Hvis den finansielle rapporteringen i:årsregnskap og/eller årsberetning,halvårsregnskap og/eller halvårsberetning, og/ellerkvartalsrapport,avviker vesentlig fra det som følger av lov eller forskrift, kan Finanstilsynet pålegge utstederforetak å avlegge nye rapporter som nevnt i a) til c) innen en fastsatt frist.
§ 14-1 skal lyde:
§ 14-1.Virksomhetsrapportering
Verdipapirforetak med tillatelse til å yte investeringstjenester etter verdipapirhandelloven § 9-1, samt foretak som driver slik virksomhet gjennom filial i Norge i medhold av verdipapirhandelloven § 9-24 eller § 9-25, skal sende inn halvårsoppgave til Finanstilsynet.
§ 14-2 og § 14-3 oppheves.
§ 15-1 skal lyde som følger:
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 31bac (forordning (EF) nr. 1287/2006) om gjennomføring av direktiv 2004/39/EF med hensyn til dokumentasjonsplikt for investeringsforetak, transaksjonsrapportering, markedsinnsyn, opptak av finansielle instrumenter til notering samt definisjon av begreper for nevnte direktivs formål gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 15-1 første og annet ledd skal endres til å lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1302 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for anvendelse av posisjonsgrenser på varederivater og framgangsmåter for å søke om unntak fra posisjonsgrenser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1093 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet til verdipapirforetaks og markedsoperatørers posisjonsrapporter) som endret ved forordning (EU) 2022/1300 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Ny § 15-2 skal lyde:
§ 15-2.Kontroll av posisjonshåndtering
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1299 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som spesifiserer innholdet i handelsplassers posisjonshåndteringskontroller) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 første ledd annet punktum skal lyde:
Forskriftens kapittel 4, 5, 6, § 13-1, § 13-2, § 13-3, § 13-4, § 13-5, § 13-6, § 13-7, § 13-8, § 13-9 og § 13-10 trer i kraft 1. januar 2008, likevel slik at § 5-2 til § 5-8 og § 5-11 gis med virkning for regnskapsperioder som er påbegynt 1. januar 2008 eller senere.
§ 16-1 åttende ledd skal lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 31bcp (forordning (EU) 2019/565 om endring av forordning (EU) 2015/2205, forordning (EU) 2016/592 og forordning (EU) 2016/1178 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til datoen da clearingplikten får virkning for visse typer kontrakter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 nytt niende til nytt trettende ledd skal lyde:
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2251 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(10) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/323 (om retting av delegert forordning (EU) 2016/2251 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(11) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/610 (om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til forlengelsen av overgangsperiodene for pensjonssystemer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(12) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/397 (om endring av delegert forordning (EU) 2016/2251 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til siste dato da motparter fortsatt kan anvende sine fremgangsmåter for risikostyring for visse OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(13) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/564 (om endring av delegert forordning (EU) 2016/2251 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til siste dato da motparter fortsatt kan anvende sine fremgangsmåter for risikostyring for visse OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart)) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 første ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 149/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for indirekte clearingordninger, clearingplikten, det offentlige registeret, tilgang til en handelsplass, ikke-finansielle motparter og risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) som endret ved forordning (EU) 2017/2155, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 fjerde til sjette ledd skal lyde:
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2205 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565 og forordning (EU) 2019/667, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/592 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565 og forordning (EU) 2019/667, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1178 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565 og forordning (EU) 2019/667, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 gjeldende niende ledd blir sjuende ledd og skal lyde:
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2251 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) som rettet ved forordning (EU) 2017/323 og endret ved forordning (EU) 2019/397 og forordning (EU) 2019/564, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 tiende ledd oppheves.
§ 16-1 ellevte ledd blir åttende ledd.
§ 16-1 tolvte og trettende ledd oppheves.
§ 16-1 fjerde til syvende ledd skal lyde:
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2205 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667 og forordning (EU) 2021/237, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/592 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667 og forordning (EU) 2021/237, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1178 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667 og forordning (EU) 2021/237, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2251 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) som rettet ved forordning (EU) 2017/323 og endret ved forordning (EU) 2019/397, forordning (EU) 2019/564 og forordning (EU) 2021/236, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 første ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 149/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for indirekte clearingordninger, clearingplikten, det offentlige registeret, tilgang til en handelsplass, ikke-finansielle motparter og risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) som endret ved forordning (EU) 2017/2155 og forordning (EU) 2022/2310, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 nr. 4 skal lyde:
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2205 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2021/237, forordning (EU) 2022/750 og forordning (EU) 2023/315, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 nr. 5 skal lyde:
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/592 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2021/237 og forordning (EU) 2023/315, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 nr. 6 skal lyde:
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1178 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2021/237 og forordning (EU) 2023/315, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 nr. 7 skal lyde:
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2251 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) som rettet ved forordning (EU) 2017/323 og endret ved forordning (EU) 2019/397, forordning (EU) 2019/564, forordning (EU) 2021/236 og forordning (EU) 2023/314, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 fjerde ledd skal lyde:
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2205 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2021/237, forordning (EU) 2022/750, forordning (EU) 2023/315 og forordning (EU) 2024/363, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 fjerde ledd skal lyde:
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2205 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2020/447, forordning (EU) 2021/237, forordning (EU) 2022/750, forordning (EU) 2023/315 og forordning (EU) 2024/363, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 sjette ledd skal lyde:
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1178 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) som endret ved forordning (EU) 2017/751, forordning (EU) 2019/565, forordning (EU) 2019/667, forordning (EU) 2020/447, forordning (EU) 2021/237 og forordning (EU) 2023/315, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 sjuende ledd skal lyde:
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2251 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) som rettet ved forordning (EU) 2017/323 og endret ved forordning (EU) 2019/397, forordning (EU) 2019/564, forordning (EU) 2020/448, forordning (EU) 2021/236 og forordning (EU) 2023/314, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-1 nytt niende ledd skal lyde:
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2020/447 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for fastsettelsen av kriterier for opprettelse av ordninger som i tilstrekkelig grad begrenser motpartskredittrisikoen knyttet til obligasjoner med fortrinnsrett og verdipapiriseringer, og om endring av delegert forordning (EU) 2015/2205 og (EU) 2016/1178) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-2 første og andre ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1247/2012 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for og hyppigheten av transaksjonsrapporter til transaksjonsregistre i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) som endret ved forordning (EU) 2017/105, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 148/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for minstekrav til de opplysningene som skal rapporteres til transaksjonsregistre) som endret ved forordning (EU) 2017/104, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-2 tredje og fjerde ledd oppheves.
§ 16-2 første og andre ledd skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1860 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for anvendelsen av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til standarder, formater, frekvens og metoder og ordninger for rapportering) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1855 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som spesifiserer minimumsdetaljer for dataene som skal rapporteres til transaksjonsregistre, og typen rapporter som skal brukes) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-2 nåværende første ledd blir nytt tredje ledd.
§ 16-3 nytt sjette ledd skal lyde:
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/822 (om endring av delegert forordning (EU) nr. 153/2013 med hensyn til de tidshorisontene for avviklingsperioden som skal anvendes for de forskjellige klassene av finansielle instrumenter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-3 tredje ledd skal lyde:
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 153/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for sentrale motparter) som endret ved forordning (EU) 2016/822 og forordning (EU) 2022/2311, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-3 sjette ledd oppheves.
§ 16-3 tredje ledd skal lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 153/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for sentrale motparter) som endret ved forordning (EU) 2016/822, forordning (EU) 2022/2311 og forordning (EU) 2024/818, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-3 nytt sjette ledd skal lyde:
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2021/1456 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre om angivelse av betingelsene for når forretningsvilkår for clearingtjenester for OTC-derivater skal anses som rettferdige, rimelige, ikke-diskriminerende og gjennomsiktige) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-4 tredje ledd skal lyde:
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 151/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger transaksjonsregistre skal offentliggjøre og gjøre tilgjengelige, og operasjonelle standarder for å samle, sammenligne og få tilgang til opplysningene) som endret ved forordning (EU) 2017/1800, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-4 nr. 1 skal lyde:
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1248/2012 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for søknader om registrering av transaksjonsregistre i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) som endret ved gjennomføringsforordning (EU) 2022/1859 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-4 andre til femte ledd skal lyde:
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 150/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger som skal inngå i søknaden om registrering som transaksjonsregister) som endret ved forordning (EU) 2019/362 og forordning (EU) 2022/1857, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 151/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger transaksjonsregistre skal offentliggjøre og gjøre tilgjengelige, og operasjonelle standarder for å samle, sammenligne og få tilgang til opplysningene) som endret ved forordning (EU) 2017/1800, forordning (EU) 2019/361 og forordning (EU) 2022/1856, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1003/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til avgifter som Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet pålegger transaksjonsregistre) som endret ved forordning (EU) 2021/822, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 667/2014 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til saksbehandlingsregler for sanksjoner som Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet ilegger transaksjonsregistre, herunder regler for rett til forsvar og midlertidige bestemmelser) som endret ved forordning (EU) 2021/732, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-4 nytt sjette ledd skal lyde:
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1858 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som spesifiserer fremgangsmåtene for avstemming av data mellom transaksjonsregistre og fremgangsmåtene som skal brukes av transaksjonsregisteret for å verifisere at den rapporterende motparten eller innsendingsenheten overholder rapporteringskravene og for å verifisere fullstendigheten og riktigheten til de rapporterte dataene) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-5 annet ledd skal lyde:
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 31bc (forordning (EU) 2019/460 om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til listen over unntatte enheter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-5 nytt tredje ledd skal lyde:
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/979 (om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til listen over enheter som er unntatt) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Ny § 16-6a skal lyde:
§ 16-6a.Anvendelse av en sentral motpart, clearingsentraler eller oppgjørssystemer i en annen EØS-stat
Med mindre det kan godtgjøres at det er nødvendig for at det regulerte markedet skal virke på en ordnet måte, kan Finanstilsynet ikke motsette seg anvendelse av en sentral motpart, clearingsentraler eller oppgjørssystemer i en annen EØS-stat, forutsatt at vilkårene i verdipapirhandelloven § 12-6 er oppfylt.
Ny § 16-7 skal lyde:
§ 16-7.Overgangsperioder for sentrale motparter
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 591/2014 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1317/2014 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/880 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2326 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/892 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2227 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/954 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer overfor sentrale motparter i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16-7 nye åttende til tiende ledd skal lyde:
(8) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2241 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer mot sentrale motparter etter europaparlaments- og rådsforordninger (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2018/815 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer mot sentrale motparter etter europaparlaments- og rådsforordninger (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(10) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2018/1889 (om forlengelse av overgangsperiodene for kravene til ansvarlig kapital for eksponeringer mot sentrale motparter fastsatt i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 575/2013 og (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 17-1 skal lyde:
§ 17-1.Tilsyn med den løpende informasjonsplikten, tilbakekjøpsprogrammer og stabilisering mv.
Markedsoperatøren for regulert marked skal være vedkommende myndighet etter markedsmisbruksforordningen artikkel 5 og utfyllende forskrifter, samt ha tilsyn med overholdelsen av vilkårene for tilbakjekjøp og stabilisering etter markedsmisbruksforordningen artikkel 5 og utfyllende forskrifter. Markedsoperatøren for regulert marked skal være vedkommende myndighet etter markedsmisbruksforordningen artikkel 17 nr. 4 tredje ledd og utfyllende forskrifter, samt ha tilsyn med overholdelsen av markedsmisbruksforordningen artikkel 17 nr. 1, nr. 4, nr. 7 jf. nr. 4, nr. 8 og nr. 9 og utfyllende forskrifter. Første og andre punktum gjelder også for operatøren av en multilateral handelsfasilitet der operatøren av fasiliteten er en markedsoperatør. Denne bestemmelsen gjelder ikke for tilsyn med de plikter som påligger deltakere på utslippskvotemarkedet etter markedsmisbruksforordningen artikkel 17.
§ 17-4 nr. 1 skal lyde:
(1) Finanstilsynet skal etablere ordninger for utvelgelse av foretak og dokumenter som nevnt i § 17-3, som skal være gjenstand for kontroll.
§ 17-5 skal lyde:
(1) Dokumenter som nevnt i § 17-3, samt styrets forslag til årsregnskap, årsberetning, erklæring fra personene ansvarlig hos utstederen og revisjonsberetning skal sendes til Finanstilsynet så snart de foreligger. Også bedriftsforsamlingens og representantskapets innsigelser til styrets forslag skal sendes til Finanstilsynet så snart de foreligger, jf. verdipapirhandelloven § 5-5 syvende ledd.
(2) Finanstilsynet fastsetter nærmere krav til rapportering fra utstederne til bruk for utvelgelsen etter § 17-4 første ledd.
(3) Dokumentene skal sendes Finanstilsynet elektronisk.
§ 17-6 skal lyde:
Finanstilsynet kan kreve opplysninger som nevnt i verdipapirhandelloven § 19-2 syvende ledd muntlig eller skriftlig innen en fastsatt frist. Finanstilsynet kan kreve dokumenter fremlagt, herunder teknisk lagret informasjon og utskrift fra lagringsmedium.
§ 17-7 skal lyde:
Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 19-2 syvende ledd, skal gis skriftlig og inneholde navn og stilling til personen som gir meldingen, samt en redegjørelse for hvorfor vedkommende anser at utstederforetakets finansielle rapportering ikke gir et rettvisende bilde i overensstemmelse med det relevante regelverket for finansiell rapportering.
§ 17-8 første ledd bokstav a skal lyde:
endre sin fremtidige finansielle rapportering
§ 17-10 skal lyde:
Finanstilsynsloven § 10 annet ledd om tvangsmulkt gjelder tilsvarende for pålegg gitt i medhold av § 17-8 og § 17-9.
§ 17-11 nr. 1 skal lyde:
(1) Det skal oppnevnes en klagenemnd for å avgjøre klager på vedtak etter verdipapirhandelloven § 19-1 annet ledd, jf. denne forskrift § 17-8, § 17-9 og § 17-10, verdipapirhandelloven § 19-2 syvende ledd, jf. denne forskrift § 17-5, § 17-6 og § 17-7, samt verdipapirhandelloven § 19-7 femte ledd.
§ 17-11 til § 17-14 oppheves.
I kapittel 10 under IX skal nye § 10-36, § 10-37, § 10-38 og § 10-39 lyde:
§ 10-36.Virkeområde
Bestemmelsene i § 10-37 til § 10-39 gjelder for verdipapirforetak med tillatelse etter verdipapirhandelloven § 9-1 og filial av utenlandsk verdipapirforetak, jf. verdipapirhandelloven § 9-24 første ledd. Bestemmelsene gjelder likevel ikke for transaksjoner som utføres av filial av norsk verdipapirforetak i annen EØS-stat, jf. verdipapirhandelloven § 9-23.
§ 10-37.Rapporteringspliktige transaksjoner
(1) Med transaksjon som skal rapporteres etter verdipapirhandelloven § 10-18, menes ethvert kjøp eller salg av finansielt instrument notert på regulert marked på vegne av kunde eller for rapporteringspliktiges egen regning. Rapporteringsplikten gjelder uavhengig av om transaksjonen er utført på regulert marked.
(2) Kredittilsynet kan i forskrift gi nærmere bestemmelser om rapporteringspliktige transaksjoner.
§ 10-38.Kundeidentifikasjon
Transaksjonsrapporter skal inneholde følgende opplysninger om kunden: fødselsnummer, organisasjonsnummer, D-nummer eller, dersom kunden ikke har slikt nummer, annen entydig identifikasjonskode.
§ 10-39.Identifikasjon av finansielle instrumenter
Transaksjonsrapporter skal inneholde følgende opplysninger for å identifisere og klassifisere det aktuelle finansielle instrument:International security identification number (ISIN) i henhold til ISO 6166.Classification of financial instrument code (CFI) i henhold til ISO 10962.
Nåværende § 10-36 og § 10-37 blir nye § 10-40 og § 10-41.
Kapittel 6 del II ny § 6-11 skal lyde:
§ 6-11.Tilbudsplikt ved reelt erverv
(1) Dersom erverv av rett til å bli eier av aksjer må anses som reelt erverv av aksjene, kan børsen pålegge tilbudsplikt for den som gjennom slikt erverv får rett til å bli eier av aksjer som sammen med vedkommendes øvrige aksjer representerer mer enn 1/3 av stemmene i et børsnotert selskap.
Kapittel 6 del III nye § 6-12, § 6-13 og § 6-14 skal lyde:
§ 6-12.Innledende bestemmelser
(1) I denne forskrift gis nærmere regler om overtakelsestilbud som nevnt i verdipapirhandelloven § 6-23.
(2) Med «tilbudsmyndighet» menes her tilbudsmyndighet som definert i verdipapirhandelloven § 6-4.
(3) Med «tilbud» menes her tilbud som faller inn under verdipapirhandelloven kapittel 6.
§ 6-13.Anvendelsesområde og tilbudsmyndighet
(1) Dersom selskap med forretningskontor i Norge er notert på regulert marked i Norge, føres tilsyn med tilbudet av norsk tilbudsmyndighet. Verdipapirhandelloven gjelder for slike tilbud.
(2) Dersom selskap med forretningskontor i Norge ikke er notert på regulert marked i Norge, men er notert på regulert marked i en annen EØS-stat, føres tilsyn med tilbudet av tilbudsmyndighet i den staten der det regulerte markedet som selskapet er notert på ligger, med mindre annet følger av § 6-14 første ledd.
(3) Første ledd gjelder, med mindre annet følger av § 6-14 annet ledd, tilsvarende for tilbud om overtakelse av:selskap med forretningskontor i annen EØS-stat enn Norge, hvis aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer ikke er notert på regulert marked i EØS-staten hvor selskapet har forretningskontor, hvisselskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer kun er notert på norsk regulert marked,selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer er notert på regulert marked i flere EØS-stater, dersom notering skjedde i Norge først,selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer blir notert samtidig på norsk regulert marked og på et eller flere regulerte marked i andre EU/EØS-stater, dersom selskapet meddeler norsk tilbudsmyndighet og relevant regulert marked på første handelsdag at det har valgt norsk tilbudsmyndighet, ellerselskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer pr. 20. mai 2006 allerede var notert på flere regulerte markeder og noteringer var skjedd samtidig, dersom selskapet meddeler norsk tilbudsmyndighet og relevant regulert marked på første handelsdag at det har valgt norsk tilbudsmyndighet, med mindre de aktuelle kompetente myndighetene gjennom avtale før 20. juni 2006 har fastsatt at annen kompetent myndighet skal ha ansvaret i forhold til tilbudet.selskap med forretningskontor i stat utenfor EØS-området, hvis aksjer er notert på norsk regulert marked, med mindre tilbudsmyndigheten har gitt dispensasjon etter vphl. § 6-23 tredje ledd.
§ 6-14.Lovvalg ved tilbud med tilknytning til flere EU/EØS-stater
(1) For tilbud nevnt i § 6-13 annet ledd gjelder følgende:spørsmål av rettslig karakter knyttet til informasjon til ansatte i selskapet og selskapsrettslige spørsmål, herunder spørsmål om grensen for når tilbudsplikt utløses, eventuelle fritak fra plikten til å fremsette et tilbud og unntak fra tilbudsplikten, behandles etter norsk rett,spørsmål av rettslig karakter knyttet til tilbudsprosessen, herunder spørsmål om vederlag som tilbys i forbindelse med tilbudet, og da særlig tilbudspris, fremgangsmåten ved tilbudet, opplysninger om tilbyders beslutning om å fremsette et tilbud, innholdet i tilbudsdokumentet og offentliggjøring av tilbudet, behandles etter reglene i den EU/EØS-staten som det regulerte markedet, der selskapets aksjer eller andre verdipapirer som kan sidestilles med aksjer er notert, tilhører, og overvåkes av tilbudsmyndigheten i denne staten.
(2) For tilbud som omfattes av § 6-13 tredje ledd gjelder følgende:spørsmål av rettslig karakter knyttet til tilbudsprosessen, herunder spørsmål om vederlag som tilbys i forbindelse med tilbudet, og da særlig tilbudspris, fremgangsmåten ved tilbudet, opplysninger om tilbyders beslutning om å fremsette et tilbud, innholdet i tilbudsdokumentet og offentliggjøring av tilbudet, behandles etter norsk rett,spørsmål av rettslig karakter knyttet til informasjon til ansatte i selskapet og selskapsrettslige spørsmål, herunder spørsmål om grensen for når tilbudsplikt utløses, eventuelle fritak fra plikten til å fremsette et tilbud og unntak fra tilbudsplikten, behandles etter reglene i den EU/EØS-staten selskapet har forretningskontor, og overvåkes av tilbudsmyndigheten i denne staten.
Kapittel 6 del I skal lyde:
§ 6-1.Krav til garantisten
Garanti for oppgjør i forbindelse med pliktige tilbud kan bare stilles av finansinstitusjon som er gitt adgang til å drive virksomhet i Norge. Garantisten kan ikke være selskap i samme konsern som tilbyder.
§ 6-2.Selvskyldnergaranti
(1) Garantien skal være en selvskyldnergaranti, eller en garanti som gir tilsvarende eller bedre sikkerhet for oppgjør. Garantien skal stilles til fordel for de aksjonærer som aksepterer det pliktige tilbudet og skal stilles som sikkerhet for riktig oppgjør.
(2) En aksjonær som har akseptert helt eller delvis oppgjør i annet enn kontanter, skal kunne kreve kontantoppgjør under garantien basert på det kontantalternativet tilbyder plikter å gi, dersom avtalt oppgjør ikke finner sted.
(3) Garantierklæringen kan avgis på norsk, dansk, svensk eller engelsk. Dersom engelsk benyttes, skal erklæringen likevel inneholde det norske uttrykket «selvskyldnergaranti».
§ 6-3.Garantibeløp
(1) Garantibeløpet skal minimum tilsvare det beløp som fremkommer ved å multiplisere det samlede antall aksjer i selskapet som omfattes av tilbudet med tilbudsprisen. Til det beløpet som da fremkommer, legges et beløp som tilsvarer forsinkelsesrente i fire uker av beløpet, jf. lov 17. desember 1976 nr. 100 om forsinket betaling m.m. Med tilbudsprisen menes i de tilfellene hvor det også gis tilbud om oppgjør i annet enn penger, det kontantalternativet tilbyder plikter å gi.
(2) Dersom selskapet vurderer å søke om nedskriving av garantien når tilbudsperioden løper ut, skal det opplyses om dette i garantierklæringen.
§ 6-4.Norsk rett
Garantien skal være regulert av norsk rett, og dette skal fremgå av garantierklæringen.
§ 6-5.Flere garantister
Totalt garantibeløp kan deles opp på en eller flere finansinstitusjoner. Krav skal i slike tilfelle kunne fremmes overfor valgfri garantist med fristavbrytende virkning overfor alle garantister, hvilket skal fremgå av tilbudsdokument og garantierklæring. I garantierklæringen eller tilbudsdokumentet kan det likevel anmodes om at krav rettes til en bestemt av garantistene som vil forestå den praktiske koordineringen av innkomne krav.
§ 6-6.Frister og garantiperiode
Garantien skal være avgitt senest samtidig med fremsettelse av tilbudet og være gjeldende i tilbudsperioden, oppgjørsperioden og for en periode på fire uker fra oppgjørsfristens utløp. Krav skal kunne gjøres gjeldende under garantien i fire uker fra oppgjørsfristens utløp. I tilfeller hvor tilbudsperioden etter tilbudsdokumentet kan forlenges av tilbyder, skal det fremgå av garantierklæringen at fristen for fremsetting av krav under garantien automatisk forlenges tilsvarende.
§ 6-7.Godkjenning
Garantiteksten skal godkjennes av tilbudsmyndigheten og må inneholde en presis angivelse av garantisten, tilbyder, navn på selskap som har utstedt aksjene, datert tilbudsdokument, vilkårene for å gjøre krav gjeldende under garantien og de krav som eventuelt stilles til dokumentasjon, innleveringssted for krav under garantien med angivelse av post og besøksadresse, frist for anmeldelse av krav under garantien med angivelse av dato og klokkeslett. Dersom krav under garantien må fremsettes skriftlig eller det gjelder andre formkrav, må disse uttrykkelig angis.
§ 6-8.Publisering i tilbudsdokument
Kopi av garantierklæringen skal inntas i tilbudsdokumentet.
§ 6-9.Oversendelse av garantierklæring til tilbudsmyndigheten
Original garantierklæring eller en bekreftelse fra garantisten skal sendes tilbudsmyndigheten forut for utsendelsen av tilbudsdokumentet.
§ 6-10.Nedskriving av garanti
(1) Tilbudsmyndigheten kan etter søknad akseptere reduksjon av garantien med følgende beløp:endelig betalt beløp for aksjer kjøpt under tilbudet, herunder en tilsvarende andel av beløp avsatt til forsinkelsesrenter, basert på opplysninger om hvor mange aksjer som er akseptert overdratt under tilbudetendelig betalt beløp for aksjer dokumentert kjøpt utenfor tilbudet i tilbudsperioden, herunder en tilsvarende andel av beløp avsatt til forsinkelsesrenter ogbeløp tilsvarende antall aksjer det ikke foreligger aksept for, herunder en tilsvarende andel av beløp avsatt til forsinkelsesrenter, likevel slik at det gjenstår en margin for eventuelle omtvistede eller uklare aksepter for ca. 10 % av dette beløp. I særlige tilfeller kan marginen settes lavere. Anmodning om nedskriving for den del av garantien som omfatter aksjer det ikke foreligger aksept for, kan sendes tidligst to dager etter akseptperiodens utløp.
(2) Reduksjon forutsetter at tilbudsmyndigheten finner opplysningene tilfredsstillende dokumentert og at gjenstående garantibeløp vil gi tilfredsstillende sikkerhet.
(3) Av søknaden må minst følgende fremgå:antall aksepter mottatteventuelle aksjer kjøpt utenfor tilbudetdet beløp garantien søkes nedskrevet for, beregnet i henhold til første ledd bokstav a) til c)en oppstilling som viser totalt aksepterte aksjerforsinkelsesrenter for 4 uker beregnet på totalsum utestående på garantien etter nedskrivingen ogen angivelse av eventuelle avviste eller omtvistede aksepter.I tillegg må det fremlegges kopi av skjermbildeutskrift fra Verdipapirsentralen som viser status over antall aksjer akseptert per den dato nedskriving skal være effektiv fra. Opplysningene skal bekreftes av den finansinstitusjon som forestår oppgjøret under tilbudet.
(4) Opprinnelig garantierklæring returneres av tilbudsmyndigheten mot fremleggelse av ny erklæring basert på nedskrevet garantibeløp.
(5) Tilbudsmyndigheten kan med hjemmel i verdipapirhandelloven § 6-15 kreve gebyr av tilbyder til dekning av utgifter ved behandling av søknad om nedskriving av garantibeløp.
*Finansdepartementet besluttet 31. oktober 2008 å sette i kraft lov 29. juni 2007 nr. 75 om verdipapirhandel § 10-18 og forskrift 19. desember 2007 nr. 1602 om endring i forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven. Lov- og forskriftsbestemmelsene gjelder rapportering av transaksjoner i *
Finansdepartementet besluttet 31. oktober 2008 å sette i kraft lov 29. juni 2007 nr. 75 om verdipapirhandel § 10-18 og forskrift 19. desember 2007 nr. 1602 om endring i forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven. Lov- og forskriftsbestemmelsene gjelder rapportering av transaksjoner i finansielle instrumenter notert på regulert marked, og settes i kraft 1. november 2008. Ikrafttredelse av rapporteringsplikt begrenses inntil videre til å gjelde de finansielle instrumenter som identifiseres ved ISIN.
I kapittel 10 skal nytt underkapittel XII lyde:
§ 10-42.Begrensninger i benyttelsen av tilknyttede agenter, krav til skriftlig avtale m.m.
(1) Verdipapirforetak kan ikke inngå agentavtaler som omfatter flere personer enn 50 prosent av antall fast ansatte i verdipapirforetaket. Dette gjelder ikke der den tilknyttede agenten er kredittinstitusjon eller forsikringsselskap.
(2) Tilknyttet agent kan bare tilby tjenester på vegne av verdipapirforetaket fra ett forretningssted. Dette gjelder ikke der den tilknyttede agenten er kredittinstitusjon eller forsikringsselskap.
(3) Avtalen mellom verdipapirforetaket og den tilknyttede agenten skal være skriftlig og regulere følgende forhold:sikre instruksjonsadgang over den tilknyttede agenten med hensyn til utførelsen av all virksomhet som agenten forestår på verdipapirforetakets vegne,sikre at avtalen kan sies opp med umiddelbar virkning dersom pliktene i verdipapirhandelloven § 10-16 annet ledd, annet til fjerde punktum ikke oppfylles,avtalen skal kunne sies opp av verdipapirforetaket uten at det er til skade for kontinuiteten og kvaliteten på de tjenester som ytes kundene,sikre at agenten underretter verdipapirforetaket om endringer eller hendelser som merkbart kan påvirke agentens mulighet til å utføre virksomhet på verdipapirforetakets vegne, ogsikre at verdipapirforetaket, dets revisor og Finanstilsynet har faktisk tilgang på opplysninger knyttet til virksomheten som agenten forestår på verdipapirforetakets vegne og til agentens lokaler.
(4) Første ledd gjelder ikke for forvaltningsselskap for verdipapirfond.
§ 10-43.Kvalifikasjonskrav til tilknyttede agenter m.m.
Før et verdipapirforetak benytter tilknyttet agent, skal verdipapirforetaket påse at daglig leder eller eventuell annen person i agentvirksomheten som faktisk leder virksomhet som tilknyttet agent, oppfyller kravene i verdipapirhandelloven § 9-9 første ledd om relevante kvalifikasjoner og yrkeserfaring, og for øvrig ikke har utvist utilbørlig adferd som gir grunn til å anta at stillingen eller vervet ikke vil kunne ivaretas på forsvarlig måte.
§ 10-44.Ansattes adgang til å drive annen næringsvirksomhet mv.
Verdipapirhandelloven § 10-3 gjelder tilsvarende for ansatte hos verdipapirforetaks tilknyttede agenter.
§ 10-45.Tilknyttede agenters adgang til å drive annen næringsvirksomhet
(1) Tilknyttede agenter kan ikke drive annen næringsvirksomhet uten at dette har naturlig sammenheng med utøvelsen av investeringstjenestevirksomheten, unntatt virksomhet som er omfattet av andre rettsakter inntatt i EØS-avtalens vedlegg IX om finansielle tjenester.
(2) Verdipapirhandelloven § 10-2 tredje ledd gjelder tilsvarende for tilknyttede agenter.
§ 10-46.Registrering av tilknyttede agenter
(1) Register som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-16 tredje ledd skal angi de opplysninger om den tilknyttede agenten som Finanstilsynet til enhver tid fastsetter.
(2) Tilknyttet agent kan ikke forestå virksomhet på verdipapirforetakets vegne før agenten er registrert i et register som nevnt i første ledd.
Overskriften til kap. 12 skal lyde:
Kapittel 12. Sentrale motparter mv.
Nåværende tredje ledd blir nytt annet ledd.
Overskriften til kapittel 14 skal lyde:
Del 2 kapittel 3 ny III skal lyde:
§ 3-16.Gjennomføring av kommisjonsforordning (EU) nr. 826/2012
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29fa (forordning (EU) nr. 826/2012 om utfylling av shortsalgforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for krav til melding og offentliggjøring av korte nettoposisjoner, de nærmere opplysninger som skal oversendes til Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet om korte nettoposisjoner, og metoden for beregning av omsetning for å bestemme hvilke aksjer som skal unntas) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 3-17.Gjennomføring av kommisjonsforordning (EU) nr. 827/2012
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29fb (forordning (EU) nr. 827/2012 om tekniske gjennomføringsstandarder for metodene for offentliggjøring av nettoposisjoner i aksjer, for formatet på opplysningene som skal oversendes til Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet om korte nettoposisjoner, for typer av avtaler, ordninger og tiltak for tilstrekkelig å sikre at aksjer eller statspapirer er tilgjengelig for oppgjør, samt for dato og periode for å bestemme hovedhandelsplassen for en aksje i henhold til shortsalgforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 3-18.Gjennomføring av kommisjonsforordning (EU) nr. 918/2012
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29fc (forordning (EU) nr. 918/2012 om utfylling av shortsalgforordningen med hensyn til definisjoner, beregning av korte nettoposisjoner, dekkende kredittbytteavtaler for statspapirer, terskler for melding, likviditetsterskler for oppheving av begrensinger, betydelige verdifall for finansielle instrumenter og uønskede hendelser som endret ved forordning (EU) 2015/97) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 3-19.Gjennomføring av kommisjonsforordning (EU) nr. 919/2012
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29fd (forordning (EU) nr. 919/2012 om utfylling av shortsalgforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for metoden for beregning av verdifall for likvide aksjer og andre finansielle instrumenter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 3-20.Likeverdighetsvurderinger
Finanstilsynet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om likeverdigheten til tredjelands markeder og rettslige og tilsynsmessige rammer etter reglene om shortsalg i verdipapirhandelloven § 3-14 første ledd og tilhørende forskrifter.
I forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften) skal § 12-1 lyde:
§ 12-1.Likeverdighetsvurderinger
Finanstilsynet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om likeverdigheten til tredjelands markeder og rettslige og tilsynsmessige rammer etter reglene om EMIR i verdipapirhandelloven § 13-1 første ledd og tilhørende forskrifter.
Kapittel 1. Innledende bestemmelser
Kapittel 1. Innledende bestemmelser
§ 1-1
.
Definisjoner
(1) Med systematisk internaliserere menes systematisk internaliserere som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-4 fjerde ledd og som driver virksomheten i vesentlig omfang. Hvorvidt den systematiske internaliseringen skjer regelmessig og systematisk, skal måles ut fra antall OTC-transaksjoner med det finansielle instrumentet som verdipapirforetaket gjennomfører for egen regning når de utfører kundeordrer. Hvorvidt omfanget er vesentlig, skal måles enten ut fra størrelsen på den OTC-handelen som verdipapirforetaket gjennomfører i forhold til verdipapirforetakets samlede handel i et bestemt finansielt instrument, eller ut fra størrelsen på den OTC-handelen som verdipapirforetaket gjennomfører, i forhold til den samlede handelen i EØS-området med et bestemt finansielt instrument. Definisjonen av systematisk internaliserere får anvendelse bare dersom de forhåndsfastsatte grensene både for et hyppig og systematisk grunnlag og for et vesentlig omfang er overskredet, eller dersom et verdipapirforetak velger å være omfattet av ordningen for systematisk internaliserere.
(2) Med handelsplass menes regulert marked som nevnt i børsloven § 4 og multilateral handelsfasilitet som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-3 fjerde ledd.
Kapittel 2. Gjennomsiktighet med hensyn til egenkapitalinstrumenter
§ 2-1
.
Krav om gjennomsiktighet før handel på handelsplasser for aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter
(1) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal offentliggjøre gjeldende kjøps- og salgspriser samt ordredybden ved de prisene som vises i deres systemer for aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter som handles på en handelsplass. Dette kravet får også anvendelse på bindende interessemarkeringer. Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal kontinuerlig offentliggjøre disse opplysningene i vanlig åpningstid.
(2) Gjennomsiktighetskravene nevnt i første ledd skal tilpasses de ulike typene handelssystemer, herunder ordreboksystemer eller pristilbudsbaserte systemer, hybridsystemer og handelssystemer med periodiske auksjoner.
(3) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal på forretningsmessig rimelige vilkår og på ikke-diskriminerende grunnlag gi tilgang til de ordningene de anvender for å offentliggjøre opplysningene nevnt i første ledd, til verdipapirforetak som i henhold til § 6-1 har plikt til å offentliggjøre sine pristilbud for aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter.
§ 2-2
.
Unntak for egenkapitalinstrumenter
(1) Finanstilsynet kan gi markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, unntak fra plikten til å offentliggjøre opplysningene nevnt i § 2-1 første ledd for:
systemer som kopler ordrer, basert på en handelsmetode der prisen på det finansielle instrumentet nevnt i § 2-1 første ledd bestemmes på grunnlag av den handelsplassen der det finansielle instrumentet først ble opptatt til notering, eller det mest likvide markedet, der denne referansekursen er behørig offentliggjort og anses av markedsdeltakerne som en pålitelig referansekurs,
systemer som formaliserer forhandlede transaksjoner som
utføres innenfor gjeldende differanse mellom volumveid kjøps- og salgskurs som gjenspeiles i ordreboken eller i prisstillernes pristilbud på den handelsplassen som driver dette systemet, med forbehold for vilkårene fastsatt i § 2-3,
er i illikvide aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner eller andre lignende finansielle instrumenter som ikke omfattes av begrepet likvid marked, og som gjennomføres innenfor en viss prosentandel av en passende referansekurs, som er en prosentandel og en referansekurs fastsatt på forhånd av systemoperatøren, eller
er underlagt andre vilkår enn gjeldende markedspris for det finansielle instrumentet,
ordrer som er av stort omfang sammenlignet med normal markedsstørrelse,
ordrer som holdes i et ordrehåndteringssystem på handelsplassen i påvente av offentliggjøring.
(2) Referansekursen nevnt i første ledd bokstav a) skal bestemmes på grunnlag av en av følgende verdier:
midtkurs mellom gjeldende beste kjøps- og salgspris på den handelsplassen der det finansielle instrumentet først ble opptatt til notering, eller på det mest likvide markedet, eller
dersom prisen nevnt i bokstav a) ikke er tilgjengelig, åpnings- eller sluttkursen på den aktuelle handelssesjonen.
Ordrene skal bare vise til prisen nevnt i bokstav b) utenfor den aktuelle handelssesjonens kontinuerlige handelsfase.
(3) Dersom handelsplasser driver systemer som formaliserer forhandlede transaksjoner i samsvar med første ledd bokstav b) i), skal
transaksjonene utføres i samsvar med handelsplassens regler,
handelsplassen sikre at ordninger, systemer og framgangsmåter er på plass for å hindre og avdekke markedsmisbruk eller forsøk på markedsmisbruk i forbindelse med slike forhandlede transaksjoner, i samsvar med artikkel 16 i forordning (EU) nr. 596/2014,
handelsplassen innføre, opprettholde og gjennomføre systemer for å avdekke alle forsøk på å utnytte unntaket for å omgå andre krav i denne forskriften eller i direktiv 2014/65/EU og rapportere slike forsøk til Finanstilsynet.
(4) Finanstilsynet kan tilbakekalle et unntak som er gitt i henhold til første ledd dersom unntaket anvendes på en måte som avviker fra dets opprinnelige formål, eller dersom unntaket anvendes for å omgå kravene fastsatt i denne bestemmelsen.
§ 2-3
.
Volumbegrensningsordning
(1) For å sikre at anvendelsen av unntak fastsatt i § 2-2 første ledd bokstav a) eller b) i) ikke utilbørlig skader prisdannelsen, skal følgende begrensninger gjelde for handel innenfor rammen av disse unntakene:
Prosentandelen handel med et finansielt instrument som finner sted på en handelsplass innenfor rammen av disse unntakene, skal være begrenset til 4 % av det samlede handelsvolumet for nevnte finansielle instrument på samtlige handelsplasser i EØS-området i de foregående tolv månedene.
Den samlede handelen med et finansielt instrument som finner sted i EØS-området innenfor rammen av disse unntakene, skal være begrenset til 8 % av det samlede handelsvolumet for nevnte finansielle instrument på samtlige handelsplasser i EØS-området i de foregående tolv månedene.
Denne volumbegrensningsordningen kommer ikke til anvendelse på forhandlede transaksjoner med en aksje, et depotbevis, et børsomsatt fond, en etterprioriterte obligasjon eller et annet lignende finansielt instrument som det ikke finnes et likvid marked for, og som gjennomføres innenfor en viss prosentandel av en passende referansekurs i henhold til § 2-2 første ledd bokstav b) ii), og heller ikke på forhandlede transaksjoner som er underlagt andre vilkår enn gjeldende markedspris for det finansielle instrumentet som nevnt i § 2-2 første ledd bokstav b) iii).
(2) Dersom prosentandelen av handelen med et finansielt instrument på en handelsplass innenfor rammen av unntakene har overskredet grensen nevnt i første ledd bokstav a), skal Finanstilsynet innen to virkedager oppheve retten til å anvende dem på denne handelsplassen for nevnte finansielle instrument i en periode på seks måneder.
(3) Dersom prosentandelen av handelen med et finansielt instrument som har funnet sted innenfor rammen av unntakene på samtlige handelsplasser i EØS-området, har overskredet grensen nevnt i nr. 1 bokstav b), skal Finanstilsynet innen to virkedager oppheve retten til å anvende disse unntakene i en periode på seks måneder.
(4) For å sikre et pålitelig grunnlag for å overvåke handelen som finner sted innenfor rammen av disse unntakene, og for å fastslå om grensene nevnt i første ledd har blitt overskredet, skal handelsplassoperatører ha systemer og framgangsmåter på plass for å
kunne identifisere alle handler som har funnet sted på denne handelsplassen innenfor rammen av disse unntakene, og
sikre at de ikke under noen omstendigheter overskrider den prosentandelen av handelen som er tillatt innenfor rammen av unntakene nevnt i første ledd bokstav a).
§ 2-4
.
Krav om gjennomsiktighet etter handel på handelsplasser for aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter
(1) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal offentliggjøre pris, volum og tidspunkt for transaksjoner som utføres med aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter på handelsplassen. Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal offentliggjøre alle opplysninger om slike transaksjoner så nær sanntid som teknisk mulig.
(2) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal på forretningsmessig rimelige vilkår og på ikke-diskriminerende grunnlag gi tilgang til de ordningene de anvender for å offentliggjøre opplysningene nevnt i første ledd til verdipapirforetak som i henhold til § 6-5 har plikt til å offentliggjøre nærmere opplysninger om sine transaksjoner med aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter.
§ 2-5
.
Tillatelse til utsatt offentliggjøring
(1) Finanstilsynet kan gi markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, tillatelse til å utsette offentliggjøringen av opplysningene om transaksjoner på grunnlag av type eller størrelse.
(2) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal innhente Finanstilsynets forhåndsgodkjenning av de foreslåtte ordningene for utsettelse av offentliggjøring av handler, og skal underrette markedsdeltakere og offentligheten om disse ordningene på en tydelig måte.
Kapittel 3. Gjennomsiktighet med hensyn til andre instrumenter enn egenkapitalinstrumenter
§ 3-1
.
Krav om gjennomsiktighet før handel på handelsplasser for obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater
(1) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal offentliggjøre gjeldende kjøps- og salgspriser samt ordredybden ved de prisene som vises i deres systemer for obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter, derivater som handles på en handelsplass, og pakkeordrer. Dette kravet får også anvendelse på bindende interessemarkeringer. Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal kontinuerlig offentliggjøre disse opplysningene i vanlig åpningstid. Denne offentliggjøringsplikten gjelder ikke ikke-finansielle motparters derivattransaksjoner som på en objektivt målbar måte reduserer risikoene som er direkte knyttet til den ikke-finansielle motpartens eller nevnte konserns forretningsvirksomhet eller likviditetsfinansiering.
(2) Gjennomsiktighetskravene nevnt i første ledd skal tilpasses de ulike typene handelssystemer, herunder ordreboksystemer eller pristilbudsbaserte systemer, hybridsystemer, handelssystemer med periodiske auksjoner og talebaserte handelssystemer.
(3) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal på forretningsmessig rimelige vilkår og på ikke-diskriminerende grunnlag gi tilgang til de ordningene de anvender for å offentliggjøre opplysningene nevnt i første ledd, til verdipapirforetak som i henhold til § 6-4 har plikt til å offentliggjøre sine pristilbud for obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater.
(4) Dersom unntak gis i henhold til § 3-2 første ledd bokstav b), skal markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, før handel offentliggjøre minst veiledende kjøps- og salgspriser som ligger nær de prisene som vises for handelsinteresser i deres systemer for obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater som handles på en handelsplass. Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal kontinuerlig offentliggjøre disse opplysningene elektronisk i vanlig åpningstid. Ordningene skal sikre at opplysningene framlegges på forretningsmessig rimelige vilkår og på ikke-diskriminerende grunnlag.
§ 3-2
.
Unntak for andre instrumenter enn egenkapitalinstrumenter
(1) Finanstilsynet kan gi markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, unntak fra plikten til å offentliggjøre opplysningene nevnt i § 3-1 første ledd for
ordrer som er av stort omfang sammenlignet med normal markedsstørrelse, og ordrer som holdes i et ordrehåndteringssystem på handelsplassen i påvente av offentliggjøring,
gjennomførbare interessemarkeringer i prisforespørselssystemer eller talebaserte handelssystemer som overskrider den størrelsen som er fastsatt for det berørte finansielle instrumentet, som ville utsette likviditetstilbydere for utilbørlig risiko, og som tar hensyn til hvorvidt de berørte markedsdeltakerne er ikke-profesjonelle investorer eller storinvestorer,
derivater som ikke omfattes av handelsplikt, og andre finansielle instrumenter som det ikke finnes et likvid marked for,
ordrer med formål å utføre et bytte mot fysisk vare,
pakkeordrer som tilfredsstiller et av de følgende vilkårene:
minst én av komponentene er et finansielt instrument som det ikke er et likvid marked for, med mindre det finnes et likvid marked for pakkeordren i sin helhet,
minst én av komponentene er av stort omfang sammenlignet med normal markedsstørrelse, med mindre det finnes et likvid marked for pakkeordren i sin helhet eller
alle dens komponenter utføres i et prisforespørselssystem eller et talebasert handelssystem som overskrider den størrelsen som er fastsatt for det berørte finansielle instrumentet.
(2) Finanstilsynet kan tilbakekalle et unntak som er gitt i henhold til første ledd, dersom unntaket anvendes på en måte som avviker fra dets opprinnelige formål, eller dersom unntaket anvendes for å omgå kravene fastsatt i denne paragrafen.
(3) Finanstilsynet kan gjøre unntak fra første ledd for hver komponent i en pakkeordre.
(4) Finanstilsynet kan, dersom likviditeten for den berørte klassen av finansielle instrumenter faller under en fastsatt terskel, midlertidig oppheve pliktene nevnt i § 3-1. Den angitte terskelen skal fastsettes på grunnlag av objektive kriterier som er spesifikke for markedet for det berørte finansielle instrumentet. Den midlertidige opphevingen skal være gyldig i en innledende periode på høyst tre måneder. Den midlertidige opphevingen kan forlenges med ytterligere perioder på høyst tre måneder dersom årsakene til den midlertidige opphevingen fortsatt foreligger.
§ 3-3
.
Krav om gjennomsiktighet etter handel på handelsplasser for obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater
(1) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal offentliggjøre pris, volum og tidspunkt for transaksjoner som utføres med obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater som handles på en handelsplass. Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal offentliggjøre alle opplysninger om slike transaksjoner så nær sanntid som teknisk mulig.
(2) Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal på forretningsmessig rimelige vilkår og på ikke-diskriminerende grunnlag gi tilgang til de ordningene de anvender for å offentliggjøre opplysningene i henhold til første ledd, til verdipapirforetak som i henhold til § 6-6 har plikt til å offentliggjøre sine priser på obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater.
§ 3-4
.
Tillatelse til utsatt offentliggjøring
(1) Finanstilsynet kan gi markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, tillatelse til å utsette offentliggjøringen av opplysningene om transaksjoner på grunnlag av transaksjonens størrelse eller type. Særlig kan Finanstilsynet tillate utsatt offentliggjøring i forbindelse med transaksjoner som
er av stort omfang sammenlignet med normal markedsstørrelse for nevnte obligasjon, strukturerte finansielle produkt, utslippskvote eller derivat som handles på en handelsplass, eller for nevnte klasse av obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter eller derivater som handles på en handelsplass, eller
gjelder en obligasjon, et strukturert finansielt produkt, en utslippskvote eller et derivat som handles på en handelsplass, eller en klasse av obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter eller derivater som handles på en handelsplass, og som det ikke finnes et likvid marked for,
overskrider den størrelsen som er fastsatt for nevnte obligasjon, strukturerte finansielle produkt, utslippskvote eller derivat som handles på en handelsplass, eller nevnte klasse av obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter eller derivater som handles på en handelsplass, som ville utsette likviditetstilbydere for utilbørlig risiko, og som tar hensyn til hvorvidt de berørte markedsdeltakerne er ikke-profesjonelle investorer eller storinvestorer.
Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal innhente Finanstilsynets forhåndsgodkjenning av de foreslåtte ordningene for utsettelse av offentliggjøring av handler, og skal underrette markedsdeltakere og offentligheten om disse ordningene på en tydelig måte.
(2) Finanstilsynet kan, dersom likviditeten for den berørte klassen av finansielle instrumenter faller under terskelen fastsatt i samsvar med i § 3-2 fjerde ledd, midlertidig oppheve pliktene nevnt i § 3-3. Nevnte terskel skal fastsettes på grunnlag av objektive kriterier som er spesifikke for markedet for det berørte finansielle instrumentet. Den midlertidige opphevingen skal være gyldig i en innledende periode på høyst tre måneder. Den midlertidige opphevingen kan forlenges med ytterligere perioder på høyst tre måneder dersom årsakene til den midlertidige opphevingen fortsatt foreligger.
(3) Finanstilsynet kan i forbindelse med en tillatelse til utsatt offentliggjøring
anmode om offentliggjøring av begrensede opplysninger om en transaksjon eller opplysninger om flere transaksjoner i aggregert form, eller en kombinasjon av dette, i utsettelsesperioden,
tillate at opplysninger om volumet for en enkelt transaksjon ikke offentliggjøres i en forlenget utsettelsesperiode,
når det gjelder andre instrumenter enn egenkapitalinstrumenter som ikke er statspapirer, tillate at flere transaksjoner offentliggjøres i aggregert form i en forlenget utsettelsesperiode,
når det gjelder statspapirer, tillate at flere transaksjoner offentliggjøres i aggregert form på ubestemt tid.
Når det gjelder statspapirer, kan bokstav b) og d) anvendes enten hver for seg eller etter hverandre, slik at når den forlengede perioden der volumet ikke offentliggjøres er omme, kan volumene offentliggjøres i aggregert form. For alle andre finansielle instrumenter skal utestående opplysninger om transaksjonen og alle nærmere opplysninger om transaksjonene på individuell basis offentliggjøres når utsettelsesperioden utløper.
Kapittel 4. Plikt til å framlegge opplysninger før og etter handel separat og på rimelige forretningsmessige vilkår
§ 4-1
.
Plikt til å framlegge opplysninger før og etter handel separat
Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal gjøre opplysningene som offentliggjøres i henhold til § 2-1, § 2-2 og § 2-4 og kapittel 3, offentlig tilgjengelig ved å fremlegge opplysningene før og etter handel separat.
§ 4-2
.
Plikt til å framlegge opplysninger før og etter handel på rimelige forretningsmessige vilkår
Markedsoperatører og verdipapirforetak som driver en handelsplass, skal gjøre opplysningene som offentliggjøres i henhold til § 2-1, § 2-2 og § 2-4 og kapittel 3, offentlig tilgjengelig på rimelige forretningsmessige vilkår og sikre ikke-diskriminerende tilgang til opplysningene. Opplysningene skal gjøres tilgjengelige vederlagsfritt 15 minutter etter offentliggjøring.
Kapittel 5. Særlige krav for systematisk internaliserere
§ 5-1
.
Informasjon om beste resultat ved utførelse av ordre
For finansielle instrumenter som er omfattet av handelsplikten i artikkel 23 og 28 i forordning (EU) nr. 600/2014, skal systematisk internaliserere kostnadsfritt offentliggjøre opplysninger om kvaliteten på utførelsen av transaksjoner minst en gang i året. De periodiske rapportene skal for hvert finansielle instrument omfatte opplysninger om pris, kostnader, hurtighet og sannsynlighet for utførelse.
§ 5-2
.
Suspensjon og strykning av finansielle instrumenter
Systematisk internaliserere skal suspendere eller stryke fra handel finansielle instrumenter som er suspendert eller strøket fra handel på handelsplasser.
Kapittel 6. Gjennomsiktighet for systematisk internaliserere og verdipapirforetak som handler OTC
§ 6-1
.
Plikt til å offentliggjøre bindende pristilbud for aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter
(1) Verdipapirforetak skal offentliggjøre bindende pristilbud for aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter som handles på en handelsplass, som de er systematisk internaliserer for, og som det finnes et likvid marked for. Dersom det ikke finnes et likvid marked for de finansielle instrumentene nevnt i første punktum, skal systematisk internaliserere på anmodning opplyse kundene om pristilbud.
(2) Systematisk internaliserere kan bestemme størrelsen eller størrelsene de gir pristilbud for. Den minste størrelsen på et tilbud skal minst være lik 10 % av standard markedsstørrelse for en aksje, et depotbevis, et børsomsatt fond, en etterprioritert obligasjon eller et annet lignende finansielt instrument som handles på en handelsplass. For en bestemt aksje, et bestemt depotbevis, et bestemt børsomsatt fond, en bestemt etterprioritert obligasjon eller et bestemt annet lignende finansielt instrument som handles på en handelsplass, skal hvert pristilbud inneholde bindende kjøps- og/eller salgspris for en eller flere størrelser som kan være opptil standard markedsstørrelse for den klassen av aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner eller andre lignende finansielle instrumenter som det aktuelle finansielle instrumentet tilhører. Prisen skal gjenspeile de rådende markedsvilkårene for nevnte aksje, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioritert obligasjon eller annet lignende finansielt instrument.
(3) Aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner eller andre lignende finansielle instrumenter skal inndeles i klasser på grunnlag av den aritmetiske gjennomsnittsverdien av ordrene som er utført på markedet for det aktuelle finansielle instrumentet. Standard markedsstørrelse for hver klasse av aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner eller andre lignende finansielle instrumenter skal være en størrelse som er representativ for den aritmetiske gjennomsnittsverdien av ordrene som er utført på markedet for de finansielle instrumentene som inngår i hver klasse.
(4) Markedet for hver aksje, hvert depotbevis, hvert børsomsatte fond, hver etterprioriterte obligasjon eller hvert annet lignende finansielt instrument skal omfatte alle ordrer som er utført i EØS-området med det aktuelle finansielle instrumentet, bortsett fra ordrer som er av stort omfang sammenliknet med normal markedsstørrelse.
(5) Dersom det mest likvide markedet for en aksje, et depotbevis, et børsnotert fond, en etterprioriterte obligasjon eller et lignende finansielt instrument er i Norge, skal Finanstilsynet minst en gang i året og på grunnlag av den aritmetiske gjennomsnittsverdien for ordrene som er utført på markedet for det aktuelle finansielle instrumentet, fastsette hvilken klasse det tilhører.
§ 6-2
.
Utførelse av kundeordrer
(1) Systematisk internaliserere skal offentliggjøre sine pristilbud regelmessig og kontinuerlig i vanlig åpningstid. De kan når som helst ajourføre sine pristilbud. Pristilbudene skal offentliggjøres på en slik måte at de er lett tilgjengelige for andre markedsdeltakere på rimelige forretningsmessige vilkår. De kan under ekstraordinære markedsforhold trekke sine pristilbud tilbake.
(2) Systematisk internaliserere skal utføre de ordrene de mottar fra sine kunder i forbindelse med aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter, der de systematisk trer inn i kundens ordre, til de prisene som er tilbudt på det tidspunkt de mottar ordren. I begrunnede tilfeller kan de utføre disse ordrene til en bedre pris, forutsatt at denne prisen er innenfor et offentliggjort intervall som ligger nær markedsvilkårene.
(3) Systematisk internaliserere kan utføre ordrer de får fra sine profesjonelle kunder til andre priser enn prisene som er tilbudt, uten at de må overholde kravene fastsatt i annet ledd, når det gjelder transaksjoner der utførelse av en ordre i flere verdipapirer er en del av en transaksjon, eller når det gjelder ordrer som er underlagt andre vilkår enn gjeldende markedspris.
(4) Dersom et systematisk internaliserere tilbyr bare én pris, eller tilbyr en høyeste pris som er lavere enn standard markedsstørrelse, og mottar en ordre fra en kunde som er større enn den størrelsen som prisen er fastsatt for, men mindre enn standard markedsstørrelse, kan foretaket beslutte å utføre den delen av ordren som overstiger den størrelsen prisen er tilbudt for, forutsatt at den utføres til tilbudt pris, med mindre annet er tillatt i henhold til vilkårene i annet og tredje ledd. Dersom foretaket som systematisk trer inn i kundens ordre, gir pristilbud for flere størrelser og mottar en ordre av en størrelse som ligger mellom disse, og som det velger å utføre, skal det utføre ordren til en av de tilbudte prisene i samsvar med artikkel 28 i direktiv 2014/65/EU, med mindre annet er tillatt i henhold til annet og tredje ledd.
§ 6-3
.
Tilgang til pristilbud
(1) Systematisk internaliserere skal på grunnlag av sin forretningsstrategi og på en objektiv, ikke-diskriminerende måte kunne bestemme hvilke kunder som skal få tilgang til deres pristilbud. For dette formål skal de ha klare regler som styrer tilgangen til sine pristilbud. Systematisk internaliserere kan avslå å inngå eller kan avbryte forretningsforbindelser med kunder på grunnlag av forretningsmessige vurderinger som kundens kredittverdighet, motpartsrisiko og sluttoppgjør for transaksjonen.
(2) For å begrense risikoen for å bli utsatt for gjentatte transaksjoner fra samme kunde, skal systematisk internaliserere ha rett til på en ikke-diskriminerende måte å begrense antall transaksjoner fra samme kunde som de er beredt til å utføre på de offentliggjorte vilkårene. De kan begrense det samlede antall transaksjoner fra ulike kunder på samme tid, forutsatt det skjer på en ikke-diskriminerende måte og at antallet eller volumet av de ordrene kundene ønsker utført, vesentlig overskrider det normale.
§ 6-4
.
Plikt til å offentliggjøre bindende pristilbud for obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater
(1) Verdipapirforetak skal offentliggjøre bindende pristilbud for obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater som handles på en handelsplass, og som de er systematisk internaliserere for, og som det finnes et likvid marked for, dersom følgende vilkår er oppfylt:
en av deres kunder har bedt om et pristilbud,
de går med på å gi et pristilbud.
(2) Når det gjelder obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater som handles på en handelsplass, og som det ikke finnes et likvid marked for, skal systematisk internaliserere på anmodning opplyse kundene om prisene dersom de går med på å gi et pristilbud. Det kan gis unntak fra denne plikten på vilkårene fastsatt i § 3-2 første ledd.
(3) Systematisk internaliserere kan ajourføre sine pristilbud når som helst. Under ekstraordinære markedsforhold kan de trekke sine pristilbud tilbake.
(4) Systematisk internaliserere skal gjøre bindende pristilbud som de har offentliggjort i samsvar med første ledd, tilgjengelig for sine andre kunder. De skal likevel kunne bestemme, på grunnlag av sin forretningsstrategi og på en objektiv, ikke-diskriminerende måte, hvilke kunder som skal få tilgang til deres pristilbud. For dette formål skal systematisk internaliserere ha klare regler som styrer tilgangen til deres pristilbud. Systematisk internaliserere kan avslå å inngå eller kan avbryte forretningsforbindelser med kunder på grunnlag av forretningsmessige vurderinger som kundens kredittverdighet, motpartsrisiko og sluttoppgjør for transaksjonen.
(5) Systematisk internaliserere skal utføre transaksjoner på offentliggjorte vilkår med enhver annen kunde som pristilbudet er gjort tilgjengelig for i samsvar med fjerde ledd, dersom pristilbudet gjelder en størrelse som er lik eller mindre enn størrelsen som er fastsatt for det aktuelle finansielle instrumentet, som fastsatt i henhold til § 3-2 første ledd bokstav b). Systematisk internaliserere omfattes ikke av plikten til å offentliggjøre bindende pristilbud i henhold til første ledd for finansielle instrumenter hvis likviditet faller under terskelen fastsatt i samsvar med § 3-2 fjerde ledd.
(6) Systematisk internaliserere skal kunne fastsette grenser for hvor mange transaksjoner de påtar seg å utføre for et gitt pristilbud. Grensene skal være gjennomsiktige og ikke-diskriminerende.
(7) Pristilbud som offentliggjøres i henhold til første og fjerde ledd, og pristilbud som gjelder størrelser som er lik eller mindre enn størrelsen nevnt i femte ledd, skal offentliggjøres på en måte som er lett tilgjengelig for andre markedsdeltakere på rimelige forretningsmessige vilkår.
(8) Den eller de tilbudte prisene skal være slik at de sikrer at foretaket som systematisk trer inn i kundens ordre, oppfyller sine forpliktelser i henhold til artikkel 27 i direktiv 2014/65/EU, dersom dette er relevant, og skal gjenspeile rådende markedsforhold når det gjelder de prisene som gjelder ved transaksjoner med samme eller lignende finansielle instrumenter på en handelsplass. I begrunnede tilfeller kan de imidlertid utføre ordrer til en bedre pris, forutsatt at denne prisen er innenfor et offentliggjort intervall som ligger nær markedsvilkårene.
(9) Med unntak for annet ledd skal pliktene etter denne paragrafen oppfylles for en pakkeordre i sin helhet og ikke gjelde separat for noen av dens komponenter.
§ 6-5
.
Verdipapirforetaks, herunder systematisk internalisereres, offentliggjøring etter handel med hensyn til aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter
(1) Verdipapirforetak som, enten for egen regning eller på vegne av kunder, gjennomfører transaksjoner med aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter som handles på en handelsplass, skal offentliggjøre volum og pris for disse transaksjonene samt tidspunktet da de ble gjennomført. Opplysningene skal offentliggjøres gjennom en godkjent offentliggjøringsordning.
(2) Opplysningene som offentliggjøres i samsvar med første ledd, og tidsfristene for offentliggjøring, skal oppfylle kravene vedtatt i henhold til § 2-4. Dersom tiltakene vedtatt i henhold til § 2-5 tillater utsatt offentliggjøring av visse kategorier transaksjoner med aksjer, depotbevis, børsomsatte fond, etterprioriterte obligasjoner og andre lignende finansielle instrumenter som handles på en handelsplass, skal denne muligheten også gjelde for slike transaksjoner når de gjennomføres utenfor handelsplasser.
§ 6-6
.
Verdipapirforetaks, herunder systematisk internalisereres, offentliggjøring etter handel med hensyn til obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater
(1) Verdipapirforetak som, enten for egen regning eller på vegne av kunder, gjennomfører transaksjoner med obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater som handles på en handelsplass, skal offentliggjøre volum og pris for disse transaksjonene samt tidspunktet da de ble gjennomført. Opplysningene skal offentliggjøres gjennom en godkjent offentliggjøringsordning.
(2) Hver enkelt transaksjon skal offentliggjøres én gang gjennom en enkelt godkjent offentliggjøringsordning.
(3) Opplysningene som offentliggjøres i samsvar med første ledd, og tidsfristene for offentliggjøring, skal oppfylle kravene vedtatt i henhold til § 3-3.
(4) Finanstilsynet kan gi verdipapirforetak tillatelse til å fastsette utsatt offentliggjøring eller offentliggjøring av begrensede opplysninger om en transaksjon eller opplysninger om flere transaksjoner i aggregert form, eller en kombinasjon av dette, i utsettelsesperioden, eller tillate at enkelttransaksjoners volum ikke offentliggjøres i en forlenget utsettelsesperiode, eller når det gjelder andre instrumenter enn egenkapitalinstrumenter som ikke er statspapirer, at flere transaksjoner offentliggjøres i aggregert form i en forlenget utsettelsesperiode, eller når det gjelder statsobligasjoner, at flere transaksjoner offentliggjøres i aggregert form på ubestemt tid, og kan midlertidig oppheve pliktene fastsatt i første ledd. Dersom tiltakene vedtatt i henhold til § 3-4 tillater utsatt offentliggjøring og offentliggjøring av begrensede opplysninger eller av opplysninger i aggregert form, eller en kombinasjon av dette, eller at offentliggjøring av volum kan utelates for visse kategorier transaksjoner med obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater som handles på en handelsplass, skal den muligheten også gjelde for slike transaksjoner som utføres utenfor handelsplasser.
§ 6-7
.
Fremlegging av opplysninger med henblikk på beregninger i forbindelse med gjennomsiktighet samt andre beregninger
(1) For å kunne gjøre beregninger for å fastsette kravene om gjennomsiktighet før og etter handel fastsatt i kapittel 2 til 4 og 6 kan Finanstilsynet kreve opplysninger fra
handelsplasser,
godkjente offentliggjøringsordninger og
leverandører av konsoliderte offentliggjøringssystemer.
(2) Handelsplasser, godkjente offentliggjøringsordninger og leverandører av konsoliderte offentliggjøringssystemer skal lagre de nødvendige opplysningene i tilstrekkelig lang tid.
Kapittel 7. Transaksjonsrapportering
§ 7-1
.
Plikt til å føre registre
(1) Verdipapirforetak skal i fem år stille til rådighet for Finanstilsynet relevante opplysninger om alle ordrer og alle transaksjoner med finansielle instrumenter som de har gjennomført, enten for egen regning eller på vegne av en kunde. Ved transaksjoner utført på vegne av kunder skal registrene inneholde alle opplysninger om kundens identitet samt opplysningene som kreves i henhold til lov om tiltak mot hvitvasking og terrorfinansiering mv.
(2) Operatøren av en handelsplass skal i minst fem år stille til rådighet for Finanstilsynet relevante opplysninger om alle ordrer som gjelder finansielle instrumenter, og som vises gjennom deres systemer. Registrene skal inneholde de relevante opplysningene som kjennetegner ordren, herunder opplysninger som knytter en ordre til den eller de utførte transaksjonene som stammer fra samme ordre, og som skal rapporteres i samsvar med § 7-2 første og tredje ledd.
§ 7-2
.
Plikt til å rapportere transaksjoner
(1) Verdipapirforetak som utfører transaksjoner med finansielle instrumenter, skal gi Finanstilsynet nøyaktige og fullstendige opplysninger om slike transaksjoner snarest mulig og senest ved utgangen av påfølgende virkedag.
(2) Plikten fastsatt i første ledd gjelder for:
finansielle instrumenter som er opptatt til notering på eller som handles på en handelsplass, eller som det er sendt inn en anmodning om opptak til notering for på et slikt marked,
finansielle instrumenter hvis underliggende instrument er et finansielt instrument som handles på en handelsplass, og
finansielle instrumenter hvis underliggende instrument er en indeks eller en kurv bestående av finansielle instrumenter som handles på en handelsplass.
Plikten gjelder for transaksjoner med finansielle instrumenter som nevnt i bokstav a)–c) uten hensyn til om transaksjonene utføres på handelsplassen.
(3) Rapportene skal minst inneholde opplysninger om de kjøpte eller solgte instrumentenes navn og antall, mengde, dato og tidspunkt for utførelsen av transaksjonen, transaksjonens pris, en betegnelse som identifiserer de kundene som verdipapirforetaket har utført transaksjonen på vegne av, en betegnelse som identifiserer de personene og de dataalgoritmene i verdipapirforetaket som er ansvarlige for investeringsbeslutningen og utførelsen av transaksjonen, en betegnelse som identifiserer det unntaket handelen har funnet sted i henhold til, en opplysning som identifiserer de berørte verdipapirforetakene, og en betegnelse som identifiserer et shortsalg som definert i artikkel 2 nr. 1 bokstav b) i forordning (EU) nr. 236/2012 om shortsalg som gjennomført i verdipapirhandelloven § 3-14 når det gjelder aksjer og statspapirer som omfattes av artikkel 12, 13 og 17 i nevnte forordning. For transaksjoner som ikke gjennomføres på en handelsplass, skal rapportene også inneholde en betegnelse som identifiserer de ulike typene transaksjonene. For råvarederivater skal rapportene også angi om transaksjonen reduserer risikoen på en objektivt målbar måte.
(4) Verdipapirforetak som formidler ordrer, skal ved oversending av ordren ta med alle opplysningene angitt i første og tredje ledd. I stedet for å ta med alle de nevnte opplysningene ved oversending av ordren, kan et verdipapirforetak velge, dersom ordren utføres, å rapportere den som en transaksjon i samsvar med kravene i første ledd. I så fall skal det i transaksjonsrapporten opplyses at den gjelder en ordre som er oversendt.
(5) Operatørene av handelsplasser skal rapportere opplysninger om transaksjoner med finansielle instrumenter som handles på deres handelsplass, og som utføres gjennom deres system av et foretak som ikke er omfattet av denne forskriften i henhold til første og tredje ledd.
(6) Ved rapportering av den betegnelsen som identifiserer kunder i henhold til kravene i tredje og fjerde ledd, skal verdipapirforetak anvende en identifikator for juridiske personer som fastsettes for å identifisere kunder som er juridiske personer.
(7) Rapportene skal oversendes til Finanstilsynet enten av verdipapirforetaket selv, en godkjent rapporteringsordning som opptrer på dets vegne, eller av den handelsplassen hvis system transaksjonen ble gjennomført gjennom, i samsvar med første og tredje ledd og forskrifter fastsatt med hjemmel i denne paragrafen. Verdipapirforetakene har ansvar for at rapportene er fullstendige og nøyaktige og sendes inn til rett tid. Når et verdipapirforetak rapporterer opplysninger om disse transaksjonene gjennom en godkjent rapporteringsordning som opptrer på dets vegne, eller gjennom en handelsplass, er verdipapirforetaket unntatt fra ansvarskravet og dermed ikke ansvarlig for at rapporter som kan tilskrives den godkjente rapporteringsordningen eller handelsplassen, er fullstendige og nøyaktige og sendes inn til rett tid. I disse tilfellene, og med forbehold for artikkel 66 nr. 4 i direktiv 2014/65/EU, er den godkjente rapporteringsordningen eller handelsplassen ansvarlig for eventuelle mangler. Verdipapirforetakene må likevel treffe rimelige tiltak for å kontrollere at transaksjonsrapportene som sendes inn på deres vegne, er fullstendige og nøyaktige og sendes inn til rett tid.
(8) Handelsplasser som rapporterer på verdiforetakets vegne, skal ha pålitelige sikkerhetssystemer som er utformet for å garantere sikkerhet og autentisering ved informasjonsoverføringen, for å redusere risikoen for dataforfalskning og ulovlig tilgang og for å forebygge informasjonslekkasje og sikre at opplysningene til enhver tid behandles fortrolig. Handelsplassen skal ha tilstrekkelige ressurser og reservesystemer på plass, slik at disse tjenestene kan tilbys og opprettholdes til enhver tid.
(9) Dersom transaksjonene er rapportert til et transaksjonsregister i samsvar med artikkel 9 i forordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre (EMIR) som gjennomført i verdipapirhandelloven § 13-1 som er godkjent som en godkjent rapporteringsordning, og rapportene inneholder opplysningene som kreves i denne paragrafen og har blitt oversendt av transaksjonsregistret innen fristen fastsatt i første ledd, skal verdipapirforetaket anses å ha oppfylt sin plikt i henhold til første ledd. Dersom det forekommer feil eller utelatelser i transaksjonsrapportene, skal den godkjente rapporteringsordningen, det verdipapirforetaket eller den handelsplassen som rapporterer transaksjonen, rette opplysningene og sende Finanstilsynet en rettet rapport.
§ 7-3
.
Plikt til å framlegge referanseopplysninger
(1) Når det gjelder finansielle instrumenter som er opptatt til notering på regulerte markeder eller handles på multilaterale handelsfasiliteter eller organiserte handelsfasiliteter, skal handelsplassen gi Finanstilsynet de referanseopplysningene som kreves for transaksjonsrapportering i henhold til § 7-2.
(2) Når det gjelder andre finansielle instrumenter omfattet av § 7-2 annet ledd som handles gjennom deres system, skal hver systematisk internaliserere gi Finanstilsynet referanseopplysningene for disse finansielle instrumentene.
(3) Referanseopplysningene skal klargjøres for innsending til Finanstilsynet i et elektronisk og standardisert format før handelen begynner med det finansielle instrumentet opplysningene gjelder. Referanseopplysninger om finansielle instrumenter skal ajourføres hver gang det skjer endringer i opplysningene om et finansielt instrument.
Kapittel 8. Godkjent offentliggjøringsordning
§ 8-1
.
Tillatelse til å yte rapporteringstjenester
(1) Ordning for offentliggjøring av opplysninger som omfattet av kapittel 2 til 4 og 6 kan bare drives av foretak som har tillatelse til dette fra Finanstilsynet. I tillatelsen skal det angis hvilke tjenester foretaket kan yte.
(2) Verdipapirforetak og markedsoperatør av en handelsplass kan yte tjenester som nevnt i første ledd dersom det verifiseres at de oppfyller kravene i dette kapittel. Hvilke tjenester foretaket kan yte, skal fremgå av foretakets tillatelse.
§ 8-2
.
Søknad om tillatelse
(1) I søknad om tillatelse skal alle opplysninger som er nødvendig for å vise at foretaket tilfredsstiller kravene i dette kapittel fremlegges, herunder en driftsplan som viser hvilke tjenester som er planlagt og foretakets organisering.
(2) Vedtak om tillatelse skal meddeles søker snarest mulig og senest seks måneder etter at en fullstendig søknad er innlevert.
§ 8-3
.
Endring og tilbakekall av tillatelse
Finanstilsynet kan helt eller delvis endre, herunder sette nye vilkår, eller tilbakekalle tillatelsen til å yte tjenester som nevnt i § 8-1 første ledd dersom foretaket:
ikke gjør bruk av tillatelsen innen tolv måneder, gir uttrykkelig avkall på den eller ikke har ytt noen datarapporteringstjenester i de foregående seks månedene,
har fått tillatelsen ved hjelp av uriktige opplysninger eller andre uregelmessigheter,
ikke lenger oppfyller vilkårene som gjaldt for tillatelsen,
har gjort seg skyldig i alvorlige og systematiske overtredelser av bestemmelsene i verdipapirhandelloven, børsloven eller denne forskriften eller forskrifter gitt med hjemmel i denne forskriften,
mislige forhold hos markedsoperatøren gir grunn til å frykte at en fortsettelse av virksomheten kan skade allmenne interesser, foretakets kunder, tilliten til verdipapirmarkedet eller institusjonene som virker i markedet, 6. markedsoperatøren ikke etterkommer pålegg gitt i medhold av finanstilsynsloven § 4 første ledd nr. 7.
§ 8-4
.
Krav til styre og ledelse
(1) Styremedlemmer, daglig leder og andre som faktisk deltar i ledelsen av foretak med tillatelse etter § 8-1 skal ha tilstrekkelig kvalifikasjoner og erfaring, ha ført en hederlig vandel og for øvrig ikke ha utvist utilbørlig atferd som gir grunn til å anta at stillingen eller vervet ikke vil kunne ivaretas på forsvarlig måte. Styret skal samlet sett ha bred erfaring. Personer som omfattet av leddet her, skal fremlegge ordinær politiattest etter politiregisterloven § 40.
(2) Personer som nevnt i første ledd skal sette av tilstrekkelig tid til å utføre sine oppgaver i offentliggjøringsordningen.
(3) Foretakets styre skal inneha tilstrekkelig kollektiv kompetanse og erfaring til å kunne forstå foretakets virksomhet.
(4) Styremedlemmer skal utvise hederlighet, integritet og uavhengighet for effektivt å kunne vurdere, utfordre og føre tilsyn med de beslutningene som treffes av foretakets daglige ledelse.
(5) Personer som faktisk leder forretningsvirksomheten og driften til et allerede godkjent regulert marked i samsvar med loven her, anses for å oppfylle kravene fastsatt i første ledd.
(6) Tillatelse skal nektes dersom det foreligger objektive og påviselige grunner til å tro at datarapporteringsforetakets styre eller ledelse kan være til skade for en effektiv, sunn og fornuftig ledelse og hindre at det tas tilstrekkelig hensyn til markedets integritet og kundenes interesser.
(7) Foretaket skal gi Finanstilsynet melding ved endring av styrets sammensetning og ved skifte av daglig leder eller andre som faktisk deltar i ledelsen av virksomheten. Foretaket skal framlegge alle opplysninger som er nødvendige for å vurdere om foretaket overholder kravene i første til fjerde ledd.
§ 8-5
.
Styrets ansvar og forpliktelser
(1) Styret har det overordnede ansvar for forvaltningen av offentliggjøringsordningen og skal føre tilsyn med foretakets virksomhet. Styret skal blant annet sørge for at foretaket organiseres og ledes på en effektiv og fornuftig måte, herunder at de ulike delene av virksomheten holdes atskilt og at interessekonflikter forebygges, på en måte som fremmer markedets integritet og kundenes interesser.
(2) Styret skal overvåke og regelmessig vurdere hvor effektive markedsoperatørens organisering og ledelse er og treffe egnede tiltak for å avhjelpe eventuelle mangler.
(3) Styremedlemmene skal ha tilstrekkelig tilgang til opplysninger og dokumenter som de trenger for å føre tilsyn med de beslutninger som treffes av markedsoperatørens daglige ledelse.
§ 8-6
.
Organisatoriske krav
(1) Godkjent offentliggjøringsordning skal ha egnede retningslinjer og ordninger for å offentliggjøre opplysningene som kreves i henhold til § 6-5 og § 6-6 så nær sanntid som mulig, og på rimelige forretningsmessige vilkår. Opplysningene skal gjøres offentlig tilgjengelige vederlagsfritt 15 minutter etter at den godkjente offentliggjøringsordningen har offentliggjort dem. Offentliggjøringen skal skje effektivt og kontinuerlig og på en måte som sikrer rask tilgang til opplysningene. Offentliggjøringen skal være ikke-diskriminerende og i et format som letter konsolideringen av opplysningene med tilsvarende opplysninger fra andre kilder.
(2) Opplysningene som offentliggjøres etter første ledd skal minst omfatte følgende:
det finansielle instrumentets identifikasjon,
prisen for den gjennomførte transaksjonen,
transaksjonsvolumet,
transaksjonstidspunktet,
tidspunktet da transaksjonen ble rapportert,
prisnoteringen for transaksjonen,
koden for handelsplassen der transaksjonen ble gjennomført, eller dersom transaksjonen ble gjennomført gjennom en systematisk internaliserer, koden «SINT» eller eventuelt «XOFF»,
angivelse av at transaksjonen var omfattet av særlige vilkår dersom det er relevant.
(3) Godkjent offentliggjøringsordning skal ha effektive administrative ordninger for å hindre interessekonflikter med kundene. En godkjent offentliggjøringsordning som også er en markedsoperatør eller et verdipapirforetak, skal behandle alle innsamlede opplysninger på en ikke-diskriminerende måte og ha egnede ordninger for å skille forskjellige forretningsfunksjoner.
(4) Godkjent offentliggjøringsordning skal ha pålitelige sikkerhetssystemer som er utformet for å garantere sikkerhet ved informasjonsoverføringen, redusere risikoen for dataforfalskning og ulovlig tilgang og for å forebygge informasjonslekkasje før offentliggjøringen. Den godkjente offentliggjøringsordningen skal ha tilstrekkelige ressurser og reservesystemer på plass, slik at disse tjenestene kan tilbys og opprettholdes til enhver tid.
(5) Godkjent offentliggjøringsordning skal ha systemer som effektivt kan kontrollere om handelsrapportene er fullstendige, identifisere utelatelser og åpenbare feil og anmode om at eventuelle feilaktige rapporter overføres på nytt.
Kapittel 9. Avsluttende bestemmelser
§ 9-1
.
Ikraftsetting
Forskriften trer i kraft 3. januar 2018.
§ 9-2
.
Endringer i verdipapirforskriften
(1) Verdipapirforskriften kapittel 10 punkt IX og X oppheves.
(2) Verdipapirforskriften § 15-1 skal lyde: «EØS-avtalen vedlegg IX nr. 31bac (forordning (EF) nr. 1287/2006) om gjennomføring av direktiv 2004/39/EF med hensyn til dokumentasjonsplikt for investeringsforetak, transaksjonsrapportering, markedsinnsyn, opptak av finansielle instrumenter til notering samt definisjon av begreper for nevnte direktivs formål gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig, med unntak av kapittel III og IV.»
I forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften) skal kapittel 10 underkapittel III ny § 10-15a lyde:
I forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften) skal kapittel 10 underkapittel III ny § 10-15a lyde:
§ 10-15a
.
Lenke til Finansportalen
(1) Verdipapirforetak som tilbyr produkter som det informeres om på Finansportalen.no, skal på alle digitale plattformer ha godt synlige lenker til Finansportalen.no. Lenkene skal plasseres på forsiden av selskapets hjemmesider og der hvor priser presenteres.
(2) Lenken til Finansportalen.no skal utformes som følger: «Sammenlign våre priser med andre selskaper på Finansportalen.no».
Forskriften trer i kraft 31. mars 2018.
Kapittel 12 overskriften skal lyde:
Nye § 12-1 til § 12-5 skal lyde:
§ 12-1.OTC-derivater – clearingpliktens omfang mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 149/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for indirekte clearingordninger, clearingplikten, det offentlige registeret, tilgang til en handelsplass, ikke–finansielle motparter og risikoreduksjonsteknikker for OTC-derivatkontrakter som ikke cleares gjennom en sentral motpart) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 285/2014 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kontrakters direkte, vesentlige og forutsigbare virkning innenfor Unionen og for å hindre omgåelse av regler og forpliktelser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/1515 (om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til forlengelsen av overgangsperiodene for pensjonssystemer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2015/2205 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/592 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1178 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for clearingplikten) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/751 (om endring av delegert forordning (EU) 2015/2205, (EU) 2016/592 og (EU) 2016/1178 med hensyn til fristen for å oppfylle clearingpliktene for visse motparter som handler med OTC-derivater) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 12-2.Rapportering til transaksjonsregistre
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1247/2012 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for og hyppigheten av transaksjonsrapporter til transaksjonsregistre i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 148/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for minstekrav til de opplysningene som skal rapporteres til transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/104 (om endring av delegert forordning (EU) nr. 148/2013 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for minstekrav til de opplysningene som skal rapporteres til transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/105 (om endring av gjennomføringsforordning (EU) nr. 1247/2012 om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for og hyppigheten av transaksjonsrapporter til transaksjonsregistre i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 12-3.Sentrale motparter
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1249/2012 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for registeropplysninger som sentrale motparter skal oppbevare i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 152/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kapitalkrav for sentrale motparter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 153/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for krav til sentrale motparter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 876/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kollegier for sentrale motparter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 484/2014 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for en sentral motparts hypotetiske kapital i samsvar med europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 12-4.Transaksjonsregistre
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1248/2012 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet for søknader om registrering av transaksjonsregistre i henhold til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 150/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger som skal inngå i søknaden om registrering som transaksjonsregister) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 151/2013 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger transaksjonsregistre skal offentliggjøre og gjøre tilgjengelige, og operasjonelle standarder for å samle, sammenligne og få tilgang til opplysningene) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1003/2013 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til avgifter som Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet pålegger transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 667/2014 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 med hensyn til saksbehandlingsregler for sanksjoner som Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet ilegger transaksjonsregistre, herunder regler for rett til forsvar og midlertidige bestemmelser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 12-5.Generelle bestemmelser
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) nr. 1002/2013 (om endring av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 648/2012 om OTC-derivater, sentrale motparter og transaksjonsregistre med hensyn til listen over unntatte enheter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Nåværende § 12-1 blir ny § 12-6.
Gjeldende kapittel 8 oppheves.
Nytt kapittel 8 skal lyde:
§ 8-1.Verdipapirmarkedsforordningen
Med verdipapirmarkedsforordningen menes råds- og europaparlamentsforordning (EU) nr. 600/2014 om markeder for finansielle instrumenter som gjennomført i verdipapirhandelloven § 8-1.
§ 8-2.Utfyllende EØS-regler til verdipapirmarkedsforordningen
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/567 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til definisjoner, gjennomsiktighet, porteføljekomprimering og tilsynstiltak med hensyn til produktintervensjon og posisjoner) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/587 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til aksjer, depotbevis, børshandlede fond, sertifikater og andre lignende finansielle instrumenter og om plikten til å utføre transaksjoner med visse aksjer på en handelsplass eller gjennom en systematisk internaliserer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/583 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for gjennomsiktighetskrav for handelsplasser og verdipapirforetak med hensyn til obligasjoner, strukturerte finansielle produkter, utslippskvoter og derivater) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/577 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for volumbegrensningsordningen og fremlegging av opplysninger for å oppnå gjennomsiktighet samt andre beregninger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2020 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kriterier for å fastsette om derivater omfattet av clearingplikten bør omfattes av handelsplikten) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/579 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for derivatkontrakters direkte, vesentlige og forutsigbare virkning i EØS og for å hindre omgåelse av regler og forpliktelser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/572 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for nærmere angivelse av opplysninger som fremlegges før og etter handel, og for detaljnivået i opplysningene) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(8) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/581 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for tilgang til clearing med hensyn til handelsplasser og sentrale motparter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2021 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for tilgang til referanseverdier) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(10) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/590 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for rapportering av transaksjoner til nasjonale tilsynsmyndigheter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(11) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/585 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for datastandarder og formater for referansedata for finansielle instrumenter og tekniske tiltak med hensyn til ordninger som skal iverksettes av Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndigheten og nasjonale tilsynsmyndigheter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(12) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/580 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for registrering av relevante opplysninger om ordrer som gjelder finansielle instrumenter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(13) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/582 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for fastsettelse av clearingplikt for derivater som handles på regulerte markeder, og frister for godkjenning av clearing) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(14) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/2022 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for registreringsopplysninger for tredjestatsforetak og formatet på opplysninger som skal fremlegges for kundene) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(15) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2154 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for indirekte clearingordninger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(16) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2194 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til pakkeordrer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(17) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1799 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til unntak fra kravene om gjennomsiktighet før og etter handel for visse tredjestaters sentralbanker når de utøver sin penge- og valutapolitikk og politikk for finansiell stabilitet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(18) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2417 (om utfylling av verdipapirmarkedsforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for handelsplikten for visse derivater) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 8-3.Likeverdighetsvurderinger etter verdipapirmarkedsforordningen
Finanstilsynet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om likeverdigheten til tredjelands markeder og rettslige og tilsynsmessige rammer etter reglene i verdipapirmarkedsforordningen.
Gjeldende Del 3 oppheves.
Ny Del 3. skal lyde:
§ 9-1.Forskriftens anvendelse for kredittinstitusjoner
(1) § 9-3 til § 9-6 og § 9-58 gjelder ikke for kredittinstitusjoner som har tillatelse til å yte en eller flere investeringstjenester eller drive investeringsvirksomhet.
(2) § 9-40 til § 9-57 gjelder ikke for kredittinstitusjon som er bank og som kun yter investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 1 og nr. 5, dersom banken er medlem av Bankenes sikringsfond og ikke håndterer kunders finansielle instrumenter eller midler utenom å formidle oppgjør.
§ 9-2.Tilknyttet virksomhet
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/592 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for kriteriene for å fastsette når en virksomhet skal anses for å være en tilknyttet virksomhet til hovedvirksomheten) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 9-3.Søknad, tillatelse mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1943 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for opplysninger og krav i forbindelse med tillatelse til verdipapirforetak) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1945 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for meldinger fra og til verdipapirforetak som søker om eller har fått tillatelse i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 9-4.Melding om endringer i ledelsen
Nærmere regler om melding om endringer i ledelsen følger av forordning (EU) 2017/1943 og forordning (EU) 2017/1945 som gjennomført i § 9-3.
§ 9-5.Krav om minst to personer i den faktiske ledelsen
Nærmere regler om krav om minst to personer i den faktiske ledelsen følger av forordning (EU) 2017/1943 som gjennomført i § 9-3.
§ 9-6.Melding av erverv mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1946 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for en uttømmende liste over opplysninger som aktuelle erververe skal inkludere i meldingen om planlagt erverv av kvalifisert eierandel i et verdipapirforetak) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1944 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for samrådet mellom berørte nasjonale tilsynsmyndigheter i forbindelse med melding om planlagt erverv av en kvalifisert eierandel i et verdipapirforetak i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 9-7.Gjenfinning av dokumentasjon
(1) Opptak av telefonsamtaler skal minst kunne gjenfinnes etter følgende søkekriterier:inngående og utgående telefonnummer,tidspunktet for samtalen,ansatte hos foretaket som utførte samtalen.
(2) Dokumentasjon av kommunikasjon gjennom andre kommunikasjonskanaler skal minst kunne gjenfinnes etter følgende søkekriterier:kundens identitet,tidspunktet for kommunikasjonen,ansatte hos foretaket som utførte kommunikasjonen.
(3) Verdipapirforetaket skal ved etablering av kundeforholdet skriftlig opplyse alle kunder om at opptak av telefonsamtaler kan gjenfinnes etter særskilte kriterier. Hvilke kriterier som kan benyttes for gjenfinning skal særskilt angis.
§ 9-8.Beskyttelse av kundenes finansielle instrumenter og midler
(1) Verdipapirforetak skal:ha oppdaterte registre og kontoer som til enhver tid skiller mellom de ulike kundenes aktiva, og mellom kundenes aktiva og foretakets egne aktiva,sørge for at registre og kontoer er ført på en måte som sikrer at de er nøyaktige og stemmer overens med de finansielle instrumentene og midlene foretaket oppbevarer for kundene, og at de kan anvendes som verifikasjonskjede,regelmessig avstemme interne registre og kontoer med registre og kontoer hos tredjeparter som oppbevarer aktivaene,treffe nødvendige tiltak for å sikre at finansielle instrumenter som oppbevares hos en tredjepart, holdes atskilt fra foretakets egne eller tredjepartens finansielle instrumenter, og at dette fremgår av tredjepartens kontoer og registre,sikre at verdipapirforetakets midler ikke står på klientkonto,ha egnede organisatoriske ordninger for å begrense risikoen for at kundenes aktiva eller rettigheter knyttet til disse, går tapt eller forringes som følge av misbruk av aktiva, bedrageri, mangelfull administrasjon, mangelfull dokumentasjon eller forsømmelse.
(2) Dersom lovgivning, herunder spesielt lovgivning knyttet til eiendom eller insolvens, medfører at verdipapirforetaket ikke kan oppfylle kravene i første ledd, skal verdipapirforetaket innføre ordninger for å sikre at kundenes aktiva vernes i samsvar med formålene etter første ledd.
(3) Dersom lovgivning i jurisdiksjonen der en kundes finansielle instrumenter eller midler oppbevares, hindrer verdipapirforetaket i å overholde første ledd bokstav d eller e, skal verdipapirforetaket sørge for tilsvarende tiltak for å beskytte kundens rettigheter. Foretaket skal i så tilfellet opplyse kunden om at den ikke er omfattet av bestemmelsene om beskyttelse av kundenes finansielle instrumenter etter verdipapirhandelloven og forskriften her.
(4) Verdipapirforetak kan ikke inngå avtaler om panterett, motregningsrett eller annen sikkerhet i tilknytning til en kundes finansielle instrumenter eller midler som gir en tredjepart rett til å avhende kundens finansielle instrumenter eller midler for å inndrive gjeld som ikke er knyttet til kunden, eller knyttet til at det ytes tjenester til kunden. Verdipapirforetak kan likevel inngå avtaler som nevnt i første punktum dersom det kreves etter lovgivningen i en stat utenfor EØS der kundens midler eller finansielle instrumenter oppbevares. Foretaket skal i så tilfelle underrette kunden og opplyse om risikoene som er forbundet med inngåelsen av slike avtaler.
(5) Dersom verdipapirforetak gir panteretter, motregningsretter eller annen sikkerhet som nevnt i fjerde ledd, eller dersom foretaket er blitt underrettet om at slike rettigheter er gitt, skal rettighetene angis i kundeavtaler og i foretakets egne kontoer, slik at det gjøres klart hvilke eierforhold som gjelder for kundenes aktiva, for eksempel i tilfelle av insolvens.
(6) Verdipapirforetak skal sørge for at følgende opplysninger om kundenes finansielle instrumenter og midler er tilgjengelig for Finanstilsynet, bobestyrer og krisehåndteringsmyndigheter:informasjon om interne kontoer og registre som gjør det enkelt å identifisere saldo for midler og finansielle instrumenter som oppbevares for hver kunde,informasjon om hvor kundenes midler oppbevares etter § 9-10, samt nærmere opplysninger om kontoene der kundenes midler oppbevares og relevante avtaler med slike foretak,informasjon om hvor finansielle instrumenter oppbevares etter § 9-9, samt nærmere opplysninger om kontoer som er åpnet hos tredjeparter og relevante avtaler med slike foretak,nærmere opplysninger om tredjeparter som utfører utkontrakterte oppgaver, og nærmere opplysninger om de utkontrakterte oppgavene,opplysninger om nøkkelpersoner i foretaket som er involvert i de utkontrakterte oppgavene, herunder personer som har ansvar for å overvåke at foretaket overholder kravene til beskyttelse av kundenes aktiva,avtaler som er relevante for å fastslå kundenes eiendomsrett til aktiva.
§ 9-9.Deponering av kundenes finansielle instrumenter
(1) Verdipapirforetak kan deponere finansielle instrumenter som oppbevares på vegne av kundene, på konto hos en tredjepart. Verdipapirforetaket skal utvise aktsomhet ved utvelgelsen av en slik tredjepart, og regelmessig vurdere tredjeparten og ordningene for oppbevaring og beskyttelse av kundenes finansielle instrumenter. Verdipapirforetaket skal særlig se hen til tredjepartens kvalifikasjoner og renommé, og til regler som vil kunne påvirke kundenes rettigheter negativt.
(2) Ved deponering av kundenes finansielle instrumenter i stater hvor slik deponering er underlagt særlig regulering eller tilsyn, skal verdipapirforetaket påse at instrumentene er deponert hos en tredjepart som er underlagt slik regulering eller tilsyn.
(3) Deponering av kundenes finansielle instrumenter hos en tredjepart i en stat utenfor EØS som ikke har regler om deponering, kan bare foretas dersom:det finansielle instrumentet eller investeringstjenesten forbundet med det finansielle instrumentet forutsetter deponering i vedkommende stat, ellerde finansielle instrumentene oppbevares på vegne av en profesjonell kunde som skriftlig ber om at verdipapirforetaket skal deponere instrumentene i den aktuelle staten.
(4) Kravene i annet og tredje ledd gjelder også dersom tredjeparten har utkontraktert funksjoner som gjelder oppbevaring og beskyttelse av finansielle instrumenter til en annen tredjepart.
§ 9-10.Deponering av kunders midler
(1) Verdipapirforetak som mottar kundemidler, skal umiddelbart plassere disse på klientkonto i:sentralbank,kredittinstitusjon med tillatelse etter direktiv 2013/36/EU,kredittinstitusjon med tillatelse i stat utenfor EØS, ellergodkjent pengemarkedsfond, jf. sjette ledd.
(2) Første ledd gjelder ikke kredittinstitusjoner som nevnt i bokstav b i tilknytning til innskudd som oppbevares av kredittinstitusjonen.
(3) Verdipapirforetak som ikke deponerer kundenes midler i en sentralbank, skal utvise aktsomhet ved utvelgelsen av kredittinstitusjon, bank eller pengemarkedsfond. Verdipapirforetaket skal regelmessig vurdere kredittinstitusjonen, banken eller pengemarkedsfondet og ordningene for oppbevaringen av midlene og behovet for diversifisering av midlene. Verdipapirforetaket skal særlig se hen til kvalifikasjoner og renommé, samt regler og markedspraksis som vil kunne påvirke kundenes rettigheter negativt.
(4) Verdipapirforetak skal sikre at kunden uttrykkelig har samtykket til at kundens midler plasseres i et godkjent pengemarkedsfond, jf. sjette ledd. Verdipapirforetaket skal opplyse kundene om at midler som plasseres i et godkjent pengemarkedsfond, ikke oppbevares i samsvar kravene som gjelder beskyttelse av kundemidler etter verdipapirhandelloven og forskriften her.
(5) Dersom verdipapirforetak deponerer kundemidler i en kredittinstitusjon, bank eller pengemarkedsfond i samme konsern som verdipapirforetaket, skal verdipapirforetaket sørge for at midlene foretaket samlet deponerer hos slike konsernforetak ikke overstiger 20 prosent av alle slike midler. Verdipapirforetaket kan unnlate å overholde grensen i første punktum dersom det kan godtgjøre at kravet ikke er forholdsmessig, tatt i betraktning virksomhetens art, størrelse og kompleksitet, den sikkerhet som tilbys av tredjeparter nevnt i første ledd, og i hvilket omfang verdipapirforetaket oppbevarer kundemidler. Verdipapirforetaket skal regelmessig gjennomgå vurderingen i annet punktum og underrette Finanstilsynet om sine opprinnelige og reviderte vurderinger.
(6) Med godkjent pengemarkedsfond menes innretning for kollektiv investering som har tillatelse etter direktiv 2009/65/EF, eller som er underlagt tilsyn og dersom det er relevant har tillatelse etter nasjonal lovgivning i den EØS-staten som gir tillatelsen, og som oppfyller følgende vilkår:dets primære investeringsmål er å bevare nettoverdien av innretningens aktiva enten konstant til pari kurs, eksklusiv avkastning, eller til verdien av investorenes startkapital tillagt avkasting,det skal utelukkende investere i pengemarkedsinstrumenter av høy kvalitet med en løpetid eller gjenværende løpetid på inntil 397 dager, eller med regelmessig rentejustering som stemmer overens med slik løpetid, og med en vektet gjennomsnittlig løpetid på inntil 60 dager. For å oppnå det primære investeringsmålet kan innretningen på tilleggsbasis investere i innskudd i kredittinstitusjoner,innløsning av andeler i innretningen skal gi utbetaling av midler samme dag eller dagen etter at krav om innløsning er fremmet.
(7) Et pengemarkedsinstrument er av høy kvalitet etter sjette ledd når forvaltningsselskapet eller verdipapirforetaket foretar en egen dokumentert vurdering av pengemarkedsinstrumentets kredittkvalitet som gjør det mulig for foretaket å anse pengemarkedsfondet for å være av høy kvalitet. Dersom ett eller flere kredittvurderingsbyråer som er registrert hos og er underlagt tilsyn av Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndigheten har kredittvurdert instrumentet, bør det ved forvaltningsselskapets eller verdipapirforetakets interne vurdering tas hensyn til blant annet disse kredittvurderingene.
§ 9-11.Bruk av kundenes finansielle instrumenter
(1) Verdipapirforetak kan ikke inngå avtaler om verdipapirfinansieringstransaksjoner knyttet til finansielle instrumenter foretaket oppbevarer på kundenes vegne, eller på annen måte benytte kundenes finansielle instrumenter for foretakets egen regning eller andre kunders regning, med mindre kunden på forhånd har gitt uttrykkelig samtykke til dette og det er avtalt nærmere vilkår for slik bruk. Forhåndssamtykket skal være skriftlig og bekreftet med kundens underskrift eller tilsvarende. Med verdipapirfinansieringstransaksjoner menes transaksjoner som definert i forordning (EU) 2015/2365 artikkel 3 nr. 11.
(2) Verdipapirforetak kan ikke inngå avtale om verdipapirfinansieringstransaksjoner knyttet til finansielle instrumenter foretaket oppbevarer på en kundes vegne på samlekonto hos en tredjepart, eller på annen måte for foretakets egen eller andre kunders regning benytte en kundes finansielle instrumenter som oppbevares på slik konto, med mindre minst ett av følgende vilkår er oppfylt i tillegg til vilkårene som følger av første ledd:samtlige kunder som har finansielle instrumenter oppbevart på samlekontoen, har gitt uttrykkelig forhåndssamtykke etter første ledd,verdipapirforetaket har systemer og kontrollrutiner som sikrer at bare finansielle instrumenter tilhørende kunder som har gitt uttrykkelig forhåndssamtykke i samsvar med første ledd, anvendes på denne måten.
(3) For å sikre at eventuelle tap kan fordeles korrekt, skal verdipapirforetaket registrere opplysninger om kunder som har gitt samtykke etter første ledd, og antall benyttede finansielle instrumenter tilhørende hver av disse kundene.
(4) Verdipapirforetak skal treffe hensiktsmessige tiltak for å hindre ulovlig bruk av en kundes finansielle instrumenter for foretakets egen eller andre kunders regning, for eksempel:inngå avtaler med kunder om tiltak som verdipapirforetaket skal treffe dersom kunden ikke har tilstrekkelig dekning på sin konto på oppgjørsdatoen, for eksempel lån av tilsvarende verdipapirer på kundens vegne eller nedjustering av posisjonen,overvåke foretakets forventede evne til å levere på oppgjørsdatoen og innføre avhjelpende tiltak dersom dette ikke kan gjennomføres,overvåke og umiddelbart be om levering av verdipapirer som er utestående på oppgjørsdatoen og senere.
(5) Verdipapirforetak skal innføre særlige ordninger for å sikre at låntaker av en kundes finansielle instrumenter stiller tilstrekkelig sikkerhet. Verdipapirforetaket skal kontinuerlig overvåke at sikkerheten er hensiktsmessig og treffe nødvendige tiltak for å opprettholde balansen mellom verdien av sikkerheten og verdien av kundens finansielle instrumenter.
§ 9-12.Bruk av avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett
(1) Verdipapirforetak skal vurdere om bruken av avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett er hensiktsmessig, tatt i betraktning forholdet mellom kundens forpliktelser overfor foretaket og de av kundens aktiva som er omfattet av foretakets avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett. Foretaket skal dokumentere vurderingene som er gjort etter første punktum.
(2) I vurderingen etter første ledd skal foretaket ta hensyn til følgende forhold:om det er begrenset forbindelse mellom kundens forpliktelser overfor foretaket og bruken av avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett, herunder om sannsynligheten for en kundes ansvar overfor foretaket er lav eller ubetydelig,om summen av kundemidler eller finansielle instrumenter som omfattes av avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett, langt overstiger kundens forpliktelse, herunder om kunden i det hele tatt har en forpliktelse overfor foretaket,om samtlige av kundens finansielle instrumenter eller midler omfattes av en avtale om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett, uten hensyn til hvilke forpliktelser den enkelte kunden har overfor foretaket.
(3) Når verdipapirforetak bruker avtaler om finansiell sikkerhetsstillelse i form av overdragelse av eiendomsrett, skal foretaket understreke risikoene ved og virkningene av en slik avtale for kundens finansielle instrumenter og midler.
§ 9-13.Ansvarlig for beskyttelse av kundenes aktiva
(1) Verdipapirforetak skal utpeke en medarbeider med særlig ansvar for saker om foretakets overholdelse av plikt til å beskytte kundenes finansielle instrumenter og midler. Medarbeideren skal ha tilstrekkelige kvalifikasjoner og autoritet.
(2) Verdipapirforetak kan, forutsatt at foretaket fremdeles overholder bestemmelsene i forskriften her, selv beslutte om den utpekte medarbeideren utelukkende skal utføre denne oppgaven, eller om vedkommende kan ivareta dette ansvaret på en effektiv måte samtidig som vedkommende har andre ansvarsområder.
§ 9-14.Erklæring fra ekstern revisor
Foretakets eksterne revisor skal minst en gang hvert år rapportere til Finanstilsynet om hvorvidt verdipapirforetakets rutiner for beskyttelse av kundenes aktiva er i samsvar med verdipapirhandelloven § 9-18 og bestemmelsene i denne forskriften § 9-8 til § 9-13.
§ 9-15.Generelle prinsipper
Verdipapirforetak skal oppfylle kravene i § 9-16 til § 9-24 når de produserer finansielle instrumenter, som omfatter å skape, utvikle, utstede eller utforme finansielle instrumenter. Kravene skal oppfylles på en hensiktsmessig og forholdsmessig måte, tatt i betraktning det finansielle instrumentets art, investeringstjenesten og produktets målgruppe
§ 9-16.Håndtering av interessekonflikter
(1) Verdipapirforetak skal etablere, gjennomføre og opprettholde prosedyrer og tiltak for å sikre at produksjonen av finansielle instrumenter oppfyller kravene til håndtering av interessekonflikter. Særlig skal verdipapirforetaket sikre at utformingen av det finansielle instrumentet, herunder dets egenskaper, ikke påvirker sluttkundene eller markedets integritet negativt ved at foretaket gis mulighet til å redusere eller fjerne foretakets egne risikoer eller eksponeringer mot produktets underliggende aktiva, når verdipapirforetaket allerede innehar de underliggende aktiva for egen regning.
(2) Verdipapirforetak skal analysere potensielle interessekonflikter hver gang et finansielt instrument produseres. Foretaket skal særlig vurdere om det finansielle instrumentet skaper en situasjon der sluttkundene kan bli påvirket negativt dersom de påtar seg en eksponering som er motsatsen til den eksponering foretaket selv hadde tidligere, eller en eksponering som er motsatsen til den eksponering foretaket ønsker å ha etter salget av produktet.
§ 9-17.Potensiell markedspåvirkning
Verdipapirforetak skal undersøke om et finansielt instrument kan utgjøre en trussel mot finansmarkedenes ordnede virkemåte eller stabilitet, før foretaket beslutter å lansere produktet.
§ 9-18.Organisering
(1) Verdipapirforetak skal sikre at personer som er involvert i produksjonen av finansielle instrumenter, har den ekspertise som kreves for å forstå egenskapene ved og risikoene forbundet med det finansielle instrumentet foretaket har til hensikt å produsere.
(2) Verdipapirforetak skal sikre at styret fører faktisk kontroll med foretakets produkthåndteringsprosess. Foretaket skal sikre at rapportene om regeletterlevelse (compliancerapporter) til styret jevnlig omfatter opplysninger om de finansielle instrumentene som er produsert av foretaket, herunder opplysninger om strategien for å distribuere produktene. Verdipapirforetaket skal gjøre rapportene tilgjengelig for Finanstilsynet på forespørsel.
(3) Verdipapirforetak skal sikre at funksjonen for regeletterlevelse (compliancefunksjonen) overvåker utviklingen og den periodiske gjennomgangen av ordningene for produkthåndtering for å avdekke risiko for at foretaket ikke overholder forpliktelsene etter § 9-15 til § 9-24.
§ 9-19.Samarbeid med andre foretak
Når et verdipapirforetak samarbeider med et annet foretak om å skape, utvikle, utstede eller utforme et produkt, skal foretakenes gjensidige ansvarsområder angis i en skriftlig avtale. Dette gjelder også når verdipapirforetaket samarbeider med foretak som ikke er underlagt reglene etter verdipapirmarkedsdirektivet, jf. § 2-1, eller med tredjestatsforetak.
§ 9-20.Målgruppe
(1) Verdipapirforetak skal på et tilstrekkelig detaljert nivå identifisere den potensielle målgruppen for hvert finansielt instrument og spesifisere den eller de typer kunder med behov, egenskaper og mål som det finansielle instrumentet er forenlig med. Som ledd i denne prosessen skal foretaket identifisere enhver gruppe av kunder med behov, egenskaper og mål som det finansielle instrumentet ikke er forenlig med. Når verdipapirforetak samarbeider om å produsere et finansielt instrument, er det kun nødvendig å identifisere én målgruppe.
(2) Verdipapirforetak som produserer finansielle instrumenter som distribueres gjennom andre verdipapirforetak, skal på grunnlag av sin teoretiske kunnskap om, og tidligere erfaring med, det finansielle instrumentet eller lignende finansielle instrumenter, finansmarkedene og de potensielle sluttkundenes behov, egenskaper og mål, fastsette hvilke behov og egenskaper ved kunden produktet er forenlig med.
(3) Verdipapirforetak skal fastslå om det finansielle instrumentet oppfyller behovene, egenskapene og målene som er identifisert for målgruppen, blant annet ved å undersøke om det finansielle instrumentets risiko- og avkastningsprofil er forenlig med målgruppen, og om det finansielle instrumentet er utformet for å være til fordel for kunden, og ikke er basert på en forretningsmodell som forutsetter et ugunstig resultat for kunden for å være lønnsom.
§ 9-21.Scenarioanalyse
Verdipapirforetak skal foreta en scenarioanalyse av det finansielle instrumentet som kartlegger risikoen for at produktet gir ugunstige resultater for sluttkundene, og under hvilke omstendigheter slike resultater kan forekomme. Verdipapirforetaket skal vurdere det finansielle instrumentet under negative forhold og undersøke hva som ville skje dersom for eksempel:markedsvilkårene forverres,produsenten eller en tredjepart som er involvert i produksjonen eller funksjonsmåten av det finansielle instrumentet, har økonomiske vanskeligheter, eller en annen motpartsrisiko materialiserer seg,det finansielle instrumentet ikke blir kommersielt realiserbart,etterspørselen etter det finansielle instrumentet er mye større enn forventet og legger press på foretakets ressurser eller på markedet for det underliggende instrumentet.
§ 9-22.Kostnader
Ved fastsettelsen av gebyrstrukturen for det finansielle instrumentet skal verdipapirforetaket blant annet undersøke:om kostnadene og gebyrene knyttet til det finansielle instrumentet er forenlig med målgruppens behov, mål og egenskaper,om gebyrene underminerer det finansielle instrumentets forventede avkastning,om gebyrstrukturen for det finansielle instrumentet er tilstrekkelig gjennomsiktig for målgruppen, herunder at den ikke tilslører gebyrer eller er for vanskelig å forstå.
§ 9-23.Opplysninger til distributør
Verdipapirforetak skal sikre at opplysningene om et finansielt instrument som gis til en distributør, omfatter opplysninger om egnede distribusjonskanaler for det finansielle instrumentet, prosessen for produktgodkjenning og vurderingen av målgruppen. Opplysningene skal være av en slik kvalitet at det er mulig for distributøren å forstå og anbefale eller selge det finansielle instrumentet på en egnet måte.
§ 9-24.Evaluering
(1) Verdipapirforetak skal regelmessig gjennomgå de finansielle instrumentene de produserer, og ta i betraktning hendelser som kan få vesentlig innvirkning på den potensielle risikoen for den identifiserte målgruppen. Verdipapirforetaket skal vurdere om det finansielle instrumentet fortsatt er forenlig med målgruppens behov, egenskaper og mål, og om det distribueres til målgruppen, eller om det motsetningsvis distribueres til kunder med behov, egenskaper og mål som det finansielle instrumentet ikke er forenlig med.
(2) Verdipapirforetak skal gjennomgå de finansielle instrumentene før enhver ny utstedelse eller relansering dersom foretaket har kjennskap til hendelser som kan få vesentlig innvirkning på den potensielle risikoen for investorer, og regelmessig vurdere om de finansielle instrumentene fungerer etter hensikten. Verdipapirforetaket skal basert på relevante faktorer, herunder de anvendte investeringsstrategienes kompleksitet eller innovative karakter, fastslå hvor regelmessig de skal gjennomgå de finansielle instrumentene.
(3) Verdipapirforetak skal angi hvilke vesentlige hendelser som vil kunne påvirke den mulige risikoen ved, eller den forventede avkastningen av, det finansielle instrumentet. Eksempler på slike hendelser er overskridelse av en terskel som vil påvirke det finansielle instrumentets avkastningsprofil, eller at solvenssituasjonen for visse utstedere med verdipapirer eller sikkerhetsstillelser kan påvirke det finansielle instrumentets resultat.
(4) Når hendelser som nevnt i første ledd inntreffer, skal verdipapirforetaket treffe egnede tiltak. Slike tiltak kan bestå i å:gi alle relevante opplysninger om hendelsen og dens konsekvenser for det finansielle instrumentet til kundene, eller til distributørene av det finansielle instrumentet dersom verdipapirforetaket ikke tilbyr eller selger det finansielle instrumentet direkte til kundene,endre prosessen for produktgodkjenning,stanse ytterligere utstedelse av det finansielle instrumentet,endre det finansielle instrumentet for å unngå urimelige kontraktsvilkår,vurdere om distribusjonskanalene som de finansielle instrumentene selges gjennom, er hensiktsmessige dersom foretaket blir oppmerksom på at det finansielle instrumentet ikke selges som forutsatt,kontakte distributøren for å diskutere endringer i distribusjonsprosessen,avslutte forretningsforholdet til distributøren,underrette Finanstilsynet.
§ 9-25.Generelle prinsipper
(1) Når verdipapirforetak avgjør hvilke finansielle instrumenter og hvilke tjenester foretaket vil tilby eller anbefale sine kunder, skal verdipapirforetaket oppfylle kravene i § 9-26 til § 9-32 på en hensiktsmessig og forholdsmessig måte, tatt i betraktning det finansielle instrumentets art, investeringstjenesten og produktets målgruppe.
(2) Verdipapirforetak skal oppfylle kravene i verdipapirhandelloven § 9-19 og etter forskriften her også når foretaket tilbyr eller anbefaler finansielle instrumenter som er produsert av foretak som ikke er underlagt reglene etter verdipapirmarkedsdirektivet, jf. § 2-1. Verdipapirforetaket skal ha effektive ordninger for å sikre at foretaket får tilstrekkelige opplysninger om slike finansielle instrumenter fra de aktuelle produsentene.
§ 9-26.Målgruppe
(1) Verdipapirforetak skal identifisere målgruppen for hvert enkelt finansielt instrument, også når målgruppen ikke er identifisert av produsenten.
(2) Verdipapirforetak skal bruke opplysningene foretaket har mottatt fra produsenten og opplysningene foretaket har om sine kunder, til å identifisere målgruppen og strategien for å distribuere produktene. Når et verdipapirforetak opptrer både som produsent og distributør, kreves det kun én vurdering av målgruppen.
(3) Verdipapirforetak skal ha hensiktsmessige ordninger for produkthåndtering, for å sikre at produkter og tjenester foretaket har til hensikt å tilby eller anbefale, er forenlig med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål, og for å sikre at den planlagte strategien for å distribuere produktene er forenlig med den identifiserte målgruppen.
(4) Verdipapirforetak skal på en hensiktsmessig måte identifisere og vurdere situasjonen og behovene til kundene foretaket har til hensikt å rette seg mot, for å sikre at kundenes interesser ikke påvirkes negativt som følge av kommersielt press eller finansieringspress. Verdipapirforetaket skal identifisere alle grupper av kunder med behov, egenskaper og mål som produktet eller tjenesten ikke er forenlig med.
§ 9-27.Innhenting av opplysninger
(1) Verdipapirforetak skal innhente opplysninger fra produsenter underlagt reglene etter verdipapirmarkedsdirektivet, jf. § 2-1, for å oppnå tilstrekkelig forståelse og kunnskap om produktene foretaket har til hensikt å anbefale eller selge, for å sikre at produktene distribueres i samsvar med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål.
(2) Verdipapirforetak skal treffe alle rimelige tiltak for å sikre at foretaket mottar hensiktsmessige og pålitelige opplysninger fra produsenter som ikke er underlagt reglene etter verdipapirmarkedsdirektivet, jf. § 2-1, for å sikre at produktene distribueres i samsvar med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål.
(3) Dersom relevante opplysninger ikke er offentlig tilgjengelige, skal distributøren treffe alle rimelige tiltak for å få opplysningene fra produsenten eller dennes representant. Kravet i første punktum er relevant for produkter som selges på primær- og annenhåndsmarkedene, og skal oppfylles på en forholdsmessig måte, tatt i betraktning produktets kompleksitet og i hvilken grad offentlige opplysninger kan innhentes. Akseptable offentlig tilgjengelige opplysninger er opplysninger som er tydelige, pålitelige og fremstilt for å oppfylle reguleringskrav, for eksempel opplysningskrav som følger av verdipapirhandelloven kapittel 4 og 5 og forskrifter gitt i medhold av disse.
§ 9-28.Andre krav til virksomheten
Når verdipapirforetak beslutter hvilke finansielle instrumenter og tjenester foretaket har til hensikt å tilby eller anbefale og fastlegger de respektive målgruppene, skal foretaket ha prosedyrer og tiltak for å sikre at andre krav som følger av verdipapirhandelloven og forskrifter gitt i medhold av denne, etterleves. Dette inkluderer krav som gjelder offentliggjøring, vurdering av egnethet eller hensiktsmessighet, vederlag fra eller til andre enn kunden og håndtering av interessekonflikter. Foretaket skal i denne sammenhengen være særlig aktsom når det har til hensikt å tilby eller anbefale nye produkter, eller det er endringer i tjenestene foretaket yter.
§ 9-29.Evaluering
(1) Verdipapirforetak skal regelmessig gjennomgå og oppdatere sine ordninger for produkthåndtering for å sikre at disse forblir virkningsfulle og formålstjenlige, og om nødvendig treffe hensiktsmessige tiltak.
(2) Verdipapirforetak skal regelmessig gjennomgå produktene de tilbyr eller anbefaler og tjenestene de yter, og ta i betraktning enhver hendelse som kan få vesentlig innvirkning på den potensielle risikoen for den identifiserte målgruppen. Foretaket skal som et minimum vurdere om produktet eller tjenesten fortsatt er forenlig med den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål, og om den planlagte strategien for å distribuere produktet fortsatt er hensiktsmessig.
(3) Foretaket skal vurdere målgruppen på nytt og oppdatere ordningene for produkthåndtering dersom foretaket blir oppmerksom på at det har identifisert målgruppen for et produkt eller en tjeneste feil, eller at produktet eller tjenesten ikke lenger oppfyller vilkårene for å inngå i den identifiserte målgruppen, for eksempel dersom produktet blir illikvid eller svært volatilt som følge av endringer i markedet.
§ 9-30.Organisering
(1) Verdipapirforetak skal sikre at funksjonen for regeletterlevelse (compliancefunksjonen) overvåker utviklingen og den periodiske gjennomgangen av ordningene for produkthåndtering for å avdekke risiko for at kravene i § 9-25 til § 9-32 ikke blir overholdt.
(2) Verdipapirforetak skal sikre at relevante personer har den ekspertisen som kreves for å forstå egenskapene ved og risikoene forbundet med produktene foretaket har til hensikt å tilby eller anbefale og tjenestene foretaket yter, samt forstå den identifiserte målgruppens behov, egenskaper og mål.
(3) Verdipapirforetak skal sikre at styret fører faktisk kontroll med foretakets produkthåndteringsprosess, herunder beslutninger om hvilke produkter foretaket skal tilby eller anbefale, og hvilke tjenester foretaket skal yte til de respektive målgruppene. Verdipapirforetaket skal sikre at rapportene om regeletterlevelse (compliancerapporter) til styret jevnlig omfatter opplysninger om produktene foretaket tilbyr eller anbefaler, og om tjenestene foretaket yter. Rapportene skal gjøres tilgjengelige for Finanstilsynet på forespørsel.
§ 9-31.Opplysninger til produsent
Distributøren skal gi produsenten opplysninger om salget og eventuelle evalueringer etter § 9-29 som bidrag til produsentens evaluering av produktet.
§ 9-32.Samarbeid med andre foretak
Dersom flere foretak samarbeider om distribusjonen av et produkt eller en tjeneste, er det verdipapirforetaket med det direkte kundeforholdet som har endelig ansvar for å oppfylle kravene til produkthåndtering i § 9-25 til § 9-32. Verdipapirforetak som opptrer som formidler skal imidlertid:sørge for at relevante opplysninger om produktet sendes fra produsenten til den siste distributøren i kjeden,gjøre det mulig for produsenten å få opplysninger om salg av produktet dersom produsenten krever dette for å oppfylle krav til produkthåndtering rettet mot produsenten,anvende relevante krav til produkthåndtering for produsenter i forbindelse med tjenestene foretaket yter.
§ 9-33.Nærmere organisatoriske krav
Nærmere regler om organisatoriske krav til verdipapirforetak mv. følger av kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2.
§ 9-34.Organisatoriske krav til verdipapirforetak som benytter algoritmebasert handel mv.
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/589 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn tekniske reguleringsstandarder for spesifisering av organisatoriske krav til verdipapirforetak som benytter algoritmebasert handel) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 9-35.Avtaler med prisstillere
Nærmere regler om avtaler med prisstillere følger av kommisjonsforordning (EU) 2017/578 som gjennomført i § 11-8 annet ledd.
§ 9-36.Virkemåten til multilaterale handelsfasiliteter og organiserte handelsfasiliteter mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/824 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for innholdet i og formatet for beskrivelsen av multilaterale handelsfasiliteters og organiserte handelsfasiliteters virkemåte og meldingen til den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir utfyllende regler om vekstmarked for små og mellomstore bedrifter mv.
§ 9-37.Handelsprosessen og gjennomføring av transaksjoner på multilaterale handelsfasiliteter og organiserte handelsfasiliteter
Nærmere regler om handelsprosessen og gjennomføring av transaksjoner på multilaterale handelsfasiliteter og organiserte handelsfasiliteter følger av forordning (EU) 2017/584, forordning (EU) 2017/578, forordning (EU) 2017/566, forordning (EU) 2017/573, forordning (EU) 2017/588, forordning (EU) 2017/570 og forordning (EU) 2017/574 som gjennomført i § 11-8.
§ 9-38.Suspensjon og strykning av finansielle instrumenter fra handel
Nærmere regler om suspensjon og strykning av finansielle instrumenter fra handel følger av kommisjonsforordningene (EU) 2017/569 og forordning (EU) 2017/1005 som gjennomført i § 12-2 annet og tredje ledd og kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2.
§ 9-39.Informasjon ved grensekryssende virksomhet, filialetablering mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1018 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir hvilke opplysninger som skal fremlegges av verdipapirforetak, markedsoperatører og kredittinstitusjoner) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/2382 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for overføring av opplysninger i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 9-40.Medlemmer
Følgende skal være medlem i Verdipapirforetakenes sikringsfond:verdipapirforetak med tillatelse etter verdipapirhandelloven § 9-1 til å yte investeringstjenester og investeringsvirksomhet som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 1 til 9,forvaltningsselskap for verdipapirfond med tillatelse etter verdipapirfondloven § 2-1 annet ledd,forvaltere av alternative investeringsfond med tillatelse etter lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 2-2 tredje ledd,kredittinstitusjoner med tillatelse etter finansforetaksloven til å yte investeringstjenester og investeringsvirksomhet som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 1 til 9.
§ 9-41.Utenlandske foretak med filial i Norge
(1) Verdipapirforetak etablert med filial i Norge etter verdipapirhandelloven § 9-34, plikter ikke å være medlem i fondet til dekning for filialens virksomhet i Norge. Slike foretak kan, for filialens virksomhet i Norge, slutte seg til fondet som supplement til sikringsordningen i filialens hjemstat, dersom sistnevnte ordning ikke kan anses å gi filialens kunder like god dekning som den norske ordningen. I så fall gjelder prinsippene i vedlegg II til direktiv 97/9/EF. Tilsvarende gjelder forvaltningsselskaper for verdipapirfond som nevnt i verdipapirfondloven § 3-3 eller forvalter av alternative investeringsfond underlagt direktiv 2011/61/EU, som er etablert med filial i Norge, og som har tillatelse fra hjemstatens myndigheter til å yte investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4.
(2) Verdipapirforetak etablert med filial i Norge etter verdipapirhandelloven § 9-36 skal være medlem av Verdipapirforetakenes sikringsfond til dekning for filialens virksomhet. Finanstilsynet kan samtykke til at filialen ikke plikter å være medlem i fondet, dersom filialens virksomhet i Norge er dekket av tilfredsstillende erstatningsordning. § 9-55 gjelder uten hensyn til om filialen fritas for kravet til å stille sikkerhet. Tilsvarende gjelder forvaltningsselskaper for verdipapirfond som nevnt i verdipapirfondloven § 3-4 etablert med filial i Norge og som har tillatelse fra hjemstatens myndigheter til å yte investeringstjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4.
§ 9-42.Fondets formål, organisering, vedtekter mv.
(1) Sikringsfondet skal ved manglende økonomisk evne hos medlemmene, jf. § 9-48, gi dekning for krav som skyldes medlemmenes behandling av kunders midler og finansielle instrumenter, jf. § 9-43.
(2) Fondet er eget rettssubjekt. Ingen av medlemmene har eiendomsrett til noen del av fondet. Konkurs eller akkordforhandlinger kan ikke åpnes i fondet.
(3) Fondets øverste myndighet er generalforsamlingen, jf. § 9-56. Fondet ledes av et styre, jf. § 9-57. Fondet skal ha vedtekter godkjent av Finansdepartementet. Endringer av vedtektene skal også godkjennes av Finansdepartementet.
(4) Fondet kan pålegge medlemmene rapporteringsplikt og å fremlegge dokumenter og opplysninger som er nødvendig for fondets beregning av avgift, utgifter til garanti eller for dekning av krav, eller som fondet ellers anser nødvendig for sin virksomhet. Finanstilsynets taushetsplikt er ikke til hinder for at Finanstilsynet gir opplysninger som nevnt til fondet.
§ 9-43.Dekning fra fondet
Fondet skal dekke krav som skyldes medlemmenes manglende evne til å betale tilbake penger eller levere tilbake finansielle instrumenter som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-2 første ledd, og som oppbevares, administreres eller forvaltes av medlemmet på kunders vegne i forbindelse med investeringstjenester og tilknyttede tjenester.
§ 9-44.Fondets størrelse
Fondets samlede ansvarlige kapital skal minst utgjøre 50 millioner norske kroner.
§ 9-45.Avgift fra medlemmene
(1) Medlemmene skal hvert år betale en avgift til fondet, med mindre fondets egenkapital etter siste årsregnskap overstiger minstekravet i § 9-44. Medlemmene skal betale avgift til å dekke fondets årlige utgifter, med mindre minstekravet i § 9-44 er nådd og fondets avkastning eller avgift fra nye medlemmer etter § 9-47 minst dekker slike årlige utgifter.
(2) Hvert medlem betaler en årlig avgift som utgjør 0,8 prosent av medlemmets samlede inntekter fra investeringstjenester og tilknyttede tjenester fra foregående år, minimum 25 000 norske kroner og maksimum 500 000 norske kroner. Med samlede inntekter fra investeringstjenester og tilknyttede tjenester menes for verdipapirforetak post 4.1.30 Sum inntekter fra investeringstjenester og tilknyttede tjenester i kvartalsoppgaven for verdipapirforetak og for forvaltningsselskaper for verdipapirfond post 2.1.04 Inntekter fra aktiv forvaltning og post 2.1.05 Inntekter fra tilknyttede tjenester som fremgår av kvartalsoppgaven for forvaltningsselskap for verdipapirfond. Tidspunkt for betaling av avgiften skal fastsettes i fondets vedtekter.
(3) Finanstilsynet kan bestemme at medlemmer med tillatelse til å yte aktiv forvaltning etter verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd nr. 4, verdipapirfondloven § 2-1 annet ledd eller lov om forvaltning av alternative investeringsfond § 2-2 tredje ledd, betaler en lavere avgift enn det som fremgår av annet ledd, for så vidt gjelder midler som forvaltes på vegne av profesjonelle kunder.
(4) Fondets styre kan fastsette lavere avgift for det enkelte år, dersom det er klart at innbetalingene etter en slik avgift vil være tilstrekkelig til at fondets minstekrav etter § 9-44 oppnås.
(5) For filial som nevnt i § 9-41 første ledd annet punktum skal det hvert år betales en avgift til fondet beregnet etter prinsippene i vedlegg II til direktiv 97/9/EF.
(6) Dersom fondets kapital ikke er tilstrekkelig i tilfelle det fremmes krav mot fondet, er medlemmene forpliktet til å dekke det overskytende slik at ansvaret prinsipalt er proratarisk, subsidiært solidarisk. Det enkelte medlems proratariske ansvar beregnes i henhold til metoden og beregningsnøkkelen som er beskrevet i annet ledd.
§ 9-46.Garantistillelse
(1) Dersom fondets egenkapital er lavere enn 50 millioner norske kroner, skal fondet sørge for at differansen dekkes av en selvskyldnergaranti.
(2) Utgifter til nevnte garanti utliknes årlig på medlemmene og beregnes i henhold til metoden og beregningsnøkkelen som er beskrevet i § 9-45 på bakgrunn av medlemmets andel av samlede inntekter fra investeringstjenester og tilknyttede tjenester fra foregående år.
(3) Garanti etter denne bestemmelse kan kun stilles av:foretak som nevnt i finansforetaksloven § 2-1 første ledd,tilsvarende foretak som har hovedsete i, er gitt tillatelse til å drive virksomhet i og er underlagt myndighetstilsyn i annen EØS-stat,tilsvarende foretak som har hovedsete i, er gitt tillatelse til å drive virksomhet i og er underlagt myndighetstilsyn i stat utenfor EØS, dersom oppgjør under garantien er sikret i samsvar med det som vil gjelde for garanti stillet av foretak som nevnt i bokstav a og b.
§ 9-47.Endringer i medlemskap
(1) Et nytt medlem skal svare avgift etter § 9-45 i sine fire første driftsår selv om fondet har oppnådd minste ansvarlige kapital etter § 9-44.
(2) Medlemmene betaler full avgift også for det driftsår medlemskapet opphører. Innbetalt avgift betales ikke tilbake til uttredende medlem.
§ 9-48.Manglende økonomisk evne
(1) Manglende økonomisk evne skal anses inntrådt når tvangsakkord eller konkurs er åpnet hos medlemmet. Tilsvarende gjelder dersom en kredittinstitusjon som har tillatelse til å yte investeringstjenester eller drive investeringsvirksomhet blir satt under offentlig administrasjon, jf. finansforetaksloven kapittel 20.
(2) For medlemmer som nevnt i § 9-41 første ledd, skal manglende økonomisk evne anses inntrådt når fondet har mottatt opplysninger fra hjemstatens nasjonale tilsynsmyndigheter om konstateringen eller avgjørelsen som nevnt i direktiv 97/9/EF artikkel 2 nr. 2.
(3) For medlemmer som nevnt i § 9-41 annet ledd, skal manglende økonomisk evne anses inntrådt når prosesser som tilsvarer tvangsakkord eller konkurs er åpnet i verdipapirforetakets hjemstat. Fondet har ubegrenset rett til å kontrollere at nevnte krav er oppfylt og for øvrig kontrollere en kundes rettigheter i samsvar med ordningens egne normer og fremgangsmåter før den utbetaler erstatning.
§ 9-49.Dekning av krav og unntak for enkelte kunder
(1) Fondet skal, når et medlem har manglende økonomisk evne som beskrevet i § 9-48, gi dekning for krav som nevnt i § 9-43 oppstått i forbindelse med utøvelse av investeringstjenester som nevnt i § 9-40, eller tilknyttede tjenester som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-6 første ledd nr. 1, verdipapirfondloven § 2-1 tredje ledd nr. 2 eller lov om alternative investeringsfond § 2-2 fjerde ledd bokstav c. Selv om et medlem har levert tilbake eller fått tilbakekalt tillatelsen, vil fondets ansvar omfatte krav som nevnt i § 9-43 oppstått før slik tilbakelevering eller tilbakekall.
(2) For norske medlemmer skal fondet også dekke krav som knytter seg til virksomhet som utøves i medhold av verdipapirhandelloven § 9-32 og § 9-33, verdipapirfondloven § 3-1 eller lov om alternative investeringsfond § 6-2 og § 8-1, samt virksomhet som drives av filial utenfor EØS-området, med mindre annet fastsettes av Finanstilsynet.
(3) Fondet dekker ikke krav som stammer fra transaksjoner omfattet av rettskraftig straffedom om hvitvasking av penger.
(4) Krav fra følgende kunder dekkes ikke:finansforetak og verdipapirforetakverdipapirfond og andre foretak for kollektiv forvaltningpensjonsfondselskaper i samme konsern som medlemsinstitusjonenkunder som har ansvar for eller har dratt fordel av forhold som vedrører medlemmet, når slike forhold har forårsaket medlemmets økonomiske vanskeligheter eller bidratt til en forverring av medlemmets økonomiske situasjon.
§ 9-50.Dekningens størrelse
(1) Dekning ytes med inntil 200 000 norske kroner pr. kunde pr. tilfelle av manglende økonomisk evne som nevnt i § 9-48.
(2) Der flere kunder benytter medlemmets tjenester sammen, skal hver enkelt være dekket i samsvar med første ledd. Andelseiere i rettssubjekter som nevnt i § 9-49 fjerde ledd b) skal ikke betraktes som flere kunder som benytter medlemmets tjenester sammen.
§ 9-51.Kunngjøring og frist for å melde krav
Fondet skal på en hensiktsmessig måte underrette kundene om at et medlem har manglende økonomisk evne som beskrevet i § 9-48. Krav fra kunden skal fremsettes for fondet innen fem måneder fra kunngjøringen som nevnt. Har kunden ikke fremmet sitt krav innen denne tid, er retten til dekning tapt. Dersom kunden har vært forhindret fra å fremsette kravet innen fristen, begynner tidsfristen i stedet å løpe når hindringen er opphørt.
§ 9-52.Oppgjør
(1) Fondet skal betale krav fra den enkelte kunde snarest mulig og senest tre måneder etter at kravets berettigelse og størrelse er fastslått. I særlige tilfeller kan Finanstilsynet forlenge fristen med inntil tre måneder.
(2) Dekning for tap av finansielle instrumenter skal fastsettes i forhold til instrumentenes markedsverdi ved inntreden av manglende økonomisk evne som beskrevet i § 9-48. Dekning for kontante midler skal omfatte eventuelle renter frem til inntreden av manglende økonomisk evne som beskrevet i § 9-48.
(3) Dersom en kunde med eierandel i medlemmet, er siktet for lovbrudd i forbindelse med hvitvasking av penger, skal erstatningsordningen, uansett tidsfristen over, innstille alle utbetalinger i påvente av en rettskraftig domsavgjørelse.
(4) Tvist om fondets avgjørelser kan påklages til Finanstilsynet etter forvaltningsloven kapittel VI. Tvist om et krav omfattes av ordningen og om retten til dekning under denne, kan prøves av domstolene.
§ 9-53.Manglende oppfyllelse av medlemmers plikter
(1) Dersom et medlem ikke oppfyller sine plikter etter verdipapirhandelloven § 9-38 og § 9-40 til § 9-57 i forskriften her, skal fondet underrette Finanstilsynet. Fondet og Finanstilsynet skal samarbeide om å treffe hensiktsmessige tiltak for å sikre at medlemmet oppfyller sine plikter. Med Finanstilsynets samtykke kan et medlem med en frist på minst 12 måneder varsles om at det kan utelukkes fra fondet. Dersom et medlem, ved utløpet av nevnte frist fortsatt ikke oppfyller sine plikter og det foreligger et uttrykkelig samtykke fra Finanstilsynet, kan fondet bestemme at det aktuelle medlemmet skal utelukkes fra fondet. Fondets ansvar vil omfatte krav som nevnt i § 9-43 oppstått før tidspunktet for utelukkingen.
(2) Dersom en filial etablert i medhold av § 9-41 første ledd ikke oppfyller sine plikter som nevnt i første ledd, skal myndighetene i vertsstaten underrettes. Det skal treffes tilsvarende tiltak som etter første ledd, eventuelt kan filialen tilsvarende utelukkes fra fondet. Kundene skal underrettes om at den supplerende dekningen er bortfalt og fra hvilken dato. Fondets ansvar vil omfatte krav som nevnt i § 9-43 oppstått før tidspunktet for utelukkingen.
§ 9-54.Fondets rett til å tre inn i kundenes rettigheter
Når fondet utbetaler erstatning, skal fondet ha rett til å tre inn i kundenes rettigheter overfor konkursboet, krav i en tvangsakkord eller krav overfor en kredittinstitusjon der det er gjort vedtak om offentlig administrasjon, i den grad kunden har fått full dekning for sitt krav mot medlemmet.
§ 9-55.Opplysningsplikt til kunder
Medlemmet skal, før det gjør forretninger med kunde, informere denne om Verdipapirforetakenes sikringsfond, herunder beløp, dekningsgrad og virkeområde. For foretak som er etablert ved filial i Norge skal det gis tilsvarende informasjon på norsk og på en lett forståelig måte om den sikringsordning filialen er omfattet av. Informasjonen etter denne bestemmelsen kan gis ved bruk av elektronisk kommunikasjon dersom kunden ønsker det.
§ 9-56.Generalforsamling
(1) På generalforsamlingen har hvert medlem av fondet én representant og én stemme. En beslutning av generalforsamlingen krever flertall av de avgitte stemmer, om ikke annet fremgår av vedtektene. Beslutning om fastsettelse og endring av vedtektene krever tilslutning fra minst to tredeler av de avgitte stemmer.
(2) Generalforsamlingen vedtar vedtekter for fondet, velger medlemmer og varamedlemmer til styret og fastsetter instruks for styret.
(3) Årsmelding og regnskap skal behandles av generalforsamlingen. Årsmelding og regnskap skal være gjenstand for revisjon.
§ 9-57.Styre
(1) Fondet skal ha et styre på fem medlemmer. Fire medlemmer og fire varamedlemmer velges av generalforsamlingen. Finanstilsynet oppnevner ett medlem med varamedlem.
(2) De valgte medlemmer og varamedlemmer velges for to år. Styret velger leder og nestleder for ett år om gangen.
(3) Ved sammensetning av styret skal det legges vekt på hensynet til en balansert representasjon fra medlemmer av forskjellig størrelse og karakter.
(4) Styret skal utarbeide vedtekter for fondet og eventuelt endringer i vedtektene som skal fremlegges for generalforsamlingen for fastsettelse.
(5) For gyldig vedtak i styret kreves at minst 3 medlemmer stemmer for forslaget.
(6) Det skal føres styreprotokoll. Finanstilsynet kan kreve fondets styreprotokoller fremlagt.
§ 9-58.Unntak fra bufferkrav
Verdipapirforetak er inntil videre unntatt fra bestemmelsen i verdipapirhandelloven § 9-42 om krav til bevaringsbuffer, systemrisikobuffer, buffer for systemviktige foretak og motsyklisk kapitalbuffer.
§ 10-1.Vederlag som ansees egnet til å forbedre kvaliteten på tjenesten til kunden
(1) Vederlag som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-12 skal anses egnet til å forbedre kvaliteten på tjenesten til kunden dersom følgende vilkår er oppfylt:vederlaget er berettiget av at kunden mottar en tilleggstjeneste eller en tjeneste med høyere kvalitet som står i forhold til størrelsen på det mottatte vederlaget,vederlag som gir direkte fordel for det mottakende foretaket, dets aksjeeiere eller dets ansatte, må gi kunden en merkbar fordel, ogvederlaget er berettiget av at det ytes en løpende fordel til vedkommende kunde i tilknytning til et løpende vederlag.
(2) Tilleggstjenester eller tjenester med høyere kvalitet som nevnt i første ledd bokstav a, kan eksempelvis være følgende ytelser:uavhengig investeringsrådgivning om og tilgang til et bredt utvalg av finansielle instrumenter som egner seg for kunden, inkludert et hensiktsmessig antall instrumenter fra tilbydere som ikke har nære forbindelser med verdipapirforetaket,ikke-uavhengig investeringsrådgivning i kombinasjon med enten tilbud om å vurdere egnetheten av de finansielle instrumentene kunden har investert i minst årlig, eller annen løpende tjeneste til kunden som må antas å være av verdi for kunden, herunder rådgivning om optimal allokering av kundens aktiva,tilgang til et bredt utvalg av finansielle instrumenter til konkurransedyktig pris som må antas å oppfylle kundens behov, inkludert et hensiktsmessig antall instrumenter fra tilbydere som ikke har nære forbindelser med verdipapirforetaket, sammen med enten verktøy som gir merverdi for kunden, eller med periodiske rapporter over prestasjoner, kostnader og gebyrer som er tilknyttet det finansielle instrumentet. Verktøy som gir merverdi for kunden kan eksempelvis være objektive informasjonsverktøy som bistår kunden med å ta investeringsbeslutninger, eller som setter kunden i stand til å overvåke, tilpasse og justere utvalget av finansielle instrumenter som kunden har investert i.
(3) Foretaket kan ikke motta eller yte vederlag dersom tjenesten som ytes til kunden, påvirkes eller forringes som følge av vederlaget.
(4) Første til tredje ledd gjelder løpende så lenge foretaket yter eller mottar vederlag.
§ 10-2.Dokumentasjon
Verdipapirforetak skal dokumentere at ethvert vederlag som er ytt eller mottatt av foretaket, er egnet til å forbedre kvaliteten på tjenesten foretaket yter til kunden ved å:føre liste over alle vederlag foretaket mottar fra en tredjepart i forbindelse med at foretaket yter investeringstjenester eller tilknyttede tjenester, ogdokumentere hvordan vederlag som er ytt fra eller mottatt av verdipapirforetaket, eller som foretaket har til hensikt å yte eller motta, forbedrer kvaliteten på tjenesten foretaket yter til kunden, og hvilke tiltak foretaket har truffet for å ivareta sin plikt til å opptre ærlig, redelig og profesjonelt i samsvar med kundens beste interesser.
§ 10-3.Informasjon til kunden
(1) Verdipapirforetak skal gi følgende informasjon til kunden i forbindelse med ethvert vederlag foretaket mottar fra eller yter til andre enn kunden:Før foretaket yter tjenesten skal det gi informasjon som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-12 tredje ledd. Mindre naturalytelser kan beskrives generisk. Andre naturalytelser skal prises og angis særskilt.Dersom verdien av vederlaget ikke kan fastsettes før foretaket yter tjenesten og foretaket i stedet gir kunden informasjon om beregningsmåten for vederlaget, skal foretaket i etterkant informere kunden om det konkrete beløpet foretaket har mottatt eller ytt.
(2) Når foretaket mottar vederlag løpende, skal foretaket minst årlig informere kunden om det faktiske beløpet foretaket har mottatt eller ytt. Mindre naturalytelser kan beskrives på en generisk måte.
(3) Når verdipapirforetak gir informasjon til kunden i samsvar med første og annet ledd, skal foretaket ta i betraktning reglene om informasjon om kostnader og gebyrer i verdipapirhandelloven § 10-10 femte ledd og artikkel 50 i kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2.
(4) Dersom flere foretak er involvert i distribusjonen av et finansielt instrument, skal samtlige verdipapirforetak som yter investeringstjenester eller tilknyttede tjenester, oppfylle kravene etter første til tredje ledd.
§ 10-4.Særskilte krav for uavhengig investeringsrådgivning og aktiv forvaltning
(1) Verdipapirforetak som yter uavhengig investeringsrådgivning eller aktiv forvaltning, skal så snart som mulig overføre til kunden alle pengeytelser mottatt fra en tredjepart, eller fra en person som opptrer på vegne av tredjepart, i tilknytning til tjenesten som ytes til kunden.
(2) Verdipapirforetak skal ha retningslinjer og rutiner som skal sikre at pengeytelser etter første ledd fordeles og overføres til hver enkelt kunde.
(3) Verdipapirforetak skal informere kunden om pengeytelser som er overført til kunden etter første ledd. Informasjonen kan gis i periodisk rapportering til kunden.
(4) Som mindre naturalytelser i verdipapirhandelloven § 10-12 fjerde ledd anses kun:informasjon eller dokumentasjon som relaterer seg til et finansielt instrument eller en investeringstjeneste, og som er generisk av natur eller tilpasset den enkelte kundens situasjon,skriftlig materiale fra en tredjepart som er bestilt og betalt av et utstederforetak eller potensielt utstederforetak for å markedsføre en ny utstedelse fra foretaket, eller der tredjeparten er engasjert gjennom kontrakt og betalt av utsteder for å utarbeide slikt materiale løpende, forutsatt at forbindelsen fremgår tydelig av materialet, og at materialet gjøres tilgjengelig for allmennheten eller samtidig for alle verdipapirforetak som ønsker å motta det,deltakelse i konferanser, seminarer og andre informasjonsarrangementer om fordeler og egenskaper ved et bestemt finansielt instrument eller en investeringstjeneste,representasjon av ubetydelig verdi,andre mindre naturalytelser som kan bedre kvaliteten på tjenesten som ytes til en kunde, og som er av et slikt omfang og en slik art at det ikke er sannsynlig at de vil hindre verdipapirforetaket i å oppfylle sin plikt til å opptre i kundens beste interesse.
(5) Mindre naturalytelser som nevnt i fjerde ledd, skal være rimelige og forholdsmessige og av et slikt omfang at det ikke er sannsynlig at de vil påvirke verdipapirforetakets atferd på en måte som skader kundens interesser.
(6) Verdipapirforetak skal opplyse kunden om mindre naturalytelser før det yter tjenester til kunden. Mindre naturalytelser kan beskrives på en generisk måte.
§ 10-5.Betaling for analyse
(1) Analysetjenester fra en tredjepart skal ikke regnes som vederlag fra andre enn kunden for verdipapirforetak som yter aktiv forvaltning eller andre investeringstjenester eller tilknyttede tjenester til kunder, dersom analysen mottas som motytelse for:direkte utbetalinger fra verdipapirforetaket med dets egne midler, ellerbetaling fra en separat analysebetalingskonto som kontrolleres av verdipapirforetaket, forutsatt at følgende vilkår for driften av kontoen er oppfylt:analysebetalingskontoen er finansiert av et særskilt analysegebyr som pålegges kunden,verdipapirforetaket oppstiller et analysebudsjett som et internt administrativt tiltak i forbindelse med etableringen av analysebetalingskontoen og inngåelse av avtale om analysegebyr med kundene, og vurderer analysebudsjettet regelmessig,verdipapirforetaket er ansvarlig for analysebetalingskontoen,verdipapirforetaket vurderer regelmessig kvaliteten på analysene som kjøpes inn med utgangspunkt i solide kvalitetskriterier og hvordan analysene bidrar til bedre investeringsbeslutninger.
(2) Verdipapirforetak som benytter en analysebetalingskonto, skal informere om budsjettert beløp til analyser og estimert analysegebyr for den enkelte kunde før en investeringstjeneste ytes, og skal årlig informere om de samlede kostnadene som har påløpt for den enkelte kunde for analyser fra tredjeparter.
(3) Verdipapirforetak som anvender en analysebetalingskonto, skal på anmodning fra kunden eller Finanstilsynet fremlegge oversikt over leverandører som er betalt fra denne kontoen, det samlede beløp disse har fått utbetalt i en bestemt periode, fordeler og tjenester som er mottatt av verdipapirforetaket, og en sammenligning mellom det samlede beløpet som er utbetalt og budsjettet for samme periode, samt opplysninger om tilbakebetaling eller overføring dersom det er midler igjen på kontoen.
(4) Analysegebyret som nevnt i første ledd bokstav b nr. 1 skal kun baseres på analysebudsjettet som verdipapirforetaket har fastsatt for å fastslå behovet for analyser fra en tredjepart i forbindelse med investeringstjenester som ytes til kundene, og ikke være knyttet til volumet eller verdien av transaksjoner som er utført på kundenes vegne.
(5) Analysegebyret kan betales inn separat eller i tilknytning til en transaksjon. Dersom analysegebyret kreves inn i tilknytning til en transaksjon, skal gebyret angis separat, og vilkårene i første ledd bokstav b og annet ledd skal være oppfylt.
(6) Det samlede beløpet som kundene betaler i analysegebyr, skal ikke overstige analysebudsjettet.
(7) Verdipapirforetaket skal i forvaltningsavtalen med kunden eller i foretakets alminnelige forretningsvilkår bli enig med kunden om det budsjetterte analysegebyret og hvor ofte det spesifikke analysegebyret skal trekkes fra kundens midler. Økninger i analysebudsjettet skal først finne sted etter at det er gitt klare opplysninger til kunden om den planlagte økningen. Dersom det er overskudd på analysekontoen ved utløpet av en periode, bør foretaket ha en prosess for å betale tilbake disse midlene til kunden, eller for å motregne disse mot analysebudsjettet og beregnet analysegebyr for den påfølgende perioden.
(8) Analysebudsjettet som nevnt i første ledd bokstav b nr. 2, skal utelukkende forvaltes av verdipapirforetaket, og skal være basert på en rimelig vurdering av behovet for analyser utført av en tredjepart. Anvendelsen av analysebudsjettet til å kjøpe inn analyser fra en tredjepart skal underlegges hensiktsmessige kontroller og tilsyn fra foretakets ledelse, for å sikre at analysebudsjettet blir forvaltet og brukt i kundenes beste interesse. Disse kontrollene skal omfatte hele kjeden for betalinger til leverandører av analyser, og hvordan de utbetalte beløpene ble fastsatt med henvisning til kvalitetskriteriene som nevnt i første ledd bokstav b nr. 4. Verdipapirforetaket skal ikke bruke analysebudsjettet og analysekontoen til å finansiere interne analyser.
(9) Verdipapirforetaket kan utkontraktere administreringen av analysekontoen til en tredjepart, forutsatt at ordningen legger til rette for innkjøp av analyser og betalinger til leverandør av analyser i verdipapirforetakets navn uten unødig opphold og i samsvar med verdipapirforetakets instruksjoner.
(10) Verdipapirforetaket skal fastsette en skriftlig rutine med alle nødvendige elementer i foretakets vurdering etter første ledd bokstav b nr. 4 og fremlegge denne for kunden. Rutinen skal blant annet beskrive i hvilken grad analyser innkjøpt gjennom analysekontoen kan komme kundens portefølje til gode, herunder ved å ta i betraktning investeringsstrategier som gjelder for forskjellige porteføljetyper der dette er relevant, og fremgangsmåten foretaket vil benytte for å fordele slike kostnader rettferdig mellom de ulike kundenes porteføljer.
(11) Verdipapirforetak som tilbyr utførelse av ordre, skal angi gebyrene for disse tjenestene separat, slik at gebyrene utelukkende reflekterer kostnaden ved å utføre ordren. Gebyrene for alle andre ytelser eller tjenester som ytes fra samme verdipapirforetak til et annet verdipapirforetak etablert innenfor EØS, skal være separate og identifiserbare, og tilgangen til og gebyrene for slike ytelser eller tjenester skal ikke være påvirket eller betinget av betalingsnivået på ordreutførelsestjenestene.
§ 10-6.Kompetansekrav for ansatte
Finanstilsynet kan fastsette nærmere forskrifter om kravene som stilles til ansattes kompetanse etter verdipapirhandelloven § 10-14.
§ 10-7.Opplysninger om kvaliteten på utførelsen av transaksjoner mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/575 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for opplysninger som skal offentliggjøres av utførelsesplassen om kvaliteten på utførelsen av transaksjoner) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/576 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for verdipapirforetaks årlige offentliggjøring av opplysninger om utførelsesplassens identitet og om kvaliteten på utførelsen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 10-8.Begrensninger i adgangen til å benytte tilknyttede agenter, krav til skriftlig avtale m.m.
(1) Verdipapirforetak kan ikke inngå agentavtaler som omfatter flere personer enn 50 prosent av antall fast ansatte i verdipapirforetaket. Dette gjelder ikke der den tilknyttede agenten er kredittinstitusjon eller forsikringsforetak.
(2) Tilknyttet agent kan bare tilby tjenester på vegne av verdipapirforetaket fra ett forretningssted. Dette gjelder ikke der den tilknyttede agenten er kredittinstitusjon eller forsikringsforetak.
(3) Avtalen mellom verdipapirforetaket og den tilknyttede agenten skal være skriftlig og regulere følgende forhold:sikre instruksjonsadgang over den tilknyttede agenten med hensyn til utførelsen av all virksomhet som agenten forestår på verdipapirforetakets vegne,sikre at avtalen kan sies opp med umiddelbar virkning dersom pliktene i verdipapirhandelloven § 10-22 annet ledd annet til fjerde punktum ikke oppfylles,avtalen skal kunne sies opp av verdipapirforetaket uten at det er til skade for kontinuiteten og kvaliteten på de tjenester som ytes kundene,sikre at agenten underretter verdipapirforetaket om endringer eller hendelser som merkbart kan påvirke agentens mulighet til å utføre virksomhet på verdipapirforetakets vegne,sikre at verdipapirforetaket, dets revisor og Finanstilsynet har faktisk tilgang på opplysninger knyttet til virksomheten som agenten forestår på verdipapirforetakets vegne og til agentens lokaler.
§ 10-9.Kvalifikasjonskrav til tilknyttede agenter m.m.
Før verdipapirforetak benytter tilknyttet agent, skal verdipapirforetaket påse at daglig leder eller eventuell annen person i agentvirksomheten som faktisk leder virksomheten som tilknyttet agent, oppfyller kravene i verdipapirhandelloven § 9-10 første ledd om tilstrekkelige kvalifikasjoner og erfaring, og for øvrig ikke har utvist utilbørlig adferd som gir grunn til å anta at stillingen eller vervet ikke vil kunne ivaretas på forsvarlig måte.
§ 10-10.Ansattes adgang til å drive annen næringsvirksomhet mv.
Verdipapirhandelloven § 10-4 gjelder tilsvarende for ansatte hos tilknyttede agenter.
§ 10-11.Tilknyttede agenters adgang til å drive annen næringsvirksomhet
(1) Tilknyttede agenter kan ikke drive annen næringsvirksomhet uten at dette har naturlig sammenheng med utøvelsen av investeringstjenestevirksomheten, unntatt virksomhet som er omfattet av andre rettsakter inntatt i EØS-avtalens vedlegg IX om finansielle tjenester.
(2) Verdipapirhandelloven § 10-3 tredje ledd gjelder tilsvarende for tilknyttede agenter.
§ 10-12.Registrering av tilknyttede agenter
(1) Register som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-22 tredje ledd skal angi de opplysninger om den tilknyttede agenten som Finanstilsynet til enhver tid fastsetter.
(2) En tilknyttet agent kan ikke forestå virksomhet på verdipapirforetakets vegne før agenten er registrert i et register som nevnt i første ledd.
§ 10-13.Nærmere om virksomhetskrav
Nærmere regler om virksomhetskrav for verdipapirforetak mv. følger av kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2.
§ 10-14.Lenke til Finansportalen
(1) Verdipapirforetak som tilbyr tjenester knyttet til produkttyper som det informeres om på Finansportalen.no, skal ha en godt synlig lenke til Finansportalen.no på forsiden på sine hjemmesider på internett og på alle øvrige digitale plattformer hvor priser eller produkter presenteres.
(2) Lenken til Finansportalen.no skal utformes som følger: «Du kan sammenlikne våre priser med priser fra andre selskaper på Finansportalen.no».
Gjeldende kapittel 11. Drift av multilateral handelsfasilitet oppheves.
Ny del 4. skal lyde:
§ 11-1.Unntak fra taushetsplikt
Taushetsplikten for tillitsvalgte, ansatte og revisor i en markedsoperatør etter verdipapirhandelloven § 11-13 gjelder ikke overfor en markedsoperatør som fører tilsyn med handel og kursnotering på eget marked, utenlandsk tilsynsmyndighet, EFTAs overvåkingsorgan eller myndigheter som nevnt i lov om EØS-finanstilsyn § 1 til § 4.
§ 11-2.Vilkår for utlevering av opplysninger
Utlevering av opplysninger etter § 11-1 kan bare gjøres på følgende vilkår:opplysningene må anses som relevante for, og kan bare brukes til å utføre mottakerens tilsynsoppgaver,opplysningene skal være undergitt tilsvarende taushetsplikt hos mottaker som hos den avgivende markedsoperatøren,opplysningene kan bare formidles videre fra mottaker med skriftlig samtykke fra den avgivende markedsoperatøren, og bare for de formål samtykket omfatter.
§ 11-3.Opplysninger til verdipapirsentral og sentral motpart
Taushetsplikten for markedsoperatøren etter verdipapirhandelloven § 11-13 er ikke til hinder for at markedsoperatøren gir opplysninger til en verdipapirsentral eller en sentral motpart i forbindelse med markedsovervåking og tilsynsoppgaver.
§ 11-4.Habilitetskrav til ansatte
Ansatte i en markedsoperatør eller i morselskapet til slik operatør må ikke ha styreverv eller bierverv i et foretak hvis finansielle instrumenter er tatt opp til handel på vedkommende regulerte marked.
§ 11-5.Egenhandel
(1) Ansatte i en markedsoperatør eller i morselskapet til slik operatør, kan for egen eller andres regning bare erverve eller avhende finansielle instrumenter som ikke er eller søkes tatt opp til handel på vedkommende regulerte marked.
(2) Begrensningen i første ledd gjelder ikke for andeler i nasjonale fond eller UCITS som nevnt i verdipapirfondloven § 1-2 nr. 4. Tilsvarende gjelder alternative investeringsfond etter lov om forvaltning av alternative investeringsfond eller tilsvarende utenlandsk innretning som tilfredsstiller diversifiseringskravene i direktiv 2009/65/EF.
(3) For andeler i verdipapirfond som ikke er eller søkes tatt opp til handel på vedkommende regulerte marked, kan ansatte bare erverve eller avhende andeler som nevnt i annet ledd eller andeler i verdipapirfond som utelukkende investerer i rentebærende obligasjoner.
§ 11-6.Meldeplikt for handler foretatt av ansatte, tillitsvalgte og deres nærstående
Ansatte og tillitsvalgte i en markedsoperatør skal melde til den aktuelle markedsoperatøren om egne og nærståendes erverv eller avhendelse av finansielle instrumenter. Markedsoperatøren skal fastsette nærmere frist for slik melding. Meldeplikten gjelder ikke for andeler som nevnt i § 11-5 tredje ledd. Med nærstående menes personer og foretak med tilknytning som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-5 nr. 1, 2, 4 og 5.
§ 11-7.Dispensasjon
Finanstilsynet kan i særlige tilfeller ved forskrift eller enkeltvedtak gjøre unntak fra kravene i § 11-4 og § 11-5.
§ 11-8.Organisatoriske krav, avtale om prisstilling mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/584 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir organisatoriske krav til handelsplasser) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/578 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder som angir kravene til avtaler om og ordninger for prisstilling) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/566 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for forholdet mellom ikke-utførte ordrer og transaksjoner for å forebygge uordnede markedsforhold) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/573 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for krav for å sikre rettferdige og ikke-diskriminerende samlokaliseringstjenester og avgiftsstrukturer) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/588 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for ordningen med minste tillatte kursendringer for aksjer, depotbevis og børshandlede fond) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/570 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for fastsettelse av om et marked er vesentlig med hensyn til likviditet i forbindelse med melding om midlertidig stans av handel) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/574 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn tekniske reguleringsstandarder for klokkers nøyaktighetsgrad) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig
(8) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir utfyllende regler om virksomhetskrav til regulert marked.
§ 12-1.Finansielle instrumenter som kan tas opp til handel på regulert marked
(1) Finansielle instrumenter som nevnt i verdipapirhandelloven § 2-2, kan tas opp til handel på regulert marked.
(2) Markedsoperatøren skal overfor foretaket stille vilkår for opptak av de finansielle instrumentene til handel på det regulerte markedet. Utstedere, unntatt stat, regional eller lokal myndighet i stat, internasjonalt offentlig organ eller organisasjon som minst én EØS-stat er medlem i, EØS-sentralbank og Den europeiske sentralbank, med omsettelige verdipapirer notert på regulert marked, skal ha et revisjonsutvalg eller tilsvarende organ med oppgaver og sammensetning som nevnt i artikkel 41 i direktiv 2006/43/EF. Allmennaksjeloven § 6-41 annet og tredje ledd samt § 6-42 tredje ledd gjelder tilsvarende så langt bestemmelsene passer. Utstederen skal fremlegge dokumentasjon som viser at kravet etter annet punktum er oppfylt.
(3) Markedsoperatøren kan fastsette nærmere regler om utstederes rettigheter og plikter som følge av opptak til handel på det regulerte markedet.
§ 12-2.Opptak til notering, suspensjon og strykning mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/568 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for opptak av finansielle instrumenter til handel på regulerte markeder) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/569 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for strykning og suspensjon av handel med finansielle instrumenter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1005 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet og tidspunktene for meddelelser om og offentliggjøring av strykning og suspensjon av handel med finansielle instrumenter i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir utfyllende regler om suspensjon og strykning mv.
§ 12-3.Børsklagenemndens kompetanse
(1) Børsklagenemnden er klageinstans for de vedtak fattet av markedsoperatøren for et regulert marked som er gjenstand for klage. I klagesaken kan Børsklagenemnden prøve alle sider av vedtaket.
(2) Børsklagenemnden kan avgjøre tvister som voldgiftsrett etter reglene i § 12-7.
§ 12-4.Sammensetning
(1) Børsklagenemnden består av fem medlemmer og fem varamedlemmer. Medlemmene og varamedlemmene oppnevnes av departementet for en periode på inntil fire år. Børsklagenemnden skal ha en leder og nestleder, som begge skal oppfylle lovens krav til høyesterettsdommere.
(2) Klagenemnden er vedtaksfør dersom minst fire av de innkalte møter.
(3) Ved forfall fra lederen ledes arbeidet i klagenemnden av nestlederen. Har også nestlederen forfall, ledes arbeidet av det medlem som etter rangeringsrekkefølgen kommer etter nestlederen.
§ 12-5.Saksbehandling
(1) For klagebehandlingen i Børsklagenemnden gjelder reglene i forvaltningsloven kapittel VI med de endringer og tillegg som følger av bestemmelsen her.
(2) Klagefristen er to uker. For klageberettigede som ikke er gitt melding om markedsoperatørens vedtak, og som heller ikke har krav på slik melding, løper klagefristen fra offentliggjøring av markedsoperatørens vedtak.
(3) Klagen skal fremsettes skriftlig. Klagen skal inneholde en fullstendig redegjørelse for de feil i rettsanvendelsen, faktiske forhold eller saksbehandling som det gjøres gjeldende at foreligger i det vedtak som er påklaget. Såfremt det anføres at markedsoperatørens vedtak bygger på et uriktig eller mangelfullt faktisk grunnlag, skal klagen inneholde en samlet og fullstendig redegjørelse for de fakta klageren mener skal legges til grunn. Er det tidligere gitt en slik redegjørelse overfor markedsoperatøren, kan det vises til denne. Hvor markedsoperatørens og klagenemndens avgjørelse vil bero på et skjønn, bør klagen inneholde de momenter klageren mener har betydning ved skjønnsutøvelsen.
(4) Umiddelbart etter mottakelsen av klagen skal markedsoperatøren meddele denne til eventuelle andre parter i saken. Disse skal gis inntil to ukers frist til å inngi tilsvar. Det parten har å anføre til klagen skal fremkomme i tilsvaret.
(5) Tilsvaret meddeles klageren uten at det settes frist for ytterligere innlegg. En kort frist for ytterligere innlegg skal imidlertid gis hvor tilsvaret inneholder rettslige eller faktiske anførsler og bevis som ikke tidligere har vært tatt opp av noen part, verken for markedsoperatøren eller i klagen til klagenemnden.
(6) Etter at fristen for å inngi tilsvar, eventuelt ytterligere innlegg etter foregående ledd, er utløpt, sender markedsoperatøren saken til klagenemnden dersom markedsoperatøren ikke finner grunn til å endre sitt vedtak. Oversendelsen skal skje senest fire uker etter at markedsoperatøren mottok klagen. Klagenemnden skal avgjøre klagen innen fire uker fra den har mottatt saken.
(7) Klagenemnden skal regulært avgjøre saken på grunnlag av de saksdokumenter som foreligger når den mottar klagesaken.
(8) Markedsoperatøren og klagenemnden kan gjøre unntak fra fristene i bestemmelsen her når særlige grunner foreligger. Markedsoperatøren og klagenemnden kan for sin behandling bestemme at de frister som fastsettes, skal ha preklusiv virkning.
(9) Hvis særlige grunner foreligger, kan klagenemnden beslutte å holde muntlig forhandlingsmøte. Klagenemnden bestemmer hvilke deler av saken som skal behandles muntlig. Klagenemnden kan oppfordre parter og vitner til å forklare seg direkte for klagenemnden.
(10) Avgjørelser og beslutninger som gjelder saksforberedelsen i Børsklagenemnden, treffes av klagenemndens leder eller, etter lederens bemyndigelse, av et av de øvrige medlemmer.
§ 12-6.Godtgjørelse og dekning av utgifter
Departementet fastsetter godtgjørelsen for klagenemndens medlemmer og treffer bestemmelse om nemndens sekretariat. Markedsoperatøren kan fastsette at utgiftene til godtgjørelse til klagenemndens medlemmer og sekretariat samt andre utgifter som påløper i forbindelse med klagebehandlingen skal dekkes av klageren dersom klagenemnden ikke gir klageren medhold i klagen. Gjelder klagen en tvist mellom to parter, kan markedsoperatøren fastsette at slike utgifter skal dekkes av den part som ikke gis medhold i klagenemndens avgjørelse.
§ 12-7.Børsklagenemnden som voldgiftsrett
(1) Børsklagenemnden skal, så langt det øvrige arbeid i klagenemnden tillater det, være voldgiftsrett i tvister mellom private parter som har tilknytning til utstedere av finansielle instrumenter som er tatt opp til handel på regulert marked eller omsetningen på regulert marked, og hvor partene er enige om at klagenemnden skal avgjøre tvisten som voldgiftsrett. Hvis ikke tvisten behandles sammen med en klage over et vedtak truffet av en markedsoperatør, kan partene, med samtykke fra Børsklagenemndens leder, bestemme at voldgiftsretten skal bestå av tre av klagenemndens medlemmer eller varamedlemmer.
(2) Utgiftene til voldgiftsbehandlingen, herunder godtgjørelsen til voldgiftsrettens medlemmer, dekkes av partene etter nemndens nærmere bestemmelse.
(3) For behandlingen av voldgiftssaker for klagenemnden gjelder reglene i lov om voldgift.
§ 12-8.Saksomkostninger
(1) I en sak som i det vesentlige er en tvist mellom to eller flere parter, avgjør klagenemnden om en part som helt eller delvis har vunnet frem med sitt krav, helt eller delvis skal få dekket sine omkostninger i klagesaken av en eller flere av de øvrige parter. Ved avgjørelsen skal det, foruten utfallet av saken, særlig legges vekt på om saken var tvilsom eller om det av andre grunner var rimelig å bringe saken inn for klagenemnden.
(2) Første ledd gjelder tilsvarende for en markedsoperatør ved avgjørelser i saker som nevnt, overfor den part som har fremsatt krav om et vedtak, men ikke har fått medhold i spørsmål av noen betydning.
(3) Krav på tilkjennelse av saksomkostninger må fremsettes før markedsoperatøren eller klagenemnden treffer sin avgjørelse i saken. Saksomkostningskrav som fremsettes senere, skal det ses bort fra.
(4) En markedsoperatørs avgjørelse av saksomkostningskrav etter bestemmelsen her kan prøves av klagenemnden i den utstrekning saken bringes inn for klagenemnden. For øvrig kan avgjørelsen av saksomkostningskrav bare påklages til klagenemnden hvis den er beheftet med feil i saksbehandlingen eller lovanvendelsen. Børsklagenemndens avgjørelse av saksomkostningskrav kan ikke påklages.
(5) Krav på saksomkostninger er tvangsgrunnlag for utlegg, jf. tvangsfullbyrdelsesloven § 7-2 bokstav e).
§ 12-9.Nærmere regler om tvangsmulkt
(1) Tvangsmulkt etter verdipapirhandelloven § 12-8 kan maksimalt utgjøre 500 000 kroner pr. dag for juridiske personer og 50 000 kroner pr. dag for fysiske personer.
(2) Klage på tvangsmulkt gis ikke oppsettende virkning.
§ 12-10.Nærmere regler om overtredelsesgebyr
(1) Overtredelsesgebyr etter verdipapirhandelloven § 12-9 ilagt utstedere av finansielle instrumenter som er tatt opp til notering på regulert marked, kan maksimalt utgjøre 10 ganger årlig kursnoteringsavgift for hver overtredelse som kan sanksjoneres med overtredelsesgebyr, beregnet ut fra den senest fakturerte totale årlige kursnoteringsavgift for det finansielle instrument overtredelsen refererer seg til.
(2) Overtredelsesgebyr etter verdipapirhandelloven § 12-9 ilagt medlemmer på regulert marked, kan maksimalt være 2 500 000 kroner for hver overtredelse som kan sanksjoneres med overtredelsesgebyr.
(3) Vedtaket og begrunnelsen for vedtaket skal offentliggjøres, med mindre særlige grunner taler mot dette.
(4) Adgangen til å ilegge overtredelsesgebyr etter verdipapirhandelloven § 12-9 foreldes to år etter at overtredelsen er opphørt. Fristen avbrytes ved at markedsoperatøren gir forhåndsvarsel eller fatter vedtak om overtredelsesgebyr.
§ 12-11.Generelt
(1) Vedtak om tvangsmulkt eller overtredelsesgebyr truffet av en markedsoperatør med hjemmel i verdipapirhandelloven eller forskriften her, er tvangsgrunnlag for utlegg, med unntak av overtredelsesgebyr etter verdipapirhandelloven § 12-9.
(2) Ved forsinket betaling av tvangsmulkt eller overtredelsesgebyr ilagt av markedsoperatør med hjemmel i verdipapirhandelloven eller forskriften her, skal det betales renter etter lov 17. desember 1976 nr. 100 om renter ved forsinket betaling m.m.
(3) Tvangsmulkt eller overtredelsesgebyr truffet av en markedsoperatør med hjemmel i verdipapirhandelloven eller forskriften her, tilfaller statskassen, med unntak av overtredelsesgebyr etter verdipapirhandelloven § 12-9 som tilfaller markedsoperatøren.
(4) Markedsoperatøren kan helt eller delvis ettergi tvangsmulkt dersom særlige grunner tilsier det.
(5) Markedsoperatøren eller den som krever inn på vegne av markedsoperatøren, sender faktura på ilagt overtredelsesgebyr og tvangsmulkt. Gebyret og mulkten forfaller til betaling tretti dager etter fakturadato.
§ 12-12.Klageadgang
En markedsoperatørs vedtak om suspensjon av finansielle instrumenter etter verdipapirhandelloven § 12-3 kan ikke påklages.
§ 13-1.Felles regler for aksjer og egenkapitalbevis
Bestemmelsene i § 13-2 til § 13-14 gjelder tilsvarende for egenkapitalbevis så langt de passer dersom ikke annet fremgår av den enkelte bestemmelse.
§ 13-2.Minimumskrav for børsnotering av aksjer
(1) Aksjer utstedt av allmennaksjeselskap eller tilsvarende utenlandsk foretak kan tas opp til børsnotering dersom aksjene antas å ha allmenn interesse og kan forventes å bli gjenstand for regelmessig omsetning. Ved avgjørelsen skal det også legges vekt på foretakets økonomi og andre forhold av betydning for om aksjene er egnet til børsnotering. Videre må alle vilkårene i bestemmelsen her være oppfylt.
(2) Kursverdien av aksjene som søkes opptatt til børsnotering, må antas å være minst 8 millioner kroner. Dersom kursverdien ikke kan anslås, skal foretakets balanseførte egenkapital ved siste avlagte årsregnskap være av minst samme størrelse. Dersom foretaket har avlagt delårsrapport etter siste avlagte årsregnskap og markedsoperatøren for børsen finner rapporten tilfredsstillende, kan bokført egenkapital i delårsrapporten legges til grunn.
(3) Foretaket skal ha bestått i minst tre år og skal ha drevet det vesentligste av sin virksomhet i minst tre år. Det skal være offentliggjort årsregnskap og årsberetning i henhold til regnskapslovgivningen for de tre siste år før søknad om børsnotering. Markedsoperatøren for børsen kan i særlige tilfeller gjøre unntak fra kravene i første og annet punktum dersom den finner at dette er i allmennhetens og investorenes interesse, og at investorene har tilgang til tilstrekkelige opplysninger til å foreta en godt fundert vurdering av foretaket og de aksjer som søkes børsnotert.
(4) Minst 25 prosent av aksjene som søkes opptatt til notering, må være spredt blant allmennheten.
(5) Markedsoperatøren for børsen kan fravike 25 prosent-grensen på opptakstidspunktet dersom slik spredning i løpet av kort tid må påregnes oppnådd ved handel over børsen, eller når tilstrekkelig spredning av aksjene likevel må anses sikret på grunn av et stort antall aksjer av samme aksjeklasse og omfattende spredning av disse blant allmennheten.
§ 13-3.Aksjer i samme aksjeklasse
(1) Søknad om børsnotering skal gjelde samtlige utstedte aksjer i samme aksjeklasse.
(2) Ved senere kapitalforhøyelser i samme aksjeklasse som er notert, anses de nye aksjene for automatisk tatt opp til notering uten søknad.
(3) Dersom en offentlig emisjon finner sted før opptak til notering, skal tegningsperioden være avsluttet før første noteringsdag.
§ 13-4.Aksjers frie omsettelighet
Børsnoterte aksjer skal være fritt omsettelige. Dersom foretaket i henhold til vedtekter, lov eller forskrift gitt i medhold av lov er gitt skjønnsmessig adgang til å nekte samtykke til et aksjeerverv eller anvende andre omsetningsbegrensninger, kan adgangen bare benyttes hvis det foreligger skjellig grunn til å nekte samtykke eller til å anvende andre omsetningsbegrensninger, og anvendelsen ikke skaper forstyrrelser i markedet.
§ 13-5.Søknad om opptak til børsnotering av aksjer
Søknad om børsnotering av aksjer skal inneholde en orientering om foretaket, dets virksomhet, økonomi, eierstruktur og andre forhold som kan være av betydning for om aksjene skal tas opp til børsnotering, herunder opplysninger om foretakets aksjer er notert eller søkt notert ved annet regulert marked. Det skal i tilfelle opplyses hvor og på hvilken måte aksjene er notert eller søkes notert. Søknaden skal ellers inneholde de opplysninger og dokumentasjon som fastsatt av markedsoperatøren for børsen etter regler som nevnt i verdipapirhandelloven § 13-2.
§ 13-6.Krav for opptak til børsnotering av obligasjoner
(1) Børsnotering av obligasjoner, herunder obligasjoner med kortere løpetid enn 12 måneder, kan skje dersom obligasjonene antas å ha allmenn interesse og kan forventes å bli gjenstand for regelmessig omsetning. Ved avgjørelsen skal det også legges vekt på låntakers økonomi og andre forhold av betydning for om obligasjonene er egnet til børsnotering, herunder bestemmelser i lånevilkårene som har betydning for likebehandling av långivere.
(2) Lånet må være minimum 2 millioner kroner eller tilsvarende verdi i utenlandsk valuta.
§ 13-7.Innbetaling og fri omsettelighet
(1) Obligasjoner kan kun tas opp til børsnotering dersom de er fullt innbetalt og fritt omsettelige.
(2) Markedsoperatøren for børsen kan gi unntak fra kravet om at obligasjonene må være fullt innbetalt dersom det er truffet tiltak for å sikre at obligasjonenes omsettelighet ikke begrenses, og dersom omsetningen finner sted på en åpen og korrekt måte ved at offentligheten får hensiktsmessig informasjon.
§ 13-8.Forutgående offentlig emisjon
Dersom offentlig emisjon finner sted før opptak til notering, skal tegningsperioden være avsluttet før første noteringsdag. Denne bestemmelsen gjelder ikke ved åpen emisjon av obligasjoner når det ikke er fastsatt hvilken dag tegningsperioden skal avsluttes.
§ 13-9.Tillitsmann
Markedsoperatøren for børsen kan fastsette krav til etablering av tillitsmannsordning som vilkår for opptak av obligasjonslån til børsnotering. Dette gjelder ikke for lån utstedt av EØS-stater eller slike staters sentralbanker med mindre særlige grunner tilsier det.
§ 13-10.Vilkår for børsnotering av konvertible obligasjoner, obligasjoner med avkastning knyttet til underliggende aksje m.m.
(1) Obligasjoner som gir obligasjonseier rett til å erverve aksjer, kan bare opptas til børsnotering dersom aksjer av samme klasse allerede er opptatt eller samtidig opptas til børsnotering eller notering på et annet regulert, anerkjent og åpent marked som fungerer regelmessig.
(2) Opptak kan likevel skje dersom børsen klart finner at obligasjonseierne og allmennheten for øvrig har tilgang til alle de opplysninger som er nødvendige for å kunne bedømme verdien av aksjene disse obligasjoner er knyttet til.
(3) Annet ledd gjelder tilsvarende ved opptak av obligasjoner der avkastningen er knyttet til utviklingen i en underliggende aksje, aksjeindeks, aksjeform eller lignende.
(4) Dersom rett til å få utstedt aksjer (tegningsrett) som er knyttet til obligasjonen skilles fra denne, gjelder § 12-1 tilsvarende.
§ 13-11.Søknaden om børsnotering av obligasjoner
(1) Søknad om opptak til børsnotering skal gjelde alle obligasjoner som tilhører samme lån.
(2) Søknad om børsnotering av obligasjoner skal inneholde en orientering om låntaker, dennes virksomhet, økonomi, eierstruktur og andre forhold som kan være av betydning for om obligasjonene kan tas opp til børsnotering. Søknaden skal inneholde opplysninger og dokumentasjon som fastsatt av børsen etter regler som nevnt i verdipapirhandelloven § 13-2.
§ 13-12.God børsskikk
Utstedere av børsnoterte finansielle instrumenter og børsmedlemmer skal følge god børsskikk.
§ 13-13.Behandling av søknad om notering
Søknad om børsnotering skal avgjøres uten ugrunnet opphold og senest innen seks måneder.
§ 13-14.Offentliggjøring av opplysninger i særlige tilfeller
Dersom det anses nødvendig av hensyn til investorer eller markedet, kan markedsoperatøren for børsen kreve at utsteder av børsnoterte finansielle instrumenter offentliggjør bestemte opplysninger innen de frister som markedsoperatøren fastsetter.
§ 13-15.Saksbehandlingsfrister
(1) Finanstilsynet skal så raskt som mulig bekrefte å ha mottatt søknad om tillatelse etter verdipapirhandelloven § 13-3 første ledd. Søknaden skal avgjøres innen fire måneder etter avgitt bekreftelse. Har departementet eller Finanstilsynet innen tre måneder fremsatt skriftlig anmodning om ytterligere opplysninger som er nødvendige for vurderingen, overfor erververen eller andre, avbrytes fristen inntil svaret er mottatt, men ikke i mer enn 20 arbeidsdager hvis den anmodningen er rettet mot, er undergitt tilsyn i og er hjemmehørende i en EØS-stat.
(2) Er spørsmålet om tillatelse ikke avgjort innen utløpet av fristen etter første ledd, skal tillatelse anses gitt til erverv av eierandel som angitt i søknaden etter verdipapirhandelloven § 13-3 femte ledd.
Ny del 5 skal lyde:
§ 14-1.Tillatelse, organisatoriske krav og offentliggjøring av transaksjoner mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/571 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for godkjenning, organisatoriske krav og offentliggjøring av transaksjoner for leverandører av datarapporteringstjenester) som endret ved forordning (EU) 2018/63 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1110 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for godkjenning av leverandører av datarapporteringstjenester og tilhørende meldinger i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir nærmere regler om krav til leverandører av datarapporteringstjenester.
Ny del 6 skal lyde:
§ 15-1.Fastsettelse og rapportering av posisjonsgrenser mv.
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/591(om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for anvendelse av posisjonsgrenser for varederivater) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1093 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet til verdipapirforetaks og markedsoperatørers posisjonsrapporter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/953 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for formatet og tidspunktene for posisjonsrapporter fra verdipapirforetak og markedsoperatører som driver handelsplasser i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) Kommisjonsforordningen til verdipapirmarkedsdirektivet som gjennomført i § 2-2, gir utfyllende regler om posisjonsrapportering.
Gjeldende del 4 blir del 7.
Gjeldende kapittel 12 blir kapittel 16.
Gjeldende del 5 blir del 8.
Gjeldende kapittel 13 underkapittel III oppheves.
Gjeldende kapittel 13 blir kapittel 17.
Ny overskrift kapittel 17 underkapittel II skal lyde:
Gjeldende kapittel 14 blir kapittel 18.
Gjeldende kapittel 15, 16 og 17 oppheves.
Nytt kapittel 19 skal lyde:
§ 19-1.Utveksling av opplysninger og samarbeidsordninger
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/586 (om utfylling av verdipapirmarkedsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for utveksling av opplysninger mellom nasjonale tilsynsmyndigheter når de samarbeider om tilsynsvirksomhet, stedlig tilsyn og granskinger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/988 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for samarbeidsordninger knyttet til en handelsplass hvis virksomhet er av vesentlig betydning i en vertsstat) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/980 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for samarbeid om tilsynsvirksomhet, stedlige tilsyn, granskinger og utveksling av opplysninger mellom nasjonale tilsynsmyndigheter i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/981 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for standardiserte skjemaer, maler og fremgangsmåter for samråd med nasjonal tilsynsmyndighet i annen EØS-stat før det gis tillatelse i henhold til verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1111 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for fremgangsmåter og skjemaer for fremlegging av opplysninger om sanksjoner og tiltak i samsvar med verdipapirmarkedsdirektivet) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Kapittel 16 blir kapittel 20.
§ 16-1 blir § 20-1.
Kapittel 7 skal lyde:
§ 7-1.Utfyllende bestemmelser til forordning (EU) 2017/1129 (prospektforordningen)
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/979 (om utfylling av prospektforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for finansiell nøkkelinformasjon i prospektsammendraget, offentliggjøring og klassifisering av prospekter, annonser for verdipapirer, tillegg til prospekter og for meldingsportalen).
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/980 (om utfylling av prospektforordningen med hensyn til formatet for, innholdet i og kontrollen og godkjenningen av det prospektet som skal offentliggjøres når verdipapirer tilbys offentligheten eller opptas til handel på et regulert marked).
§ 7-2.Krav til språk i nasjonale prospekter
Nasjonale prospekter skal utarbeides på norsk, engelsk, svensk eller dansk.
§ 7-3.Spesifiserte innholdskrav for nasjonale prospekter
(1) Nasjonale prospekter skal inneholde følgende opplysninger og vedlegg:Opplysninger om utstederen, tilbyderen og eventuelle garantister:navn, foretaksnavn, organisasjonsnummer og LEI dersom relevant,forretningsadresse og kontaktinformasjon,navn på medlemmer av styret og daglig leder, og informasjon om eventuelle domfellelser for økonomiske forhold, konkurser, bobehandlinger eller avviklinger, forvaltningsrettslige anklager eller sanksjoner som slike personer har vært involvert i de siste fem år. Utstedere skal i tillegg gi tilsvarende opplysninger om finansdirektøren.Ytterligere opplysninger om utstederen:organisasjonsform og gjeldende lovgivning for utsteders virksomhet,dato for stiftelsen og informasjon om tidspunkt for oppløsning hvis utsteder etter vedtektene skal ha begrenset levetid,formål etter vedtektene,antall aksjer utstedt, pålydende verdi og utstedte rettigheter til aksjer,informasjon om virksomheten til utsteder,beskrivelse av sentrale hendelser i virksomheten siste to år og planlagte investeringer for de neste 12 måneder,beskrivelse av nærståendetransaksjoner siste to år,beskrivelse av virksomhetskritiske avtaler,beskrivelse av vesentlige risikofaktorer knyttet til utstederen og bransjen som utsteder opererer i.Beskrivelse av tilbudet og verdipapirene som tilbys:formålet med og bakgrunnen for tilbudet, herunder bruk av netto proveny,vilkårene for gjennomføring av tilbudet,antall og arten av verdipapirer som tilbys,rettigheter knyttet til verdipapirene, herunder eventuelle begrensninger i rettighetene,ISIN på verdipapirene som tilbys,tilbudspris, eventuelt prisintervall og fremgangsmåte for fastsettelse av pris,brutto og netto proveny,forventede kostnader ved tilbudet for tilbyder, og eventuelle kostnader for investorene,hvem som kan delta i tilbudet og eventuelt minste/høyeste tegning og allokering,dato for beslutning om utstedelse av verdipapirene der tilbudet omfatter nye verdipapirer,akseptperiode og fremgangsmåte for aksept av tilbudet, samt adgang til å endre akseptperioden med angivelse av siste frist ved eventuell endring,eventuelle tilretteleggere og oppgjørsagenter for tilbudet, med kontaktinformasjon,eventuelle vilkår for gjennomføring av tilbudet,dato for innbetaling og levering av verdipapirene,vesentlige risikofaktorer knyttet til verdipapirene og eventuelt utstedelsen av disse,beskrivelse av eventuell garanti,lovvalg og verneting.Vedlegg til nasjonale prospekter:vedtekter per dato for prospektet,reviderte regnskaper for siste to år og eventuelle delårsregnskaper som er publisert etter dato for siste balansedag for utstederen og eventuelle garantister,tegningsformular.
(2) Vedlegg som angitt i bokstav d nr. 1 og 2., kan inkorporeres ved henvisning dersom disse er elektronisk tilgjengelige i prospektets levetid.
(3) Opplysningene skal fremstilles i den rekkefølgen de listes opp i første ledd for å bidra til en enhetlig og sammenliknbar fremstilling av informasjonen i nasjonale prospekter.
(4) De generelle innholdskravene i verdipapirhandelloven § 7-7 gjelder i tillegg til de spesifiserte kravene etter bestemmelsen her.
(5) På prospektets forside skal det fremgå at prospektet er registrert hos Foretaksregisteret, og at ingen offentlige myndigheter har foretatt noen form for kontroll av prospektet.
Finansdepartemenet fattet 13. desember 2019 følgende vedtak:
Finansdepartemenet fattet 13. desember 2019 følgende vedtak:
Følgende bestemmelser i forskrift 16. november 2018 nr. 1736 om endring i forskrift til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften) settes i kraft:
§ 2-1, § 2-2, § 8-1, § 8-2, § 9-2 til § 9-6, § 9-33 til § 9-39, § 10-7, § 10-13, § 11-8, § 12-1, § 14-1, § 15-1 og § 19-1
Vedtaket trer i kraft 1. januar 2020.
Overskriften til kapittel 12 skal lyde:
Overskriften i § 12-11 skal lyde:
§ 12-11.Inndriving mv.
Gjeldende kapittel 3 del I og II oppheves.
Nytt kapittel 3 del I skal lyde:
§ 3-1.Gjennomføring av utfyllende EØS-regler til markedsmisbruksforordningen
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/909 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for innholdet i meldinger som skal gis til vedkommende myndigheter, og for utarbeiding, offentliggjøring og vedlikehold av listen over meldinger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/378 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for fastsettelse av tidspunkt, format og mal for innsending av meldinger til vedkommende myndigheter i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(3) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1052 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for de vilkårene som gjelder for tilbakekjøpsprogrammer og stabiliseringstiltak) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(4) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/522 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til unntak for visse offentlige organer og sentralbanker i tredjestater, indikatorene på markedsmanipulasjon, tersklene for offentliggjøring, vedkommende myndighet for meldinger om utsettelse, tillatelse til handel i lukkede perioder og typer meldepliktige transaksjoner utført av personer med ledelsesansvar), som endret ved forordning (EU) 2019/461 rettet ved EUT L 103 av 12.4.2019, s. 61, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(5) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/960 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for hensiktsmessige ordninger, systemer og framgangsmåter for markedsdeltakere som formidler informasjon ved gjennomføring av markedssonderinger) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(6) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/959 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for markedssonderinger med hensyn til systemer og maler for melding som skal brukes av markedsdeltakere som formidler informasjon, og format for dokumentasjonen i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(7) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/908 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen ved fastsettelse av tekniske reguleringsstandarder for kriteriene for, framgangsmåten for og kravene til fastsettelse av en akseptert markedspraksis samt kravene for å opprettholde, avvikle eller endre vilkårene for aksept av slik praksis) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(8) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/957 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for hensiktsmessige ordninger, systemer og framgangsmåter samt maler for rapporter som skal brukes for å forebygge, avdekke og rapportere markedsmisbruk eller mistenkelige ordrer eller transaksjoner) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(9) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/1055 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til tekniske metoder for hensiktsmessig offentliggjøring av innsideinformasjon og for å utsette offentliggjøring av innsideinformasjon i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(10) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/347 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til det nøyaktige formatet på innsidelister og for oppdatering av innsidelister i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(11) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/523 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder for fastsettelse av format og mal for melding og offentliggjøring av transaksjoner utført av personer med ledelsesansvar i samsvar med markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(12) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2016/958 (om utfylling av markedsmisbruksforordningen med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for de tekniske ordningene for objektiv presentasjon av investeringsanbefalinger eller annen informasjon med anbefaling eller forslag til en investeringsstrategi, og for offentliggjøring av særlige interesser eller interessekonflikter), rettet ved EUT L 110 av 27.4.2017, s. 9, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(13) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2017/1158 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til framgangsmåter og skjemaer som skal brukes ved utveksling av opplysninger mellom vedkommende myndigheter og Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet som omhandlet i artikkel 33 i markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(14) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2018/292 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder med hensyn til framgangsmåter og skjemaer som skal brukes ved utveksling av opplysninger og bistand mellom vedkommende myndigheter i henhold til markedsmisbruksforordningen) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 3-2.Redegjørelse for utsettelse av offentliggjøring av innsideinformasjon
Skriftlig redegjørelse for utsettelse av offentliggjøring av innsideinformasjon etter markedsmisbruksforordningen artikkel 17 nr. 4 tredje ledd, skal sendes tilsynsmyndigheten på anmodning. Redegjørelsen skal sendes så snart som mulig.
§ 3-3.Oversendelse av lister over personer med ledelsesansvar og nærstående personer
(1) Utsteder skal uten ugrunnet opphold oversende oppdaterte lister utarbeidet etter markedsmisbruksforordningen artikkel 19 nr. 5 over personer med ledelsesansvar hos utsteder og deres nærstående personer tilmarkedsoperatøren for det regulerte markedet der utsteders finansielle instrumenter er søkt om eller godkjent opptatt til handel,operatøren av den multilaterale handelsfasiliteten der utsteders finansielle instrumenter er søkt om eller godkjent opptatt til handel, dersom operatøren av fasiliteten er en markedsoperatør.
(2) Lister som angitt i første ledd skal inneholde følgende informasjon:For fysiske personer: fullt navn, personnummer eller lignende identifikasjonsnummer og adresse. For personer med ledelsesansvar skal i tillegg type tillitsverv eller stilling hos utsteder angis.For juridiske personer: fullt navn, herunder juridisk selskapsform, organisasjonsnummer eller lignende identifikasjonsnummer og adresse.
(3) Lister som angitt i første ledd skal oversendes i det formatet som markedsoperatøren til enhver tid fastsetter.
§ 3-4.Offentliggjøring av oversikter over personer med ledelsesansvar
Markedsoperatør som mottar lister etter § 3-3, kan offentliggjøre oversikter over personer med ledelsesansvar hos utsteder, angitt med navn og type tillitsverv eller stilling hos utsteder.
Gjeldende kapittel 3 del III blir nye del II.
Gjeldende § 3-16 til § 3-20 blir nye § 3-5 til § 3-9.
Gjeldende kapittel 5 del I oppheves.
Gjeldende kapittel 5 del II blir nytt kapittel 5 uten ytterligere inndeling.
Overskriften til gjeldende kapittel 5 skal lyde:
Nåværende § 12-1 andre ledd oppheves. § 12-1 tredje ledd blir andre ledd.
Kapittel 4 skal lyde:
§ 4-1.Krav til meldingen
(1) Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-2 til § 4-4 skal inneholde opplysninger om:navn på utsteder av aksjene,dato da andelen nådde opp til, oversteg eller falt under grensene fastsatt i verdipapirhandelloven § 4-2 første ledd,navn på den flaggepliktige, herunder navn på aksjeeieren,antall aksjer meldingen omfatter,den etterfølgende situasjonen hva gjelder stemmeretter, herunder hvor stor prosentandel av aksjene og stemmene i selskapet vedkommende innehar,hvor stor prosentandel av aksjene og stemmene i selskapet vedkommende innehar i form av rettigheter til aksjer,omstendigheten som utløste flaggeplikten, og om denne gjaldt vedkommende selv eller annen som omfattes av flaggeplikt,rekken av kontrollerte foretak aksjene eller rettighetene eies gjennom, ogdersom meldingen gjelder rettigheter til aksjer som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-3 første ledd, skal meldingen i tillegg inneholde en beskrivelse av rettighetene, herunder opplysninger om på hvilket tidspunkt rettighetene vil eller kan bli utøvet og tidspunktet de forfaller.
(2) Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-3 første ledd skal omfatte en oppdeling etter type finansielle instrumenter som innehas etter paragrafens første ledd nr. 1 og nr. 2, og skille mellom finansielle instrumenter som gir rett til fysisk oppgjør og finansielle instrumenter som gir rett til finansielt oppgjør.
(3) Melding som nevnt i verdipapirhandelloven § 4-6 skal omfatte en oppdeling av antallet stemmeretter knyttet til aksjer som innehas i samsvar med § 4-2 og § 4-4, og stemmeretter knyttet til finansielle instrumenter etter § 4-3.
(4) Dersom plikten til å sende melding etter denne paragrafen gjelder flere personer, kan det sendes felles melding. Bruk av felles melding fritar ikke den enkelte person fra ansvaret etter verdipapirhandelloven § 4-2 til § 4-4, og denne paragrafen.
(5) Flagging ved tildeling og tilbakekall av fullmakter kan gjøres i en melding såfremt fullmakten kun gjelder for førstkommende generalforsamling og dette angis i meldingen.
§ 4-2.Unntak
(1) Morselskap til forvaltningsselskap er ikke forpliktet til å legge sammen sine eierandeler etter verdipapirhandelloven § 4-4 annet ledd med eierandeler som forvaltningsselskapet forvalter etter reglene om UCITS i verdipapirfondloven eller annet regelverk som gjennomfører direktiv 2009/65/EF, forutsatt at forvaltningsselskapet utøver sin stemmerett etter eget skjønn, uavhengig av morselskapet og annet kontrollert foretak under morselskapet.
(2) Morselskapet til verdipapirforetak er ikke forpliktet til å legge sammen sine eierandeler etter verdipapirhandelloven § 4-4 annet ledd med de eierandeler som verdipapirforetaket forvalter for den enkelte kunde som ledd i ytelse av porteføljeforvaltning, forutsatt at:verdipapirforetaket har tillatelse til å yte porteføljeforvaltning etter verdipapirhandelloven, eller annet regelverk som gjennomfører direktiv 2014/65/EU,verdipapirforetaket kun kan utøve stemmerett knyttet til slike aksjer etter skriftlig eller elektronisk instruks, eller det sørges for at porteføljeforvaltningen utøves uavhengig av andre tjenester på vilkår som tilsvarer vilkårene i verdipapirfondloven for UCITS eller annet regelverk som gjennomfører direktiv 2009/65/EF ved at det etableres hensiktsmessige ordninger, ogverdipapirforetaket utøver sin stemmerett etter eget skjønn, uavhengig av morselskapet og annet kontrollert foretak under morselskapet.
(3) Morselskap som ønsker å benytte unntakene i første eller annet ledd skal uten ugrunnet opphold gi melding til Finanstilsynet dersom det vil benytte unntakene. Morselskapet skal opplyse om forvaltningsselskapenes og verdipapirforetakenes navn og hvilke tilsynsmyndigheter som fører tilsyn med foretakene. Morselskapet skal avgi en erklæring om at vilkårene i første og annet ledd er oppfylt. Morselskapet skal opplyse Finanstilsynet ved endringer i meldingen.
(4) Foretak med hovedsete i en tredjestat som ville ha krevd tillatelse etter regelverk som gjennomfører direktiv 2009/65/EF, eller, for porteføljeforvaltning etter regelverk som gjennomfører 2014/65/EU, dersom det hadde sitt hovedsete i EØS, fritas også for forpliktelsen til å legge sammen sine eierandeler med morselskapets eierandeler etter første og annet ledd, forutsatt at de oppfyller tilsvarende vilkår for uavhengighet som forvaltningsselskaper eller verdipapirforetak.
(5) Plikten etter verdipapirhandelloven § 4-2 første ledd gjelder ikke stemmeretter knyttet til aksjer som er ervervet for stabiliseringsformål etter artikkel 5 i markedsmisbruksforordningen, jf. verdipapirhandelloven § 3-1 første ledd, med hensyn til unntak for tilbakekjøpsprogrammer og stabilisering av finansielle instrumenter, forutsatt at stemmerettene som er knyttet til disse aksjene ikke utøves eller på annen måte anvendes til å gripe inn i utstederens ledelse.
(6) Bestemmelsene i verdipapirhandelloven § 4-2 første ledd og § 4-4 første ledd nr. 3 gjelder ikke for aksjer som stilles til rådighet for medlemmer av Det europeiske system av sentralbanker når de utfører sine oppgaver som monetære myndigheter, herunder aksjer som stilles til rådighet for eller av medlemmer av Det europeiske system av sentralbanker i henhold til en avtale om pant eller gjenkjøp, eller lignende likviditetsavtale for pengepolitiske formål eller innenfor et betalingssystem.
(7) Flaggeplikt etter verdipapirhandelloven § 4-2 første ledd gjelder ikke aksjer som besittes som ledd i forvalterregistrering, såfremt forvalteren kun kan utøve stemmerettene etter nærmere instruks fra aksjeeieren, og instruksen foreligger skriftlig eller elektronisk.
§ 4-3.Egenkapitalbevis
Bestemmelsene i kapittelet her gjelder tilsvarende for egenkapitalbevis og rettigheter til egenkapitalbevis.
§ 4-4.Utfyllende bestemmelser
(1) Nærmere regler for beregning av flaggepliktig beholdning etter verdipapirhandelloven § 4-3 tredje ledd følger av forskriftens § 4-5, jf. kommisjonsforordning (EU) 2015/761 artikkel 4 og 5.
(2) Nærmere regler for beregning av terskelverdien på 5 prosent i verdipapirhandelloven § 4-5 første ledd nr. 2 og verdipapirhandelloven § 4-5 annet ledd følger av forskriften § 4-5, jf. kommisjonsforordning (EU) 2015/761 artikkel 2 og 3.
(3) Nærmere regler for hva som anses som et verdipapirforetaks handelsportefølje i verdipapirhandelloven § 4-5 annet ledd følger av forskriften § 4-5, jf. kommisjonsforordning (EU) 2015/761 artikkel 6.
§ 4-5.Gjennomføring av kommisjonsforordning (EU) 2015/761
EØS-avtalen vedlegg IX nr. 29db (forordning (EU) 2015/761) om utfyllende regler om utregning av flaggepliktige beholdninger gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
I forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften) skal § 5-13 lyde:
§ 5-13.Elektronisk rapporteringsformat
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/815 om utfylling av rapporteringsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for spesifisering av et felles elektronisk rapporteringsformat som endret ved forordning (EU) 2019/2100, (EU) 2020/1989, (EU) 2022/352 og (EU) 2022/2553 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Gjeldende § 3-1 11. til 15. ledd blir nye 10. til 14. ledd.
I kapittel 9 skal nytt avsnitt IVA lyde:
§ 9-6a.Retningslinjer for aktivt aksjeeierskap
(1) Retningslinjer for aktivt aksjeeierskap som nevnt i verdipapirhandelloven § 9-16a skal beskrive følgende:hvordan aktivt eierskap integreres i investeringsstrategien,hvordan verdipapirforetaket overvåker selskaper det investeres i på relevante områder,hvordan verdipapirforetaket fører dialog med selskapene det investeres i,utøvelse av stemmerettigheter og andre rettigheter knyttet til aksjene,samarbeid og kommunikasjon med andre aksjeeiere og interessenter, oghvordan verdipapirforetaket håndterer interessekonflikter i relasjon til utøvelsen av eierskap.
(2) Verdipapirforetaket skal årlig offentliggjøre hvordan retningslinjene etter første ledd er gjennomført, herunder opplyse om stemmegivning, de viktigste avstemningene og bruken av rådgivende stedfortredere.
I kapittel 10 skal avsnitt I lyde:
§ 10-1.Opplysningsplikt overfor livsforsikringsforetak og pensjonsforetak
(1) Verdipapirforetaket skal gi opplysninger til livsforsikringsforetak og pensjonsforetak som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-10 a som angir følgende:hvordan verdipapirforetakets investeringsstrategi og gjennomføring av den samsvarer med avtalen med livsforsikringsforetaket eller pensjonsforetaket, jf. finansforetaksloven § 13-23 annet ledd,hvordan investeringsstrategien bidrar til resultatet av investors investeringer på mellomlang til lang sikt,de vesentligste risikofaktorer på mellomlang til lang sikt, porteføljesammensetning, omsetningshastighet og omsetningskostnader samt eventuell bruk av rådgivende stedfortreder,praksis for utlån av finansielle instrumenter og hvordan utlån er brukt i forbindelse med utøvelsen av aksjeeierskapet,om og i så fall hvordan verdipapirforetaket gjør investeringsbeslutninger basert på vurdering av mellomlange til langsiktige resultater i selskapet det er investert i, oghvordan eventuelle interessekonflikter i forbindelse med utøvelse av aksjeeierskapet er håndtert.
(2) Opplysningene kan tas inn i periodisk rapport som nevnt i verdipapirhandelloven § 10-17 annet ledd.
(3) Opplysningsplikten etter verdipapirhandelloven § 10-10a gjelder ikke for verdipapirforetak med hovedsete i en annen EØS-stat.
I kapittel 10 blir gjeldende avsnitt I nytt avsnitt IA.
Gjeldende § 10-1 blir § 10-1a.
Gjeldende § 3-9 blir ny § 3-10.
I kapittel 9 skal nytt avsnitt XIIA lyde:
§ 9-39a.Ytelse av investeringstjenester fra foretak med hovedsete utenfor EØS til kvalifiserte motparter
(1) Et foretak med hovedsete utenfor EØS kan yte investeringstjenester og drive investeringsvirksomhet overfor kvalifiserte motparter i Norge uten tillatelse som nevnt i verdipapirhandelloven § 9-36 første ledd dersom det oppfyller vilkårene i annet ledd.
(2) Foretaket må ha tillatelse i hjemstaten som dekker de investeringstjenester det yter og den investeringsvirksomhet det driver i Norge, og må være under tilsyn i hjemstaten. Finanstilsynet og tilsynsmyndighetene i foretakets hjemstat må ha en bilateral eller multilateral avtale om tilsynssamarbeid på verdipapirområdet. Dersom foretakets hjemstat er listeført av Financial Action Task Force, kan foretaket ikke yte investeringstjenester i Norge så lenge listeføringen varer.
(3) Likt med kvalifisert motpart i første ledd, regnes Bankenes Sikringsfond, jf. lov 23. mars 2018 nr. 3 om Bankenes Sikringsfond.
Nytt 16. ledd i § 3-1 skal lyde:
(16) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2021/1783 (om fastsettelse av tekniske gjennomføringsstandarder som inneholder en mal for samarbeidsavtaler med tredjeland) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Nytt kapittel 16A skal lyde:
§ 16A-1.Rapportering til transaksjonsregistre
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/356 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder om detaljene i verdipapirfinansieringstransaksjoner (SFT-er) som skal rapporteres til transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/363 (om tekniske gjennomføringsstandarder om format og frekvens i rapporteringen av detaljer i verdipapirfinansieringstransaksjoner (SFT-er) til transaksjonsregistre i samsvar med europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 og endring av kommisjonens gjennomføringsforordning (EU) nr. 1247/2012 om bruk av rapporteringskoder i rapporteringen av derivatkontrakter) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16A-2.Søknad om registrering av transaksjonsregister eller utvidelse av registrering
(1) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/364 (om tekniske gjennomføringsstandarder om formatet for søknader om registrering og utvidelse av registrering av transaksjonsregistre i samsvar med europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
(2) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/359 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder om detaljene i søknader om registrering av eller utvidelse av registrering av transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16A-3.Transaksjonsregistres virksomhet
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/358 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder om innsamling, verifisering, aggregering, sammenlikning og publisering av data om verdipapirfinansieringstransaksjoner (SFT-er) av transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16A-4.Avgifter for transaksjonsregistre
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/360 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til avgifter fra Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet til transaksjonsregistre) som endret ved forordning (EU) 2021/822, gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16A-5.Tilgang til SFT-data i transaksjonsregistre
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/357 (om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365 med hensyn til tekniske reguleringsstandarder om tilgang til detaljer om verdipapirfinansieringstransaksjoner (SFT-er) registrert i transaksjonsregistre) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
§ 16A-6.Utveksling av informasjon
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/365 (om tekniske gjennomføringsstandarder om fremgangsmåter og skjemaer for utveksling av informasjon om sanksjoner, tiltak og undersøkelser i samsvar med europaparlaments- og rådsforordning (EU) 2015/2365) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av EØS-avtalen vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
Kapitteloverskriften i kapittel 12 endres til:
I kapittel 12 oppheves avsnittsoverskriften I. Opptak til handel av finansielle instrumenter mv.
I kapittel 12 oppheves avsnitt II Børsklagenemnden og saksomkostninger og avsnitt III Tiltak og sanksjoner.
Kapitteloverskriften i kapittel 16 endres til:
I kapittel 17 oppheves avsnitt I Tilsyn med utsteders løpende informasjonsplikt.
Nytt 17. ledd i § 3-1 skal lyde:
(17) EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2022/1959 (om fastsettelse av tekniske reguleringsstandarder som inneholder en kontraktsmal for likviditetskontrakter for utstedere som har finansielle instrumenter opptatt til handel på SMB-vekstmarkeder) gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
I forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften) skal § 5-13 lyde:
§ 5-13.Elektronisk rapporteringsformat
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/815 om utfylling av rapporteringsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for spesifisering av et felles elektronisk rapporteringsformat som endret ved forordning (EU) 2019/2100, (EU) 2020/1989, (EU) 2022/352, (EU) 2022/2553 og (EU) 2025/19 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.
I forskrift 29. juni 2007 nr. 876 til verdipapirhandelloven (verdipapirforskriften) skal § 5-13 lyde:
§ 5-13.Elektronisk rapporteringsformat
EØS-avtalen vedlegg IX forordning (EU) 2019/815 om utfylling av rapporteringsdirektivet med hensyn til tekniske reguleringsstandarder for spesifisering av et felles elektronisk rapporteringsformat som endret ved forordning (EU) 2019/2100, (EU) 2020/1989, (EU) 2022/352, (EU) 2022/2553, (EU) 2025/19 og (EU) 2026/283 gjelder som forskrift med de tilpasninger som følger av vedlegg IX, protokoll 1 til avtalen og avtalen for øvrig.